Die am Donnerstag veröffentlichten wichtigen makroökonomischen Daten aus den USA haben dem Dollar die so dringend benötigte Unterstützung gegeben, nachdem am Mittwoch die Sitzung der Federal Reserve beendet wurde. Wie erwartet hat die US-Notenbank den Leitzins um 0,25% auf 5,50% erhöht. Der Vorsitzende der Federal Reserve, Powell, der auf der Pressekonferenz nach dem Treffen sprach, konnte nichts Neues zu seinen früheren Aussagen hinzufügen. Er wiederholte praktisch seine Thesen, dass die Führung der US-Notenbank den Zyklus der geldpolitischen Straffung fortsetzen wird, wenn es erforderlich ist. Seiner Meinung nach wird die Inflation in diesem Jahr über dem Zielwert von 2,0% bleiben, was bedeutet, dass eine Zinssenkung derzeit kein Thema ist, obwohl die derzeitige Politik bereits einschränkend ist.
Der Dollar fiel am Mittwoch und setzte seinen Rückgang in der ersten Hälfte des Handelstages am Donnerstag fort, genau bis zu dem Zeitpunkt, als äußerst positive Makrodaten aus den USA ankamen, die auf eine Beschleunigung der Erholung der amerikanischen Wirtschaft hinwiesen. Praktisch alle Berichtsindikatoren des Bureau of Economic Analysis, des US Census Bureau und des US-Arbeitsministeriums (mit Ausnahme der Inflationskomponente) übertrafen die Prognosen und die früheren Werte.
Laut den vorgelegten Daten stiegen im Juni die Bestellungen für langlebige Güter in den USA um +4,7%, was mehr als doppelt so hoch ist wie der frühere Wert von +2,0% (überarbeitet von +1,8%). Die Prognose ging von einem Anstieg um +1,0% aus.
Laut dem wöchentlichen Bericht des Arbeitsministeriums ist die Zahl der Arbeitslosengeldanträge von 228,0 Tausend auf 221,0 Tausend gesunken, und die durchschnittliche Zahl der Anträge in den letzten vier Wochen lag bei 233,75 Tausend, niedriger als zuvor 237,50 Tausend.
Der interessanteste Bericht stammte vom Bureau of Economic Analysis der USA, demzufolge vorläufige Daten ein Wachstum des BIP im zweiten Quartal um +2,4% zeigten (im Vergleich zur Prognose eines Wachstums um +1,8% nach einem Wachstum von +2,0% im ersten Quartal).
"Das Wachstum des realen BIP spiegelte die Zunahme der Konsumausgaben, Investitionen in Gewerbeimmobilien, staatliche und lokale Regierungsausgaben, private Investitionen in Warenbestände und die Ausgaben der Bundesregierung wider, die teilweise durch den Rückgang der Exporte und der Investitionen in den Wohnungsbau ausgeglichen wurden", erklärte das Bureau of Economic Analysis.
Die Verlangsamung der Wirtschaft und die Abkühlung des Arbeitsmarktes bei einer nachlassenden Inflation könnten die Fed dazu veranlassen, den Zyklus der geldpolitischen Straffung zu stoppen.
Allerdings bestätigten die BIP-Daten nicht nur das Risiko eines Rückgangs der nationalen Wirtschaft in eine Rezession, sondern auch, dass ein BIP-Wachstum der Fed mehr Zeit gibt, den Zinssatz auf einem hohen Niveau zu halten, was weiterhin einen deflationären Druck ausüben wird.
Übrigens bestätigten die inflationsbezogenen Komponenten des gestrigen Berichts des Bureau of Economic Analysis den Trend einer Verlangsamung der Inflation in den USA. So sank der BIP-Preisindex im zweiten Quartal auf 2,6% (im Vergleich zu 4,1% im ersten Quartal), während der Kernindex der persönlichen Konsumausgaben auf 3,8% sank (im Vergleich zu 4,9% im ersten Quartal).
Mit anderen Worten verbessert sich die Situation in der amerikanischen Wirtschaft, der Arbeitsmarkt bleibt stark und die Inflation verlangsamt sich weiter, obwohl sie immer noch deutlich über dem FRB-Zielwert von 2% liegt: Im Juni sank der jährliche Gesamtverbraucherpreisindex CPI auf 3,0% (gegenüber 4,0% im Mai und einer Prognose von 3,1%), während der Jahreskernpreisindex (Core CPI) auf 4,8% sank (gegenüber den vorherigen 5,3% und einer Prognose von 5,0%).
