Wie das Bureau of Labor Statistics am vergangenen Freitag mitteilte, ist die Zahl der Beschäftigten im nicht-landwirtschaftlichen Sektor der US-Wirtschaft im Juli um +187.000 gestiegen, was unter den Erwartungen eines Anstiegs um +200.000 lag. Der vorherige Wert für den Juni wurde ebenfalls nach unten korrigiert, von 209.000 auf 185.000.
Trotz der Tatsache, dass die NFP-Zahl nicht das prognostizierte Ergebnis erreicht hat, ist dies ein starker Indikator, insbesondere vor dem Hintergrund eines Rückgangs der Arbeitslosenquote im Juli auf 3,5% und eines weiteren Anstiegs des durchschnittlichen Stundenlohns um +0,4%.
Trotz des insgesamt positiven Arbeitsmarktberichts stand der Dollar nach dieser Veröffentlichung unter moderatem Druck, und der Dollar-Index DXY gab einen erheblichen Teil der in der vergangenen Woche erzielten Gewinne wieder ab und fiel erneut unter die Marke von 102,00.
Wie wir in unserem Freitagsrückblick festgestellt haben, wird der Beginn der nächsten Woche ruhig erwartet. Im Wirtschaftskalender sind keine Veröffentlichungen besonders wichtiger makroökonomischer Daten geplant, die zu einer starken Volatilität auf dem Markt führen könnten. Darüber hinaus werden am Montag die Banken in Kanada und Australien aufgrund des "Nationalfeiertags" in Kanada und des Bankfeiertags in Australien geschlossen sein.
Es ist wahrscheinlich, dass der Dollar am Montag in Richtung des von ihm durch die Veröffentlichung der US-amerikanischen NFP vorgegebenen Trends in Bewegung geraten wird.
Wichtige makroökonomische Daten werden nächste Woche am Mittwoch im Wirtschaftskalender erscheinen, wenn das Nationale Statistikamt Chinas zu Beginn der asiatischen Handelssitzung Daten zur Verbraucher- und Produzenteninflation veröffentlicht und die Reserve Bank of New Zealand einen Bericht über die Inflationserwartungen im 3. Quartal 2023 vorlegt.
Die Marktteilnehmer werden in der kommenden Woche außerdem auf die Veröffentlichung wichtiger makroökonomischer Statistiken zu den USA, Großbritannien und Deutschland achten.
Wie immer werden in der kommenden Handelswoche eine Reihe wichtiger makroökonomischer Daten und wichtiger Nachrichten veröffentlicht. Es ist auch erwähnenswert, dass der Wirtschaftskalender in dieser Woche Änderungen unterliegen kann.
*) angegebene Zeit - GMT
Montag07 August
06:00 Deutschland. Industrieproduktion
Das Bundesministerium für Wirtschaft und Technologie veröffentlicht Daten zum Produktionsvolumen in der verarbeitenden Industrie in Deutschland für Juni. Dies ist ein führender Indikator für den Zustand der gesamten deutschen Wirtschaft, die wiederum den Motor der Eurozone darstellt.
Bessere als erwartete und vorherige Werte sowie ein hoher Wert werden einen positiven Einfluss auf den Euro haben. Wenn die Daten schlechter als erwartet und vorherige Werte sind, wird der Euro wahrscheinlich kurzfristig, aber deutlich sinken.
Vorherige Werte: -0,2% (+0,7% im Jahresvergleich), +0,3% (+1,7% im Jahresvergleich), -2,1% (+2,3% im Jahresvergleich), +2,1% (+0,7% im Jahresvergleich), +3,7% (-1,6% im Jahresvergleich) im Januar 2023.
Einflussniveau auf die Märkte - mittel.
*) siehe auch
- EUR/USD: Währungspaar (Eigenschaften, Empfehlungen)
- EUR/CHF: Währungspaar (Eigenschaften, Empfehlungen)
- EUR/GBP: Währungspaar (Eigenschaften, Empfehlungen)
- EUR/JPY: Währungspaar (Eigenschaften, Empfehlungen)
Dienstag, 08. August
03:00 China. Handelsbilanz
Dieser Indikator bewertet den Unterschied zwischen Export- und Importvolumina. Wenn das Exportvolumen das Importvolumen übersteigt, führt dies zu einem Handelsbilanzüberschuss, was einen positiven Einfluss auf die Wechselkurse der nationalen Währung hat.
Eine Reduzierung des Handelsbilanzüberschusses kann sich negativ auf die Wechselkurse der nationalen Währung auswirken. Umgekehrt ist ein Anstieg des Handelsbilanzüberschusses ein positiver Faktor.
Im Jahr 2022 überstieg das BIP des Landes 121 Billionen Yuan (17,44 Billionen US-Dollar). Damit steht die chinesische Wirtschaft an zweiter Stelle weltweit (mit einem Anteil von 18% am globalen BIP), hinter der US-Wirtschaft (25%) und vor der EU-Wirtschaft (17%).
