Langfristige Perspektive.
Das Währungspaar GBP/USD fiel in dieser Woche um 260 Punkte. Das Pfund zeigte einen Rückgang an allen fünf Handelstagen, obwohl es nur ein makroökonomisches Ereignis gab, das den Rückgang des Paares in dieser Woche auslösen könnte - am Mittwoch. An diesem Tag wurde der Inflationsbericht für Großbritannien für Juni veröffentlicht, der eine stärkere Verlangsamung zeigte als von den Händlern erwartet. Es ist unwahrscheinlich, dass man nun sagen kann, dass die Bank of England keine Zinserhöhungen mehr benötigt, aber eine stärkere Verlangsamung der Inflation ist dennoch eine gute Nachricht für die britische Aufsichtsbehörde und verringert die Wahrscheinlichkeit einer langanhaltenden Straffung der Geldpolitik leicht. Und so erhielt das britische Pfund bestimmte Faktoren, die zu seinem Rückgang führten. Aber die Situation ist sehr ungewöhnlich, und das ist der Grund...
Gleichzeitig hält das Pfund einen Aufwärtstrend, und zwar einen starken Trend. Der Preis konnte sich bisher nicht unterhalb der kritischen Linie festigen, daher war alles, was wir gesehen haben, nur eine Korrektur. Und gleichzeitig ist das Pfund so überkauft, dass es im Moment nicht einmal makroökonomische oder fundamentale Gründe für einen Rückgang braucht. Es stellt sich also heraus, dass es derzeit genug Wachstums- und Rückgangsfaktoren gibt. Welche von ihnen werden für den Markt wichtiger sein?
In mittelfristiger Perspektive erwarten wir keine Fortsetzung des Pfundes. Gleichzeitig müssen wir jedoch feststellen, dass dies lediglich eine Annahme ist und keine Handlungsanweisung. Es ist ratsam, im Trend zu handeln und nicht zu versuchen, sein Ende zu erahnen. Derzeit gibt es keine Anzeichen für das Ende des Trends auf dem Tages-Chart. Auf dem 4-Stunden-Chart gibt es sie, aber auf diesem Zeitrahmen können wir nur einen lokalen Trend erkennen, der für den täglichen Chart eine Abwärtskorrektur darstellt. Wenn das Paar unterhalb der Kijun-Sen-Linie bleibt, können wir ernsthafter über einen weiteren Rückgang der britischen Währung nachdenken. Wenn die Bank of England Signale für das Ende des Straffungszyklus der Geldpolitik gibt, kann auch ein starker und langanhaltender Rückgang des Pfundes erwartet werden.
COT-Analyse.
Gemäß dem jüngsten Bericht über das britische Pfund hat die Gruppe "Non-commercial" 23,6 Tausend KAUF-Verträge und 17,9 Tausend VERKAUFS-Verträge eröffnet. Dadurch ist die Nettoposition der nichtkommerziellen Händler in der letzten Woche erneut um 5,7 Tausend Verträge gestiegen und wächst insgesamt weiter. Der Nettopositionsindikator ist in den letzten 10 Monaten kontinuierlich gestiegen und auch das britische Pfund. Wir nähern uns nun dem Punkt, an dem die Nettoposition zu stark gestiegen ist, um weiteres Wachstum des Währungspaares zu erwarten. Wir glauben, dass ein lang anhaltender und angespannter Rückgang des Pfunds beginnen wird. Die COT-Berichte lassen zwar eine leichte Stärkung der britischen Währung zu, aber es wird immer schwieriger, daran zu glauben. Es ist sehr schwer zu sagen, worauf der Markt weiterhin setzt. Zumindest gibt es derzeit noch keine technischen Verkaufssignale.
Die britische Währung ist insgesamt um 2800 Punkte von ihrem absoluten Tiefstand gestiegen, der im letzten Jahr erreicht wurde. Das ist sehr viel und ohne eine starke Abwärtskorrektur wäre eine weitere Steigerung völlig unlogisch. Allerdings gibt es in den Bewegungen des Paares schon lange keine Logik mehr. Die Gruppe "Non-commercial" hat derzeit insgesamt 135,2 Tausend Kaufkontrakte und 71,5 Tausend Verkaufskontrakte offen. Wir bleiben weiterhin skeptisch gegenüber einem langfristigen Anstieg der britischen Währung, aber der Markt kauft weiterhin und das Paar setzt seinen Aufwärtstrend fort.
Fundamentalanalyse der Ereignisse.
Es gab in dieser Woche nur wenige wichtige makroökonomische Ereignisse in Großbritannien. Wir haben bereits über den Inflationsbericht gesprochen. Neben diesem Bericht gab es Daten zu den Einzelhandelsumsätzen, die über den Erwartungen lagen, aber keinen Einfluss auf die Kursbewegung hatten. In den USA wurden nur wenige Sekundärdaten veröffentlicht. Am Dienstag wurden die Einzelhandelsumsätze veröffentlicht, die etwas unter den Erwartungen lagen, sowie die Industrieproduktion, die deutlich unter den Erwartungen lag. Am Donnerstag wurden die Arbeitslosenunterstützungsanträge veröffentlicht, deren Anzahl unter den Markterwartungen lag. All diese Berichte hatten ebenfalls keinen besonderen Einfluss auf die Kursbewegung. Daher bleibt es abzuwarten, wie sich die Haupthandelspaare entwickeln werden, wenn die EZB, die Federal Reserve und die Bank of England tagen.
Handelsplan für die Woche vom 24. bis 28. Juli:
1) Das Pfund / der Dollar versuchte, eine neue Korrektur zu beginnen, konnte sich aber bisher nicht unterhalb der kritischen Linie festsetzen. Jeder neue Versuch einer Korrektur sieht bereits nur noch bedauernswert aus. Der Preis liegt derzeit über allen Linien des Ichimoku-Indikators, daher kann man formell Long-Positionen in Betracht ziehen. Ein Rückprall von der Kijun-Sen-Linie könnte genau den Auftakt zu einer neuen Wachstumsphase geben. Das Wachstum kann verwirrend, schwach, träge oder unlogisch sein. Das Ziel liegt bei 76,4% Fibonacci bei 1,3330.
2) Was den Verkauf betrifft, gibt es derzeit keine technische Grundlage dafür. Daher muss man zumindest darauf warten, dass sich der Kurs unterhalb der Kijun-Sen-Linie festigt, um kleine Shorts zu eröffnen. Es ist gefährlich und einfach dumm, auf einem so starken Trend zu verkaufen, aber auch fragwürdig, zu kaufen, ohne zu verstehen, warum das Pfund steigt und wann seine „Geschichte“ endet. Die Situation ist ungewöhnlich und offenbar festgefahren.
Erläuterungen zu den Abbildungen:
Preisunterstützungs- und Widerstandsniveaus, Fibonacci-Levels - das sind Ebenen, die als Ziele beim Einstieg in den Kauf oder Verkauf dienen. In ihrer Nähe können Take-Profit-Levels platziert werden.
Indikatoren Ishimoku (Standard-Einstellungen), Bollinger Bands (Standard-Einstellungen), MACD (5, 34, 5).
Indikator 1 auf COT-Diagrammen - Größe der Nettoposition jeder Trader-Kategorie.
Indikator 2 auf COT-Diagrammen - Größe der Nettoposition für die Gruppe "Non-commercial".
