S&P500
Überblick 03.07
US-Markt: Halbjahr endet auf Höchstständen.
Die wichtigsten US-Indizes stiegen zum Wochen- und Monatsende: Dow +0,9% NASDAQ +1,5% S&P500 +1,3%
S&P500 4451 Bereich 4400 - 4480
Der letzte Tag des zweiten Quartals endete mit einem Anstieg, der das beste erste Halbjahr des Nasdaq Composite (+31,7%) seit 1983 markierte! Aktien mit großer Marktkapitalisierung führten die Eröffnung an und hielten den ganzen Tag über den Anstieg aufrecht und schlossen sich einer Vielzahl anderer Aktien an, um die Woche und das Quartal mit einem Gewinn abzuschließen.
Der Ton für eine gewinnbringende Sitzung wurde am Morgen gesetzt, als Citigroup begann, die Aktien von Apple (AAPL 193,97, +4,38, +2,3%) mit einem "Kaufempfehlung" Rating und einem Kursziel von $240 zu bewerten. Heute hat die Marktkapitalisierung von Apple die Marke von 3 Billionen Dollar überschritten. Um nicht zurückzubleiben, hat Daiwa Securities das Rating von NVIDIA (NVDA 423,02, +14,80, +3,6%) auf "Better than Neutral" angehoben. Diese Signale haben auf Unternehmen mit großer Marktkapitalisierung gewettet, die sich nach Veröffentlichung des Berichts über persönliche Einkommen und Ausgaben im Mai gestärkt haben.
Dieser Bericht unterstützt die optimistische Meinung, dass die US-Wirtschaft tatsächlich einer Rezession entgehen kann. Dies lag nicht daran, dass der Bericht eindeutig stark war; vielmehr war der Bericht nicht entscheidend schwach. Das persönliche Einkommen stieg um 0,4%, die persönlichen Ausgaben stiegen um 0,1%, der PCE-Preisindex stieg um 0,1%, und der Kern-PCE-Preisindex, der Lebensmittel und Energie ausschließt, stieg um 0,3%.
Es ist wichtig anzumerken, dass das jährliche Wachstum des PCE-Preisindex von 4,3% auf 3,8% gesunken ist, während der jährliche Wert für den Kern-PCE-Preisindex von 4,7% auf 4,6% gesunken ist. Die Kerninflation ist immer noch zu hoch für die Fed, aber die Anerkennung, dass die Kerninflation seit April gesunken ist, war ausreichend, um die Bedenken hinsichtlich einer möglichen Zinserhöhung bei den nächsten beiden FOMC-Sitzungen vorerst zu beruhigen.
Das CME FedWatch-Tool zeigt eine Wahrscheinlichkeit von 84,3% für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Juli, aber nur eine Wahrscheinlichkeit von 20,2% für eine zweite Zinserhöhung bei der September-Sitzung des FOMC.
Der Anleihenmarkt der Treasury Bonds reagierte gelassen auf die Daten. Die Renditen gingen unmittelbar nach der Veröffentlichung des Berichts um 8:30 Uhr Eastern Time zurück. Die Rendite der 2-jährigen Anleihen sank von 4,92% auf 4,84% und blieb bis zum Ende der Sitzung unverändert bei 4,88%. Die Rendite der 10-jährigen Bonds sank von 3,88% auf 3,82%.
Dow, Nasdaq und S&P 500 schlossen in der Nähe ihrer Tageshochs. Der Russell 2000, der am Donnerstag die besten Ergebnisse erzielte, hinkte am Freitag etwas hinter dem Markt zurück, verzeichnete aber dennoch einen ordentlichen Zuwachs von 0,4%.
Der Anstieg am Freitag wurde möglicherweise von den Mega-Kapitalisierungen ausgelöst, aber es waren viele Unternehmen an diesem Anstieg beteiligt. Auf der NYSE übertrafen steigende Aktien die fallenden mit einer Quote von mehr als 2 zu 1 und an der Nasdaq mit etwa 13 zu 9. Alle 11 Sektoren des S&P 500 beendeten den Tag im Plus, einschließlich des Immobiliensektors (+0,5%), der in den letzten 30 Handelsminuten eine Kaufwelle erlebte und sich dadurch aus der negativen Zone herausbewegte. 25 von 30 Dow-Komponenten schlossen im Plus.
