Langfristige Perspektive.
Das Währungspaar GBP/USD ist in dieser Woche symbolisch um etwa 20 Punkte oder so gesunken. Auf dem 24-Stunden-Chart ist deutlich zu erkennen, dass das Paar seit zwei Wochen eine Korrektur erfährt, aber diese Korrektur ist nur unter dem Mikroskop zu erkennen. Wir beobachten derzeit eine weitere mikroskopische Rückverfolgung, die jedoch keinen Einfluss auf den allgemeinen Aufwärtstrend hat, der bereits seit 10 Monaten besteht. Wir haben Händler bereits mehrmals auf den grundlosen Anstieg der britischen Währung hingewiesen. Trotz der Tatsache, dass die Bank of England ihre Zinssätze um 0,5% erhöht hat und praktisch signalisiert hat, dass sie bereit ist, sie auf ein Minimum von 5,5% anzuheben, sind wir der Meinung, dass dieser Faktor bereits lange von den Händlern berücksichtigt wurde, angesichts des Ausmaßes und der Stärke des Anstiegs des Pfunds. Daher bleiben wir zu dem Schluss, dass der aktuelle Trend eine Trägheit aufweist und sich in naher Zukunft beenden sollte.
Leider handelt der Markt oft außerhalb der Logik, der fundamentalen und makroökonomischen Grundlage. Daher kann der Trend theoretisch beliebig lange andauern. In letzter Zeit haben wir jedoch technische Anzeichen für sein Ende bemerkt. Seit dem 8. März ist jede aufsteigende Welle kürzer als die vorherige. Jede folgende Korrekturwelle ist kürzer als die vorherige. Daher gehen wir davon aus, dass das Pfund maximal bis auf das 30-Niveau steigen kann (was ebenfalls unbegründet wäre), aber dann wird es eine starke und langanhaltende Korrektur geben.
Wir möchten darauf hinweisen, dass Jerome Powell in dieser Woche zweimal erwähnt hat, dass die Fed den Leitzins in diesem Jahr noch zwei Mal erhöhen könnte. Es handelt sich um "unvorhergesehene" Erhöhungen, die der Markt nicht im Voraus berücksichtigen konnte. Der Dollar hat aus dieser Information nur geringfügig profitiert. Ebenso hat er nur wenig von den starken Daten zum Arbeitsmarkt, zum BIP und zu den Bestellungen für langlebige Güter profitiert. Die Stärkung der US-Währung war symbolisch.
Richard Stallman
Laut dem neuesten Bericht über das britische Pfund hat die Gruppe "Non-Commercial" 2.800 Kaufverträge eröffnet und 2.500 Verkaufsverträge geschlossen. Somit ist die Nettosition der nicht kommerziellen Trader in der letzten Woche um weitere 5.300 Verträge gestiegen und insgesamt weiterhin im Wachstum. Der Nettowert der Positionen ist in den letzten 9-10 Monaten kontinuierlich und parallel zum britischen Pfund gestiegen. Aktuell nähern wir uns jedoch einem Punkt, an dem die Nettosition zu stark angewachsen ist, um mit einem weiteren Anstieg des Währungspaares zu rechnen. Wir sind der Meinung, dass ein langer und anhaltender Rückgang des Pfunds bevorsteht. Die COT-Berichte lassen eine leichte Stärkung der britischen Währung zu, doch wird es immer schwieriger, daran zu glauben. Es ist äußerst schwer zu sagen, aufgrund welcher Faktoren der Markt weiterhin Kaufpositionen einnimmt. Bisher gibt es allerdings noch keine Verkaufssignale auf technischer Ebene.
Die britische Währung ist bereits um insgesamt 2500 Punkte gestiegen, was sehr viel ist, und ohne eine starke Abwärtskorrektur ist eine weitere Steigerung absolut unlogisch. Die Gruppe "Non-commercial" hat derzeit insgesamt 104,4 Tausend Kaufverträge und 52,3 Tausend Verkaufsverträge offen. Ein solcher Unterschied lässt das Ende des Aufwärtstrends erwarten. Wir bleiben nach wie vor skeptisch gegenüber einem langfristigen Anstieg der britischen Währung und erwarten einen Rückgang.
Analyse von fundamentalen Ereignissen.
In Großbritannien gab es in dieser Woche keine wichtigen makroökonomischen Ereignisse. Es ist nur erwähnenswert, dass der Bericht zum BIP am Freitag für das erste Quartal in der endgültigen Bewertung das Gleiche wie die beiden vorherigen Schätzungen zeigte - 0,1% QoQ. Damit hat das BIP nun im vierten Quartal in Folge im Bereich von -0,1% bis 0,1% gelegen. Das Wirtschaftswachstum fehlt praktisch.
Gleichzeitig ist das BIP in den USA im ersten Quartal um 2,0% gewachsen, was für alle überraschend war, da alle offiziellen Prognosen ein Wachstum von 1,3-1,4% vorhersagten. Aber wie wir bereits mehrmals gesagt haben, ist die amerikanische Wirtschaft derzeit viel stärker als die britische. Allerdings nimmt der Markt diesen Fakt nicht besonders zur Kenntnis.
Wir möchten auch auf den Bericht über Bestellungen für langlebige Güter hinweisen, der am Dienstag veröffentlicht wurde und ein deutlich stärkeres Wachstum zeigte als erwartet. Die Anzahl der Anträge auf Arbeitslosenunterstützung für die Woche war ebenfalls deutlich niedriger als erwartet. Aber all diese Informationen hatten nur eine geringe Auswirkung auf den Dollar.
Handelsplan für die Woche vom 3. bis 7. Juli:
1) Das Pfund/Dollar-Paar versucht erneut, eine Korrektur zu starten, sieht aber noch immer nicht überzeugend aus. Der Preis liegt derzeit über allen Linien des Ichimoku-Indikators, so dass man formal wieder Long-Positionen in Betracht ziehen kann. Der Anstieg kann aber verwirrend, schwach, träge und unlogisch sein. Trotz des anhaltenden Aufwärtstrends kann es sehr unbequem sein, ihn zu handeln.
2) Was den Verkauf betrifft, gibt es derzeit keine technischen Gründe dafür. Das Paar liegt über allen Linien des Ichimoku-Indikators. Daher muss man mindestens auf eine Bestätigung unterhalb der Kijun-Sen-Linie warten. Es besteht auch die Gefahr, dass das Paar in seinem trägen Aufstieg in der Nähe dieser Linie bleibt und regelmäßig über sie hinweggeht, was zu falschen Signalen führt. Das Pfund sollte also fallen und nicht steigen, aber das bedeutet keineswegs, dass es dies in naher Zukunft tun wird. Es ist sowohl riskant, auf einem Aufwärtstrend zu verkaufen, als auch zu kaufen.
Erläuterungen zu den Abbildungen:
Preisunterstützungs- und Widerstandsniveaus, Fibonacci-Levels - Niveaus, die beim Öffnen von Kauf- oder Verkaufsaufträgen als Ziele dienen. In ihrer Nähe können Take-Profit-Levels platziert werden.
Ichimoku-Indikatoren (Standard-Einstellungen), Bollinger-Bänder (Standard-Einstellungen), MACD (5, 34, 5).
Indikator 1 auf den COT-Diagrammen - die Nettogröße der Positionen in jeder Händlerkategorie.
Indikator 2 auf den COT-Diagrammen - die Nettogröße der Positionen für die Gruppe "Non-commercial".
