Längerfristige Perspektive.
Das Währungspaar GBP/USD ist in dieser Woche um 150 Punkte gestiegen. Trotz des seit fast einem Jahr anhaltenden Aufwärtstrends und einem Anstieg um 2500 Punkte während dieser Zeit haben wir immer noch keine nennenswerten Korrekturen gesehen, dennoch setzt das Pfund seinen Aufstieg fort. In dieser Woche gab es keine Vielzahl von Faktoren, die zu einem Anstieg des Währungspaares geführt hätten, aber der Markt hat dennoch etwas gefunden, woran er sich festhalten kann, und am Freitag deutlich mehr Long-Positionen aufgebaut. Dies war im Grunde genommen die Hauptbewegung in dieser Woche, als in den USA Berichte über die Arbeitslosigkeit und die Non-Farm-Payrolls veröffentlicht wurden. Der Arbeitslosigkeitsbericht kann ruhig ausgelassen und vergessen werden. Der Markt zeigte keinerlei Interesse daran, dass die Arbeitslosigkeit in den USA erneut gesunken ist. Stattdessen begann er gerne, sich vom Dollar zu trennen, als er erfuhr, dass die Non-Farm-Payrolls etwas unter den prognostizierten Werten lagen.
Daher können wir den gleichen Schluss ziehen wie zuvor: Trader nutzen nach wie vor jede formelle Möglichkeit zum Kaufen, während starke und gewichtige Gründe und Argumente manchmal nicht einmal für den Verkauf helfen. Daher kommen wir zu dem Schluss, dass der Trend in Trägheit fortbesteht. Derzeit gibt es kein Verkaufssignal, keine Korrektur, kaum Rücksetzer. Das Paar befindet sich in unmittelbarer Nähe zur kritischen Linie, aber selbst unter solchen Bedingungen kann es nicht darunter fallen.
Auf dem 24-Stunden-Zeitfenster wurde das wichtige Fibonacci-Niveau von 61,8% überschritten, daher haben wir einen weiteren Wachstumsfaktor für das britische Pfund. Dies ist zweifellos technisch bedingt, da es schon lange keine fundamentale Basis mehr gibt. Wir haben bereits mehrmals gesagt, dass die Bank of England den Zinssatz auf bis zu 6% erhöhen könnte, aber es ist unmöglich zu glauben, dass dieser Szenario vom Markt noch nicht berücksichtigt wurde. Worauf stützt sich also das Wachstum des Pfunds seit 10 Monaten? Und warum begann der Dollar vor 10 Monaten zu fallen, obwohl die Federal Reserve ihren Zinssatz in dieser Zeit auch erhöhte? Anscheinend hat der Markt die Erhöhung des Zinssatzes der Federal Reserve rechtzeitig verarbeitet, aber die Erhöhung des Zinssatzes der Bank of England nicht?
COT-Analyse.
Gemäß dem letzten Bericht über das britische Pfund hat die "Non-commercial"-Gruppe 7,9 Tausend BUY-Kontrakte und 6,1 Tausend SELL-Kontrakte geschlossen. Dadurch hat sich die Nettosition der nichtkommerziellen Trader in einer Woche um 1,8 Tausend Kontrakte verringert, wächst jedoch insgesamt weiter. Der Nettopositionsindikator ist in den letzten 10 Monaten kontinuierlich gestiegen, genau wie das britische Pfund. Wir nähern uns nun dem Punkt, an dem die Nettoposition zu stark angestiegen ist, um auf eine Fortsetzung des Kursanstiegs zu hoffen. Wir gehen davon aus, dass ein langanhaltender und zäher Rückgang des Pfunds beginnen wird. Die COT-Berichte lassen eine gewisse weitere Stärkung der britischen Währung zu, aber es wird immer schwieriger, daran zu glauben. Auf welcher Grundlage der Markt weiterhin kaufen kann, ist sehr schwer zu sagen. Es gibt derzeit allerdings noch keine Verkaufssignale aus technischer Sicht.