Daher können chinesische Makrodaten einen großen Einfluss auf den Finanzmarkt und die Stimmung der Investoren haben, insbesondere auf die Märkte der asiatisch-pazifischen Region.
Vorherige Werte (in Milliarden US-Dollar): 70,62, 65,81, 90,21, 88,19, 116,8 (im Februar 2023).
Einflussniveau auf die Märkte - von niedrig bis mittel.
06:00 Deutschland. Harmonisierter VerbraucherpreisindexHICP (endgültige Ausgabe)
Verbraucherpreise machen einen großen Teil der Gesamtinflation aus. In normalen wirtschaftlichen Bedingungen zwingt ein Preisanstieg die Zentralbank des Landes, die Zinssätze zu erhöhen, um übermäßiges Inflationswachstum (über dem Zielwert der Zentralbank) zu vermeiden. Eine der gefährlichen Phasen der Wirtschaft ist die Stagflation. Dies ist eine wachsende Inflation bei abnehmendem Wirtschaftswachstum. In einer solchen Situation muss die Zentralbank äußerst vorsichtig handeln, um die wirtschaftliche Erholung nicht zu beeinträchtigen.
Der Index (CPI) wird vom Statistischen Amt der EU veröffentlicht, er dient als Indikator zur Bewertung der Inflation und wird vom EZB-Rat zur Bewertung der Preisstabilität verwendet. Ein positiver Ergebnis stärkt normalerweise den EUR, ein negativer schwächt ihn.
Ein Anstieg des Indikators ist ein positiver Faktor für die nationale Währung (unter normalen Bedingungen). Schlechtere Daten als der vorherige Wert und/oder die Prognose wirken sich negativ auf den Euro aus.
Vorherige Indikatorwerte: +6,4% im Juni, +6,3% im Mai, +7,6% im April, +7,8% im März, +9,3% im Februar, +9,2% im Januar, +9,6% im Dezember, +11,3% im November, +11,6% im Oktober, +10,9% im September, +8,8% im August, +8,5% im Juli, +8,2% im Juni, +8,7% im Mai, +7,8% im April, +7,6% im März, +5,5% im Februar, +5,1% im Januar 2022 (jährlich).
Prognose für den Juli (endgültige Bewertung): +6,5% (vorläufige Bewertung war +6,5%).
Auswirkungsgrad auf die Märkte (endgültige Veröffentlichung) - mäßig.
Mittwoch, 09. August
01:30 China. Verbraucherpreisindex. Herstellerpreisindex
Der Verbraucherpreisindex (CPI) spiegelt die Dynamik der Einzelhandelspreise wider und ist ein wichtiger Indikator für die Inflation. Die Verbraucherpreise machen einen Großteil der Gesamtinflation aus. Eine Einschätzung der Inflationsrate ist wichtig für die Zentralbank, um die Parameter der aktuellen Geld- und Kreditpolitik festzulegen.
Ein Wert, der unter der Prognose/dem vorherigen Wert liegt, kann eine Abwertung des chinesischen Yuan auslösen, da eine niedrige Inflation die People's Bank of China dazu veranlassen könnte, einen lockeren Kurs in der Geldpolitik beizubehalten. Umgekehrt wird ein Anstieg der Inflation und ihr hoher Wert den chinesischen Zentralbank Druck ausüben, seine Kredit- und Geldpolitik zu verschärfen, was unter normalen wirtschaftlichen Bedingungen als positiver Faktor für die nationale Währung betrachtet wird.
Da die chinesische Wirtschaft weltweit an zweiter Stelle steht (derzeit), können chinesische Makrodaten einen erheblichen Einfluss auf den Finanzmarkt und die Stimmung der Investoren haben, insbesondere auf die Märkte der asiatisch-pazifischen Region.
Vorherige Werte des Indikators (in Jahresausdruck): 0% (Juni), 0,2% (Mai), 0,1% (April), 0,7% (März), 1,0%, 2,1%, 1,8%, 1,6%, 2,1%, 2,8%, 2,5%, 2,7%, 2,5%, 2,1%, 2,1%, 1,5%, 0,9%, 0,9% (im Januar 2022). Diese Daten deuten auf eine weiterhin steigende Inflation hin, wenn auch mit langsamerem Tempo.
Einflussstufe auf die Märkte - hoch.
Der führende Indikator Producer Price Index (PPI) ist ein zusätzlicher und wichtiger Inflationsindikator im Land, der die durchschnittliche Änderung der Großhandelspreise der Hersteller bewertet. Höhere Produktionskosten führen zu höheren Großhandelspreisen, die letztendlich an den Verbraucher weitergegeben werden und die Inflation erhöhen. Unter normalen wirtschaftlichen Bedingungen stärkt ein hoher Wert die nationale Währung.
