Vor einigen Stunden erhöhte die Europäische Zentralbank (EZB) die drei Zinssätze um 25 Basispunkte. Der Markt erwartete diese Entscheidung genau so und war deshalb nicht überrascht. Dennoch ist die Nachfrage nach dem Euro und dem Pfund deutlich gesunken, und zum Zeitpunkt des Artikels hat der Euro 120 Punkte vom Tageshoch verloren, das Pfund 115 Punkte. Wenn wir die Wellenmarkierungen berücksichtigen, verläuft alles nach Plan. Wir haben eine aufsteigende Korrekturwelle gesehen, die Teil neuer absteigender Wellensätze ist, daher können wir jetzt damit beginnen, neue absteigende Wellen zu konstruieren. Dennoch sollten wir verstehen, warum der Euro und das Pfund auf die Entscheidung der EZB, den Zinssatz zu erhöhen, gefallen sind?
Wie oft passiert es, dass der Markt eine Sache plant, während der Regulator etwas anderes vorschlägt. Der Markt versucht im Voraus nicht nur die Zinssatzentscheidung, sondern auch die Rhetorik, die Versprechen der Zentralbank zu erraten, und das gelingt nicht immer gut. Ich nehme an, die meisten Spieler erwarteten heute von Lagarde Worte über eine garantierte Zinserhöhung im September zu hören, aber das ist nicht passiert. In der offiziellen Begleitmitteilung der EZB wurde gesagt, dass der Regulator seinem Mandat treu bleibt, eine stabile Inflation von 2% sicherzustellen und diese in der Begrenzungszone zu halten, solange es "zeitgemäß" ist, die Inflation auf 2% zurückzuführen. Den Märkten gefiel offensichtlich die Formulierung "zeitgemäß" nicht, da es einfach keinen unschärferen Begriff gibt.
Auch in dem Schreiben wurde erwähnt, dass die Behörde zukünftig Entscheidungen basierend auf Wirtschaftsdaten und der Dynamik der Kerninflation treffen wird. Als Folge davon wurde der Markt von überhöhten Erwartungen als Geisel genommen. Der EZB-Zinssatz wird wahrscheinlich weiter steigen, aber es ist schwer vorherzusagen, mit welchem Tempo.
Vielleicht war es auch so beabsichtigt. Es ist kein Geheimnis, dass die EZB und die Bank of England sich ebenfalls dem Endstadium einer restriktiven Geldpolitik nähern und es ist durchaus möglich, dass einige zukünftige Zinserhöhungen bereits in den Preisen berücksichtigt sind. Wenn dies der Fall ist, erhält der Dollar unerwartet ein Ass im Ärmel. Dieses Ass sollte ausreichen, um ein abwärtsgerichtetes dreiwelliges Set für beide Instrumente zu konstruieren. Was passieren muss, damit anschließend der Aufwärtstrend beginnt, kann ich nicht einmal vermuten. Wahrscheinlich nur die Ankündigung der Fed, bereit zu sein, den Leitzins zu senken. Aber solche Aussagen sollten nicht vor November erwartet werden.
Aufgrund der durchgeführten Analyse komme ich zu dem Schluss, dass der Aufbau einer Aufwärtswelle abgeschlossen ist. Ich halte Ziele im Bereich von 1,0500-1,0600 immer noch für realistisch und empfehle daher, das Instrument zu verkaufen. Die Struktur a-b-c sieht gut aus und das Schließen unter dem Niveau von 1,1172 ist eine indirekte Bestätigung für die Bildung eines Abwärtstrends. Daher empfehle ich weiterhin, das Instrument mit Zielen unterhalb von 1,1034 zu verkaufen. Ich gehe davon aus, dass der Aufbau einer neuen Abwärtswelle bereits begonnen hat oder in den nächsten Tagen beginnen wird.
Das Kursmuster des Währungspaares Pfund/Dollar deutet auf einen Rückgang in den kommenden Wochen hin. Da der Versuch, das Niveau von 1,3084 nach unten zu durchbrechen, erfolgreich war, konnten meine Leser Shorts eröffnen, worüber ich in meinen letzten Analysen geschrieben habe. Die Marke von 1,2840 wurde jedoch nicht überwunden, aber die aufsteigende Korrekturwelle könnte bereits abgeschlossen sein. Daher erwarte ich eine Fortsetzung des Rückgangs. Die aktuelle Welle hat den Höhepunkt der Welle 3 in 5 unterschritten, was auf einen abwärtsgerichteten Trendabschnitt hinweist. Daher können Verkäufe basierend auf MACD-Signalen "nach unten" oder auf anderen Umkehrsignalen erfolgen.