Gleichzeitig bleibt das Vertrauen der amerikanischen Verbraucher auf hohem Niveau. Der am Dienstag veröffentlichte Verbrauchervertrauensindex des Conference Board stieg im Juli auf 117,0, den Höchstwert seit Februar 2022 (vorherige Indikatorwerte 109,7, 102,3, 101,3, 104,2), und übertraf die Prognose eines Anstiegs auf 112,1. Das Vertrauen der amerikanischen Verbraucher in das wirtschaftliche Wachstum des Landes und in ihre eigene wirtschaftliche Stabilität ist ein führender Indikator für Konsumausgaben, die einen Großteil der Gesamtwirtschaftsaktivität ausmachen.
Am Freitag (um 14:00 GMT) wird der aktualisierte Verbrauchervertrauensindex der University of Michigan veröffentlicht. Wahrscheinlich wird er den gleichen Wert wie der vorläufige Index haben:
72,6 gegenüber den vorherigen Werten 64,4, 59,2, 63,5, 62,0. Ein hoher Vertrauensstand der Verbraucher deutet auch auf ein Wirtschaftswachstum hin.
Mit anderen Worten hat der Dollar in dieser Woche einen zusätzlichen Impuls erhalten, um seine positive Dynamik wieder aufzunehmen. Heute erreichte der DXY-Index 101,82 Punkte, den höchsten Stand seit dem 10. Juli, und stärkte sich um 2,3% seit dem Tiefstand dieses Monats bei 99,22.
In der nächsten Woche (am Freitag) werden frische Daten zum amerikanischen Arbeitsmarkt veröffentlicht. Das Arbeitsministerium des Landes wird einen monatlichen Bericht mit Daten für Juli vorlegen.
Bislang liegen keine vorläufigen Daten vor. Der vorherige Bericht bestätigte jedoch die Stabilität des nationalen Arbeitsmarktes: Die Arbeitslosenquote in dem Land sank im Juni von 3,7% im Mai auf 3,6% und der Stundenlohn stieg um weitere +0,4% (gegenüber den Prognosen von 3,6% und +0,3% bzw.). Gleichzeitig stieg die Beschäftigung im nicht-landwirtschaftlichen Sektor der USA im Juni um +209.000 (nach Schätzungen von Ökonomen müsste die amerikanische Wirtschaft monatlich 150.000 neue Arbeitsplätze außerhalb des landwirtschaftlichen Sektors schaffen, um die Arbeitsmarktstabilität zu gewährleisten).
Wenn der erwartete Bericht des US-Arbeitsministeriums in der kommenden Woche ebenfalls stark ausfallen sollte, ist mit einer weiteren Stärkung des Dollars zu rechnen.
Was den heutigen Wirtschaftskalender betrifft, so wird um 14:00 Uhr GMT der Verbrauchervertrauensindex der University of Michigan veröffentlicht. Um 12:30 Uhr GMT wird der US-amerikanische Kernpreisindex veröffentlicht, der ein Hauptindikator für die Inflation ist und von den Fed-Beamten als Hauptindikator für die Inflation verwendet wird. Werte, die über den Prognosen für den Kernpreisindex (PCE) liegen, könnten den US-Dollar stärken, da dies auf eine mögliche "taubenhafte" Verschiebung in den Prognosen der Fed hinweist, und umgekehrt. Obwohl aus den früheren veröffentlichten Daten bereits klar ist, dass die Inflation in den USA abnimmt, was unter normalen wirtschaftlichen Bedingungen eigentlich ein positiver Faktor für die nationale Wirtschaft ist.
Frühere Werte (jährlich ausgedrückt): +4,6%, +4,7%, +4,6%, +4,7%, +4,7% (im Januar 2023). Prognose für Juni: +4,2% (jährlich ausgedrückt).
Von technischer Sicht versucht der DXY-Index (CFD #USDX im MT4-Terminal) den aufsteigenden Trend im Rahmen des langfristigen Bullenmarktes fortzusetzen, nachdem er in der letzten Woche vom wichtigen langfristigen Unterstützungsniveau bei 99,55 abgeprallt ist. Ein Durchbruch des wichtigen Widerstandsniveaus bei 102,00 bestätigt die bullische Stimmung der Dollar-Käufer (weitere Details und alternative Szenarien siehe "Dollar-Index #USDX: Dynamik-Szenarien am 28.07.2023").
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