Vorherige Werte des Indikators (in Jahresausdruck): -5,4%, -4,6%, -3,6%, -2,5%, -1,4%, -0,8% (im Januar 2023).
Wenn die Daten über den prognostizierten Werten liegen, wird der Yuan wahrscheinlich gestärkt.
Einflussstufe auf die Märkte - mittel.
*) siehe auch
03:00 Neuseeland. Inflationserwartungen der Reserve Bank of New Zealand (RBNZ)
Im Rahmen der Umfrage, die von den Managern der RBNZ durchgeführt wird, werden die Befragten nach ihrer Meinung zu den Preisen in zwei Jahren gefragt. Die Erwartungen an die zukünftige Inflation können sich in der realen Inflation widerspiegeln, insbesondere weil Arbeitnehmer dazu neigen, eine Lohnerhöhung zu verlangen, wenn sie glauben, dass die Preise steigen werden.
Ein Anstieg des Indikators kann eine Erhöhung der Leitzinsen durch die Zentralbank des Landes auslösen, was einen bullischen Faktor für die nationale Währung darstellt. Ein niedriger Wert des Indikators ist ein bärischer Faktor für den NZD.
Vorherige Werte des Indikators (quartalsweise): +2,79%, +3,3%, +3,62% (im vierten Quartal 2022).
Wenn die Daten über den prognostizierten Werten liegen, könnte der NZD wahrscheinlich an Stärke gewinnen.
Das Einflussniveau auf die Märkte ist mittel.
*) siehe auch:
Donnerstag, 10. August
01:00 Australien. Erwartungen an die Verbraucherpreisinflation
Der Bericht des Melbourne Instituts über die Erwartungen für den Anstieg der Verbraucherpreise spiegelt die Erwartungen der Verbraucher (in Prozent) für die zukünftige Inflation in den nächsten 12 Monaten wider.
Die Erwartungen an die zukünftige Inflation können sich in der tatsächlichen Inflation widerspiegeln, insbesondere weil Arbeitnehmer dazu neigen, nach einer Erwartung steigender Preise höhere Löhne zu fordern.
Je höher die Erwartungen sind, desto stärker wird sich dies auf die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der RBA auswirken.
Das Wachstum dieses Indikators und sein hoher Wert könnten die Zentralbank des Landes dazu veranlassen, die Zinssätze zu erhöhen, was ein bullischer Faktor für die nationale Währung wäre. Ein niedriger Wert des Indikators hingegen wäre ein bärischer Faktor für den AUD.
Vorherige Indikatorwerte: +5,2%, +5,2%, +5,0% (im Mai 2023).
Wenn die Daten über den prognostizierten Werten liegen, wird der AUD wahrscheinlich gestärkt werden.
Das Auswirkungsniveau auf die Märkte ist mittel.
*) siehe auch:
- AUD/USD: Währungspaar (Eigenschaften, Empfehlungen)
- AUD/NZD: Währungspaar (Eigenschaften, Empfehlungen)
- Instrumente der Fundamentalanalyse. Geld- und Kreditpolitik der Zentralbank
12:30 USA. Verbraucherpreisindex. Kerninflationsrate (ohne Berücksichtigung von Lebensmitteln und Energie). Anträge auf Arbeitslosenhilfe
Die Verbraucherpreise machen einen großen Teil der Gesamtinflation aus. Ein Anstieg der Preise zwingt die Zentralbank, die Zinssätze zu erhöhen, um die Inflation einzudämmen. Im Gegenteil, bei einer Abnahme der Inflation oder Anzeichen von Deflation (wenn die Kaufkraft des Geldes steigt und die Preise für Waren und Dienstleistungen sinken) versucht die Zentralbank in der Regel, die nationale Währung abzuwerten, indem sie die Zinssätze senkt, um die Gesamtnachfrage zu steigern.
Dieser Indikator (CPI und Core CPI) ist entscheidend, um die Inflation und Änderungen in den Konsumgewohnheiten zu bewerten. Lebensmittel und Energie werden aus dem Kernindikator (Core CPI) ausgeschlossen, um eine genauere Bewertung zu erhalten (Preise in dieser Warenkategorie machen etwa ein Viertel des Verbraucherpreisindex aus. Sie sind in der Regel sehr volatil und verzerren den Haupttrend. Das FOMC schenkt normalerweise den Hauptdaten mehr Aufmerksamkeit).
Ein hoher Wert ist ein "bullish" Faktor für den USD, ein niedriger Wert ein "bearish" Faktor.
Vorherige Werte (im Jahresvergleich):
- CPI: +3,0%, +4,0%, +4,9%, +5,0%, +6,0%, +6,4% (im Januar 2023),
- Core CPI: +4,8%, +5,3%, +5,5%, +5,6%, +5,5%, +5,6% (im Januar 2023)
Daten, die besser als erwartet und höher als die vorherigen Werte sind, sollten sich positiv auf den USD auswirken.