Der Technologiesektor (+1,8%) und der Konsumgütersektor (+1,4%) zeigten heute die besten Ergebnisse, angeführt von den Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung. Der Konsumgütersektor übertraf die schwachen Ergebnisse von Nike (NKE 110,35, -3,02, -2,7%), die mit ihren Finanzergebnissen für das vierte Quartal enttäuschten. Insgesamt legten fünf Sektoren um mindestens 1,0% zu.
Der ETF Vanguard Mega-Cap Growth (MGK) stieg heute um 1,5% und verzeichnete damit ein Quartalswachstum von 15,1% und ein Jahreswachstum von 36,8%. Der ETF Invesco S&P 500 Equal-Weight (RSP) stieg um 0,9%, wodurch er ein Quartalswachstum von 3,5% und ein Jahreswachstum von 6,0% aufwies.
- Nasdaq Composite: +31,7% seit Jahresbeginn
- S&P 500: +15,9% seit Jahresbeginn
- S&P Midcap 400: +7,9% seit Jahresbeginn
- Russell 2000: +7,2% seit Jahresbeginn
- Industrieindex Dow Jones: +3,8% seit Jahresbeginn
Überblick über wirtschaftliche Daten:
- Das persönliche Einkommen stieg im Mai um 0,4% gegenüber dem Vormonat (Konsens 0,4%), die persönlichen Ausgaben stiegen um 0,1% (Konsens 0,3%), der PCE-Preisindex stieg um 0,1% (Konsens 0,1%; vorheriger Wert 0,4%), und der Core-PCE-Preisindex, der Nahrungsmittel und Energie ausschließt, stieg um 0,3% (Konsens 0,3%; vorheriger Wert 0,4%). Auf Jahresbasis stieg der PCE-Preisindex um 3,8% im Vergleich zu 4,3% im April. Der Kern-PCE-Preisindex stieg auf Jahresbasis um 4,6% im Vergleich zu 4,7% im April.
- Der wichtigste Schlussfolgerung aus dem Bericht ist das Verständnis, dass der Kern-PCE-Preisindex im Mai gesunken ist; trotzdem hat er sich nicht wesentlich verändert und zeigt die Steifheit dieses entscheidenden Inflationsindikators für die Federal Reserve.
- Der endgültige Wert des Verbrauchervertrauensindex der University of Michigan für Juni betrug 64,4 (Konsens 63,9) im Vergleich zum vorherigen Wert von 63,9. Für den gleichen Zeitraum vor einem Jahr lag der Index bei 50,0.
- Der wichtigste Schlussfolgerung aus dem Bericht ist, dass die Einstellung der Verbraucher zu den wirtschaftlichen Aussichten sich verbessert hat und die Inflationserwartungen zurückgegangen sind.
- Der PMI Chicago erreichte im Juni 41,5, verglichen mit 40,4 im Mai, liegt jedoch immer noch deutlich unter der Grenze von 50,0, die zwischen Expansion und Kontraktion liegt.
Als Vorgeschmack auf den Montag erhalten die Marktakteure folgende Wirtschaftsdaten:
- 9:45 Uhr Eastern Time: IHS Markit Manufacturing PMI für Juni - endgültige Daten (vorheriger Wert: 48,4)
- 10:00 Uhr Eastern Time: Bauausgaben im Mai (Konsens: 0,4% laut Briefing.com; vorläufige Prognose: 1,2%)
- 10:00 Uhr Eastern Time: ISM Manufacturing Index für Juni (Konsens: 47,1; vorheriger Wert: 46,9)
Energie: Brentöl stieg auf 75,20 US-Dollar.
Tesla: Lieferungen und Produktion von Tesla stiegen im zweiten Quartal um 83% auf 460-480 Tausend Fahrzeuge.
Fazit: Der US-Markt ist derzeit sehr stark. Jedoch wird es in Zukunft aufgrund der hohen Kreditkosten und der unausweichlichen Korrektur zu einer Verlangsamung der Wirtschaft kommen. Käufe sollten nur bei einer starken Korrektur getätigt werden.
Mikhail Makarov, mehr Analysen:
