Heute wurden in Großbritannien wichtige Daten zum Inflationswachstum im Land veröffentlicht. Als Reaktion auf die Veröffentlichung erreichte das Währungspaar GBP/USD ein Tageshoch, fiel aber fast sofort zurück: Händler scheuen davor, gegen den Greenback zu spielen, da der Vorsitzende der Federal Reserve, Jerome Powell, heute seinen Bericht vor dem Repräsentantenhaus des Kongresses vorstellen wird. Trotzdem wird die veröffentlichte Pressemitteilung bald wieder in Erinnerung gerufen werden - innerhalb der nächsten 24 Stunden. Denn bereits morgen, am 22. Juni, wird die Bank of England ihre nächste Sitzung abhalten, bei der die Zentralbank (wie es aussieht) den Zinssatz um 25 Basispunkte erhöhen wird. Darüber hinaus kann der Regulator angesichts der Dynamik der Kerninflation nicht nur den Zinssatz erhöhen, sondern auch weitere Schritte in diese Richtung ankündigen.
Sprache der trockenen Zahlen
Fast alle Release-Komponenten lagen im "grünen Bereich" und übertrafen die prognostizierten Bewertungen. Die Reaktion von GBP/USD war jedoch aufgrund des wieder aufgenommenen Anstiegs des US-Dollar-Index verwirrend. Der Greenback verstärkt und schwächt den Druck auf das Paar, während er auf den Leiter der Federal Reserve wartet. Insgesamt hat der heutige Bericht jedoch die Positionen der britischen Währung gestärkt und die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass die Bank of England in diesem Monat nicht auf die Bremse tritt und stattdessen das Gaspedal betätigt.
Die britische Inflation hat tatsächlich mit ihrer "grünen Färbung" überrascht. Der Gesamtverbraucherpreisindex stieg im Jahresvergleich auf 8,7%, während die meisten Experten einen Rückgang auf 8,4% prognostizierten. Im Monatsvergleich sank der Gesamt-VPI auf 0,7%, während ein Rückgang auf 0,5% erwartet wurde. Wie das britische Nationalstatistikamt angab, trugen der Anstieg der Preise für Flugreisen, Waren und Dienstleistungen für Freizeit und Kultur sowie für gebrauchte Autos am stärksten zur monatlichen Inflation bei.
Allerdings bereitet die Kerninflation besondere Sorgen. Der Verbraucherpreisindex ohne Berücksichtigung von Nahrungsmitteln und Energie stieg im Mai auf 7,1%, während die meisten Analysten einen Rückgang auf 6,7% prognostizierten. Dies ist ein mehrjähriger Rekord - das stärkste Wachstumstempo des Indikators seit 1992. Darüber hinaus zeigt der Indikator seit zwei Monaten in Folge eine aufsteigende Dynamik, entgegen den Erwartungen eines Rückgangs.
Die Struktur dieses Komponenten zeigt, dass das Wachstum der Preise im Dienstleistungssektor auf 7,4% gestiegen ist (im Vergleich zum vorherigen Wert von 6,9%), die Inflation bei Waren 10% erreicht hat (9,7% im April) und das Wachstum der Kraftstoffpreise 13,1% betrug (im Vormonat wurde ein Anstieg um 8,9% verzeichnet).
Die Einzelhandelspreise (RPI-Index) stiegen im letzten Monat um 11,3% im Jahresvergleich (im April betrug der Anstieg des Indikators 11,4%). Es ist erwähnenswert, dass der RPI-Index von Arbeitgebern in Großbritannien während Lohnverhandlungen verwendet wird.
Was sagt der Release aus?
Das Wachstum der Inflation, insbesondere das Wachstum der Kerninflation, wird es der Bank of England nicht ermöglichen, ihre Geldpolitik in ihrer bisherigen Form beizubehalten. Nach Meinung der meisten von Reuters befragten Experten wird die englische Regulierungsbehörde im Juni den Zinssatz um 25 Basispunkte erhöhen und ihn auf ein 15-Jahres-Hoch (4,75%) bringen.
Zu beachten ist, dass diese Umfrage vor der heutigen Veröffentlichung durchgeführt wurde, während auf dem Markt nun mutigere Vermutungen zu hören sind. Insbesondere haben Experten der Commerzbank erklärt, dass der unerwartete Anstieg des Inflationsdrucks die Chancen auf eine Erhöhung des Zinssatzes um 50 Basispunkte erhöht. Meiner Meinung nach wird die Bank of England jedoch nur eine Erhöhung um 25 Basispunkte vornehmen, aber ihre Rhetorik verschärfen und erklären, dass sie an ihrem Falkenkurs festhält.
Denn nicht nur der Bericht über den Anstieg des Verbraucherpreisindex trägt zur Stärkung des Falkenstimmung bei. Kürzlich veröffentlichte Daten im Bereich des Arbeitsmarktes sind ebenfalls in der "grünen Zone", einschließlich des inflationsbedingten Indikators. Das durchschnittliche Lohnniveau (ohne Prämien) stieg um 6,5%, während ein Anstieg von 6,1% prognostiziert wurde. Unter Berücksichtigung von Boni stieg der Wert ebenfalls an und erreichte 7,2% (bei einem prognostizierten Anstieg von 6,9%) - dies ist das stärkste Wachstumstempo seit Juli 2021.
Die anderen Komponenten des Releases waren ebenfalls besser als erwartet. Insbesondere sank die Arbeitslosenquote entgegen den Prognosen auf 3,8%, während die Zahl der Anträge auf Arbeitslosenunterstützung entgegen den Prognosen um 13.000 fiel, anstatt um 22.000 zu steigen.
Schlussfolgerungen
Käufer von GBP/USD erhielten heute einen starken fundamentalen Trumpf. Der starke Bericht über die Inflation "befreit die Hände" der Mitglieder der englischen Regulierungsbehörde. Es besteht kaum Zweifel daran, dass die Bank morgen den Zinssatz um 25 Punkte erhöhen wird. Es besteht auch kein Zweifel daran, dass die Begleiterklärung und insbesondere Andrew Bailey eine verschärfte Rhetorik haben werden.
Trotz des Anstiegs der britischen Inflation hat das Pfund nicht von der aktuellen Situation profitiert. Schuld daran ist Jerome Powell, der heute entweder die Positionen der Dollar-Bullen stärken oder schwächen kann. Vor seinem Auftritt im Kongress haben die Trader von GBP/USD die Aufwärtsbewegung nicht fortgesetzt und schnell Gewinne realisiert, wodurch der nördliche Impuls gedämpft wurde. Aber man sollte der südlichen Korrektur mit großer Vorsicht begegnen: Wenn Powell kein Verbündeter des Greenbacks wird (was sehr wahrscheinlich ist), kann die Feder in die entgegengesetzte Richtung springen. In diesem Fall werden die Käufer des Währungspaares nicht nur in den Bereich von 28 Einheiten zurückkehren, sondern auch den Widerstand bei 1,2870 testen (die obere Linie des Bollinger-Bands-Indikators auf dem D1-Zeitrahmen).
