Heute hat das Währungspaar USD/CAD ein vierwöchiges Preisminimum erreicht und die Marke von 1,3315 erreicht. Die Bären näherten sich der unteren Linie des Bollinger-Bands auf dem Tages-Chart, mussten aber zurückweichen: Der berüchtigte Freitagsfaktor und die Unsicherheit im Zusammenhang mit der Juni-Sitzung der Fed haben ihre Wirkung gezeigt. Dennoch dominieren die Bärenstimmungen das Paar weiterhin. Die heutige Veröffentlichung hat das negative fundamentale Bild für den Loonie ergänzt.
Echo der Juni-Sitzung
Schlüsseldaten im Bereich Arbeitsmarkt in den USA und Kanada werden in der Regel an einem Tag und sogar zur gleichen Zeit veröffentlicht. Da die amerikanischen Non-Farms den Ton für den Handel mit allen Dollar-Paaren angeben, bleiben kanadische Zahlen im Hintergrund - sie sind für einen engeren Kreis von Händlern interessant. Im Kontext des USD/CAD-Paares folgt der Loonie dem Greenback, daher bleiben die "kanadischen Non-Farms" im Schatten einer schwerwiegenderen amerikanischen Veröffentlichung.
Allerdings gibt es in diesem Monat eine Asynchronität mit einer wöchentlichen Verzögerung: Der Hauptbericht über den Arbeitsmarkt wurde letzte Woche in den USA veröffentlicht, in Kanada heute. Während der amerikanische Bericht dem Greenback Unterstützung bot, waren die kanadischen Zahlen nicht zugunsten der kanadischen Währung. In dieser Hinsicht hatten die Bären usd/cad zweimal Glück: Der Markt hat die amerikanischen Daten bereits vor einer Woche verarbeitet und heute reagierte er auf "seine" Zahlen.
Bevor wir über "kanadische Non-Pharmas" sprechen, sollten wir ein paar Worte über die Bedeutung dieser Veröffentlichung im Kontext der Juni-Sitzung der Bank of Canada sagen, deren Ergebnisse wir buchstäblich vorgestern erfahren haben. Der Regulator erhöhte entgegen den Prognosen von Experten den Zinssatz um 25 Basispunkte. Die Mehrheit der Analysten war jedoch davon überzeugt, dass die Zentralbank den Zinssatz auf demselben Niveau belassen würde. Trotz dieses Falkenergebnisses wurde der Kanadier jedoch nicht zum Nutznießer der Situation: Die Initiative wurde schnell von USD/CAD-Verkäufern übernommen, die den Preis in den Bereich von 33 Ziffern zogen.
Diese Preisentwicklung wurde zum Teil durch die allgemeine Stärkung des US-Dollars verursacht. Aber nur zum Teil. Der Grund dafür ist, dass die Bank of Canada bei ihrer Entscheidung, den Zinssatz zu erhöhen, deutlich gemacht hat, dass dieser Schritt der letzte in diesem Zyklus der Verschärfung der Geldpolitik sein könnte. Dies wird durch die Tatsache belegt, dass die Zentralbank die Formulierung aus der begleitenden Erklärung im April gestrichen hat, dass sie bereit ist, die Zinssätze "falls erforderlich" weiter zu erhöhen. Dies ist eindeutig ein Taubensignal, das darauf hinweist, dass die Entscheidung im Juni der letzte Akkord in diesem Zyklus der Verschärfung der Geldpolitik sein wird.
Die heutige Veröffentlichung hat nur das Vertrauen gestärkt, dass die Bank of Canada in absehbarer Zukunft wahrscheinlich eine abwartende Haltung einnehmen wird.
"Kanadische Non-Farms"
Die veröffentlichten Daten zum Arbeitsmarkt in Kanada sind enttäuschend. Fast alle Komponenten des Berichts blieben hinter den Erwartungen zurück und erreichten nicht die prognostizierten Werte. Zum Beispiel hatten die meisten Experten einen Anstieg der Beschäftigten um fast 25.000 vorhergesagt, während die tatsächlichen Zahlen eine negative Dynamik zeigten: Im letzten Monat des Frühlings sank die Anzahl der Arbeitsplätze um 17.000. Die Struktur dieser Komponente zeigt, dass im Mai das Niveau der Vollbeschäftigung (-32,7 Tsd.) deutlich gesunken ist, während die Zahl der Teilzeitbeschäftigten um 15,5 Tsd. gestiegen ist. Es ist bekannt, dass Vollzeitstellen höhere Gehälter und sozialen Schutz bieten und sich positiv auf die Konsumaktivität der Kanadier und die Inflation im Land auswirken. Daher ist das Ergebnis im Mai enttäuschend. Übrigens betrug die jährliche Inflation der Löhne, gemessen am durchschnittlichen Stundenlohn, 5,1%. Hier ist ein rückläufiger Trend zu beobachten (im April lag der Indikator bei 5,2%).
Der "Hauptindikator" des Berichts - die Arbeitslosenquote - ist leicht gestiegen. Allerdings war der Anstieg minimal - auf 5,2% gegenüber dem vorherigen Wert von 5,0%. Der Anteil der wirtschaftlich aktiven Bevölkerung ist leicht gesunken, auf 65,5%. Auch hier ist der Rückgang minimal, aber der Abwärtstrend hält den dritten Monat in Folge an.
Schlussfolgerungen
Was sagen die veröffentlichten Zahlen aus? Der Mai-Bericht verringert die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bei der nächsten Sitzung der Bank of Canada am 12. Juli. Natürlich wird die Inflation eine entscheidende Rolle spielen, aber die schwachen "kanadischen Non-Farms" werden auch bei der Entscheidungsfindung berücksichtigt. Daher haben die USD/CAD-Bären heute einen weiteren fundamentalen Trumpf erhalten.
Technisch gesehen befindet sich das Währungspaar auf dem D1-Zeitrahmen zwischen der mittleren und unteren Linie des Bollinger-Bands-Indikators sowie unter allen Linien des Ichimoku-Indikators, der ein starkes bärisches Signal "Parade der Linien" gebildet hat. Dies deutet auf einen klaren Vorteil der Abwärtsbewegung hin. Das nächste Ziel der Abwärtsbewegung liegt an der unteren Linie des Bollinger-Bands-Indikators auf dem Tageschart, d.h. bei 1,3305. Das Hauptziel liegt bei 1,3250, was auch die untere Linie des Bollinger-Bands-Indikators auf dem Wochenchart ist.