Die britische Währung ist bereits um insgesamt 2500 Punkte gestiegen, was sehr viel ist, und ohne eine starke Abwärtskorrektur wäre eine Fortsetzung des Anstiegs völlig unlogisch. Bei der Gruppe "Non-Commercial" sind derzeit insgesamt 96,5 Tausend Verträge zum Kauf und 46,1 Tausend Verträge zum Verkauf offen. Ein solcher Unterschied lässt auf das Ende des Aufwärtstrends schließen. Wir stehen nach wie vor skeptisch gegenüber dem langfristigen Wachstum der britischen Währung, aber der Markt kauft weiterhin, weil das Währungspaar steigt. Eine Bewegung im Stil von Bitcoin.
Analyse der fundamentalen Ereignisse.
In dieser Woche gab es keine wichtigen makroökonomischen Ereignisse in Großbritannien. Die Indizes für die Geschäftsaktivitäten im verarbeitenden Gewerbe, im Dienstleistungssektor und im Bauwesen wurden veröffentlicht. Alle in vorläufigen Schätzungen. Die ersten beiden haben keine Überraschungen hervorgerufen, man kann nur den Bauwirtschaftssektor erwähnen, wo der Wert ebenfalls unter der "Wasserscheide" von 50,0 gesunken ist.
In den USA gab es viel mehr makroökonomische Statistiken. Darunter Business Activity-Indizes (einschließlich wichtiger ISM-Indizes), Berichte über Arbeitslosenunterstützung und offene Stellen, ADP-Bericht und Gehaltsbericht. Und natürlich die Nonfarm Payrolls und die Arbeitslosenquote am Freitag. Da das Pfund die ganze Woche gestiegen ist und der Euro in der gleichen Zeit schwach war, ist es schwierig, das Pfundwachstum mit makroökonomischen Statistiken in Einklang zu bringen. Besonders wenn man bedenkt, dass alle Berichte aus dem Vereinigten Königreich schwach waren. Deshalb sind wir der Meinung, dass das Pfund auf jeden Fall weiter steigen würde. Und am Freitag bekam es noch fundamentale Gründe für einen Anstieg.
Handelsplan für die Woche vom 10. bis 14. Juli:
1) Das Pfund/Dollar-Paar versuchte erneut eine Korrektur zu starten, konnte sich jedoch nicht unterhalb der kritischen Linie festsetzen. Der Preis liegt derzeit oberhalb aller Linien des Ichimoku-Indikators, daher können formell Long-Positionen in Betracht gezogen werden. Der Anstieg kann verwirrend, schwach, träge und unlogisch sein. Trotz des anhaltenden Aufwärtstrends kann es sehr unbequem sein, ihn zu handeln.
2) Was den Verkauf betrifft, gibt es derzeit keine technischen Gründe dafür. Daher muss man zumindest das Festsetzen unterhalb der Kijun-Sen-Linie abwarten. Es besteht die Gefahr, dass das Paar in seinem träge Aufwärtsbewegung in der Nähe dieser Linie bleibt und regelmäßig diese Linie überschreitet, was zu falschen Signalen führt. Das Pfund sollte also fallen und nicht steigen, aber das bedeutet keineswegs, dass es dies in naher Zukunft tun wird. Es ist sowohl gefährlich, auf diesem Aufwärtstrend zu verkaufen, als auch zu kaufen.
Anmerkungen zu den Abbildungen:
Preisniveaus für Widerstand und Unterstützung, Fibonacci-Levels - das sind Ziele für Long- oder Short-Positionen. In ihrer Nähe können Take-Profit-Level platziert werden.
Indikatoren wie Ichimoku (Standard-Einstellungen), Bollinger Bänder (Standard-Einstellungen) und MACD (5, 34, 5).
Indikator 1 auf COT-Diagrammen ist die Nettogesamtpositionierung jeder Trader-Kategorie.
Indikator 2 auf COT-Diagrammen ist die Nettogesamtpositionierung der "Nicht-kommerziellen" Gruppe.
