Die Dollar-Paare warten heute auf den Bericht über die Inflation in den USA, dessen Indikatoren zu Beginn der amerikanischen Sitzung veröffentlicht werden. Daher ist es trotz des Rückgangs des US-Dollar-Index derzeit immer noch riskant, Handelspositionen gegen den Greenback zu eröffnen: Schlüsseldaten im Bereich der amerikanischen Inflation können das fundamentale Bild des Tages neu zeichnen, insbesondere im Vorfeld der Juni-Sitzung der Fed. Aus diesem Grund ist es heute am besten, die Dollar-Paare "von der Seitenlinie aus zu beobachten". Dabei kann man sich jedoch einige Cross-Paare ansehen, die nicht an amerikanische makroökonomische Statistiken gebunden sind. Unter den wichtigsten Crosses ist das Paar gbp/jpy besonders im Hinblick auf die bevorstehenden Ereignisse zu erwähnen. Das nächste Treffen der Bank of England findet nächste Woche (22. Juni) statt, während das Treffen der Bank of Japan bereits diesen Freitag stattfindet. Diese Ereignisse werden einen starken Einfluss auf das Paar gbp/jpy haben: Entweder werden Käufer den nördlichen Trend wieder aufnehmen oder Verkäufer eine starke südliche Gegenattacke organisieren. Vorläufige fundamentale Einschätzungen sprechen für die britische Währung.
Arbeitsmarkt - Verbündeter des Pfunds
Heute wurden in Großbritannien wichtige Daten zum Arbeitsmarkt veröffentlicht. Der Release war im "grünen Bereich": alle Komponenten des Berichts waren besser als erwartet. Diese Veröffentlichung könnte eine entscheidende Rolle für die Mitglieder des englischen Regulators spielen, obwohl das letzte Puzzlestück - Daten zum Wachstum der britischen Wirtschaft - fehlt, um das Bild vollständig zu machen. Der Bericht über das Wachstum des BIP-Volumens Großbritanniens im April wird morgen bekannt gegeben, aber selbst wenn man mit den vorhandenen Daten arbeitet, kann man ein Falken-Ende der Juni-Sitzung der Bank of England vermuten. Währenddessen sind keine Anzeichen für eine Verschärfung der Rhetorik (geschweige denn irgendwelche Entscheidungen) seitens des japanischen Regulators zu erkennen.
Aber lassen Sie uns mit der britischen Veröffentlichung beginnen. Wie bereits erwähnt, befanden sich alle Komponenten des Berichts in der "grünen Zone". Zum Beispiel sollte die Arbeitslosenquote in Großbritannien gemäß den allgemeinen Prognosen auf 4,0% steigen (in diesem Fall würde das Wachstum den dritten Monat in Folge festgestellt werden), aber der Indikator zeigte unerwartet eine abnehmende Dynamik und fiel auf das Ziel von 3,8%.
Eine andere Komponente des Berichts überraschte angenehm: der Anstieg der Zahl der Anträge auf Arbeitslosenunterstützung. In den beiden Monaten März und April lag dieser Indikator über dem Nullwert und zeigte ein solides Wachstum. Und laut den Prognosen der meisten Experten sollte er im Mai ebenfalls deutlich steigen - um 22.000. Doch entgegen den Erwartungen fiel der Indikator in den negativen Bereich und markierte -13.000.
Aber das Wichtigste sind die Gehälter. Der Inflationsindikator hat sogar die kühnsten Prognosen der Analysten übertroffen. So stieg das durchschnittliche Lohnniveau ohne Berücksichtigung von Prämien um 6,5%, während das Wachstum auf 6,1% prognostiziert wurde. Mit Bonuszahlungen stieg der Wert ebenfalls stark an und erreichte 7,2% (bei einer Wachstumsprognose von 6,9%). Dies ist das stärkste Wachstumstempo seit Juli 2021.
Der "Lohn"-Indikator muss aus zwei Aspekten betrachtet werden. Erstens durch die jüngsten Daten zum Anstieg der Inflation in Großbritannien. Zweitens im Kontext der Juni-Sitzung der Bank of England. Wie Sie sich erinnern werden, stieg der Gesamtverbraucherpreisindex in Großbritannien im Monatsvergleich auf 1,2%, während ein Rückgang auf 0,8% prognostiziert wurde. Der Kernverbraucherpreisindex, der Energie- und Lebensmittelpreise nicht berücksichtigt und entgegen der Prognosen für einen Rückgang auf 6,1% J/J, sprang sofort auf 6,8%.
Offensichtlich wird die heutige Veröffentlichung im Zusammenhang mit dem Inflationsbericht von den Mitgliedern des englischen Regulators betrachtet werden. Und angesichts der vorherigen Rhetorik der Vertreter der Bank of England kann man vermuten, dass die Zentralbank in der nächsten Woche zu einer weiteren Runde der Zinserhöhung entschließen wird. Und obwohl die Rhetorik der begleitenden Erklärung der Bank im Mai einen "abschließenden" Charakter hatte, hat die Zentralbank unmissverständlich klargemacht, dass sie die Geldpolitik weiter verschärfen wird, wenn die Inflation an Fahrt aufnimmt. Wie wir sehen, haben sich diese Bedenken weitgehend bewahrheitet: Die jüngsten Veröffentlichungen sprechen für eine Falkenentscheidung.
Japanische "Tauben"
Der japanische Regulator wird jedoch anscheinend nicht in Eile sein, seine Politik zu kalibrieren. Ich erinnere daran, dass die japanische Zentralbank auf ihrer vorherigen Sitzung im April deklarativ angekündigt hat, ihre Politik zu überprüfen. Allerdings waren die erwarteten Überprüfungsfristen viel länger als erwartet - zwischen 12 und 18 Monaten.
Der neue Vorsitzende der Bank of Japan, Katsuo Ueda, hat erklärt, dass alle Änderungen äußerst sanft und allmählich erfolgen werden. Angesichts der anschließenden Kommentare vieler Vertreter der japanischen Zentralbank kann man schlussfolgern, dass der Regulator bei der Juni-Sitzung alle Parameter unverändert lassen wird. Nach Ansicht einiger Experten wird die Bank of Japan die gesamte angekündigte 18-monatige Überprüfung der Politik nutzen und erste Änderungen in der verbalen Ausrichtung (dh Änderungen in der Rhetorik der begleitenden Erklärung) werden im Herbst auftreten.
Schlussfolgerungen
Aufgrund der anhaltenden Entkoppelung der Kurse der Bank of England und der Bank of Japan bleiben Long-Positionen im Währungspaar GBP/JPY weiterhin attraktiv. Das Cross befindet sich seit Mitte März im Rahmen eines Aufwärtstrends. In dieser Zeit ist der Preis um fast 1700 Punkte gestiegen. Derzeit testen Käufer das Widerstandsniveau von 175,50, das der oberen Linie des Bollinger-Bands-Indikators im Tageschart entspricht. Wenn Trader dieses Ziel überwinden, wird das nächste Ziel der nördlichen Bewegung die Marke von 176,70 sein - dies ist die obere Linie des Bollinger-Bands-Indikators im Wochenchart.
