Das britische Pfund testet heute bei dem Dollarpaar zum ersten Mal seit April 2022 die 29er Marke. Dieser 15-monatige Preisrekord ist nicht nur auf die Schwäche der US-Währung zurückzuführen, sondern auch auf die Stärke des britischen Pfunds. Die Händler haben auf den heute veröffentlichten Bericht über das britische Arbeitsmarktwachstum reagiert. Obwohl der Bericht widersprüchlich war, haben die Marktteilnehmer ihn zugunsten des britischen Pfunds interpretiert.
Die bestehende grundlegende Grundlage hat den GBP/USD-Käufern ermöglicht, das Widerstandsniveau von 1,2850 zu überwinden, das in den letzten drei Wochen eine unüberwindbare Preisobergrenze bildete. Die Hauptaufgabe für das Währungspaar ist es nun, sich auf dem Niveau von 1,2900 zu behaupten, um dann das stärkere Widerstandsniveau von 1,3000 zu überwinden. Der Dollar könnte jedoch diese Aufgabe erleichtern, indem er weiterhin auf dem gesamten Markt nach unten geht. In diesem Fall werden die entscheidenden Berichte zur Inflation eine wichtige Rolle spielen, die diese Woche in den USA veröffentlicht werden. Wenn sie sich in der "roten Zone" befinden, wird das Pfund-Dollar-Paar nicht nur an die Grenzen des Niveaus von 1,3000 heranrücken, sondern auch versuchen, sich in diesem Preisbereich zu etablieren.
Aber kommen wir zum heutigen Release. Wie bereits erwähnt, erwies sich der veröffentlichte Arbeitsmarktbericht für Großbritannien als äußerst widersprüchlich und vor allem nicht zugunsten des Pfunds. Urteilen Sie selbst: Die Arbeitslosenquote stieg auf 4,0%, obwohl die meisten Experten davon überzeugt waren, dass der Wert bei 3,8% bleibt. Ein weiterer Bestandteil des Berichts, der in den "roten Bereich" fiel, war der Anstieg der Anträge auf Arbeitslosenunterstützung. Im Juni stieg die Gesamtzahl um 25.000, während Analysten ein bescheideneres Wachstum von 19.000 prognostiziert hatten.
Nur ein Bestandteil des Releases schaffte es in den "grünen Bereich" (aber welch einer!) - das Gehalt. Der durchschnittliche Verdienst einschließlich Boni stieg um 6,9%. Dies ist das stärkste Wachstumstempo des Indikators seit April 2022. Der Aufwärtstrend hält den dritten Monat in Folge an. Ohne die Berücksichtigung von Bonuszahlungen stieg der Gehaltsindikator um 7,3%, genauso wie im Vormonat (obwohl ein Rückgang auf 7,1% prognostiziert wurde).
Der inflationsgetriebene Indikator hat das britische Pfund unterstützt und alle anderen "Makro-Mängel" des Berichts überlagert.
An dieser Stelle sei daran erinnert, dass die Bank of England bei ihrer jüngsten Sitzung überraschend den Leitzins um 50 Basispunkte angehoben hat. Dabei hat die Zentralbank klar signalisiert, dass sie die Geldpolitik weiter verschärfen wird, wenn die Inflation auf einem hohen Niveau bleibt oder sich sogar beschleunigt.
Als Reaktion auf das beschleunigte Lohnwachstum erreichte die Rendite der zweijährigen britischen Staatsanleihen den Höchststand seit 2008. Denn offensichtlich wird der Lohnindikator die Inflation anheizen und letztendlich die Bank of England zu weiteren Erhöhungen des Leitzinses veranlassen.
Übrigens wurde gestern eine Erklärung des Internationalen Währungsfonds veröffentlicht, in der seine Leiter die Maßnahmen der Bank von England zur Bekämpfung des Inflationsdrucks begrüßten - "einschließlich der Erhöhung des Leitzinses im Juni um 50 Basispunkte". In derselben Erklärung warnte der Fonds jedoch davor, dass bei anhaltendem Inflationsdruck eine weitere Zinserhöhung erforderlich sein könnte.
Die Vertreter der Bank of England bleiben insgesamt auf dem Falkenkurs, formulieren jedoch vorsichtige Aussagen, um sich dadurch "Spielraum" zu erhalten. Tatsächlich hat der britische Regulator das Schicksal des Zinssatzes an die Dynamik des Inflationswachstums geknüpft, ohne dabei sowohl eine falkenhafte Entscheidung als auch die Beibehaltung des Status quo auszuschließen. Zum Beispiel hat der Leiter der Zentralbank, Andrew Bailey, gestern die bestehende Situation recht umschifft kommentiert - seiner Aussage nach übt die Stabilität der britischen Wirtschaft einen aufwärtsgerichteten Druck auf Löhne und Nachfrage aus und "gewährleistet damit einen längeren Zeitraum hoher Inflation". Ob die Zentralbank Gegenmaßnahmen ergreifen wird - er hat es nicht näher erläutert. Aber insgesamt lässt die frühere Rhetorik von Bailey und seinen Kollegen darauf schließen, dass die Bank bereit ist, weitere Schritte zur Verschärfung der Geldpolitik zu unternehmen.
Daher hat der Gehaltsindikator heute eine erhöhte Volatilität im GBP/USD-Paar (zugunsten des Pfunds) verursacht, und daher wird der Schlüsselinflationsbericht über die Inflationsentwicklung in Großbritannien (CPI), der am 19. Juli veröffentlicht wird, tatsächlich das Schicksal der Bank of England-Sitzung im August und damit mittelfristig auch das Schicksal des GBP/USD-Paares bestimmen.
In den nächsten Tagen wird das Paar jedoch dem Greenback folgen, der wiederum auf seine eigenen Inflationsberichte reagieren wird. Besonders wird er auf die Dynamik des Verbraucherpreisindex reagieren, dessen Wert für Juni am 12. Juli veröffentlicht wird.
Gemäß den Prognosen der meisten Experten wird der Release eine Verlangsamung der Inflation widerspiegeln - sowohl der Gesamtinflation als auch der Kerninflation. Wenn der Bericht jedoch im "roten Bereich" liegt (dh die Verbraucherpreisrate schneller sinkt), wird der Dollar erheblich unter Druck geraten und Käufer von GBP/USD könnten die nächste Preisbarriere von 1,2950 testen (obere Band des Bollinger-Bands-Indikators auf dem W1-Zeitrahmen), um den Weg zu den 1,30-Niveaus zu öffnen. Wenn der US-Inflationsbericht die Marktteilnehmer jedoch positiv überrascht, wird das GBP/USD-Paar wahrscheinlich in den Preisbereich von 1,2750-1,2850 zurückkehren und sich im Vorfeld der Veröffentlichung der Daten zur britischen Inflation im seitlichen Drift befinden.