Der Einfluss auf die Märkte ist hoch.
Ebenfalls zu dieser Zeit wird das US-Arbeitsministerium einen wöchentlichen Bericht über den Zustand des amerikanischen Arbeitsmarktes veröffentlichen, mit Daten zu den Zahlen der Erstanträge und Folgeanträge auf Arbeitslosenunterstützung. Der Zustand des Arbeitsmarktes (zusammen mit Daten zum BIP und zur Inflationsrate) ist ein wichtiger Indikator für die US-Notenbank bei der Festlegung ihrer Geldpolitik.
Ein Ergebnis über den Erwartungen und ein Anstieg des Indikators deuten auf eine Schwäche des Arbeitsmarktes hin, was sich negativ auf den US-Dollar auswirkt. Ein Rückgang des Indikators und sein niedriger Wert sind Anzeichen für eine Erholung des Arbeitsmarktes und können kurzfristig einen positiven Einfluss auf den USD haben.
Es wird erwartet, dass die Anzahl der Erstanträge und Folgeanträge auf Arbeitslosenunterstützung auf einem Niveau bleibt, das den Tiefstständen vor der Coronavirus-Pandemie entspricht, was ebenfalls ein positiver Faktor für den Dollar ist und auf die Stabilität des US-Arbeitsmarktes hinweist.
- Frühere (wöchentliche) Werte für Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung: 227 Tausend, 221 Tausend, 228 Tausend, 237 Tausend, 248 Tausend, 239 Tausend, 264 Tausend, 262 Tausend, 261 Tausend, 232 Tausend, 229 Tausend, 242 Tausend, 264 Tausend, 242 Tausend, 230 Tausend, 245 Tausend, 239 Tausend, 228 Tausend, 198 Tausend, 191 Tausend, 192 Tausend, 212 Tausend, 190 Tausend, 192 Tausend, 195 Tausend, 195 Tausend, 183 Tausend, 186 Tausend, 192 Tausend, 205 Tausend, 206 Tausend, 223 Tausend, 216 Tausend, 214 Tausend, 231 Tausend, 226 Tausend, 241 Tausend, 223 Tausend, 226 Tausend, 217 Tausend, 214 Tausend, 226 Tausend, 219 Tausend, 190 Tausend, 209 Tausend, 208 Tausend, 218 Tausend, 228 Tausend, 237 Tausend, 245 Tausend.
- Frühere (wöchentliche) Werte für wiederholte Anträge auf Arbeitslosenunterstützung: 1700 Tausend, 1690 Tausend, 1754 Tausend, 1729 Tausend, 1720 Tausend, 1742 Tausend, 1759 Tausend, 1775 Tausend, 1757 Tausend, 1795 Tausend, 1794 Tausend, 1799 Tausend, 1813 Tausend, 1805 Tausend, 1858 Tausend, 1865 Tausend, 1810 Tausend, 1823 Tausend, 1689 Tausend, 1694 Tausend, 1680 Tausend, 1713 Tausend, 1649 Tausend, 1660 Tausend, 1691 Tausend, 1680 Tausend, 1650 Tausend, 1666 Tausend, 1655 Tausend, 1630 Tausend, 1694 Tausend, 1718 Tausend, 1669 Tausend, 1678 Tausend, 1670 Tausend, 1609 Tausend, 1551 Tausend, 1503 Tausend, 1494 Tausend, 1438 Tausend, 1383 Tausend, 1364 Tausend, 1365 Tausend, 1346 Tausend, 1376 Tausend, 1401 Tausend, 1401 Tausend, 1437 Tausend, 1412 Tausend.
Einflussniveau auf die Märkte - von mittel bis hoch.
*) siehe auch:
- Instrumente der fundamentalen Analyse. Arbeitsmarktdynamik
- Instrumente der fundamentalen Analyse. Inflationsindikatoren
Freitag, 11. August
06:00 Großbritannien. BIP. Industrieproduktion
Das Statistische Amt von Großbritannien veröffentlicht die Daten zum BIP des Landes für Juni und das 2. Quartal 2023 (vorläufige Schätzung). Ein Anstieg des BIP bedeutet eine Verbesserung der wirtschaftlichen Bedingungen, was eine Verschärfung der Geldpolitik ermöglicht (bei entsprechendem Inflationswachstum), was sich in der Regel positiv auf die Wechselkurse der nationalen Währung auswirkt.
Die Veröffentlichung dieses Berichts führt in der Regel zu einer Volatilität bei den GBP-Quotierungen. Schlechtere Daten im Vergleich zur Prognose/vorherigen Werten werden sich negativ auf die GBP-Quotierungen auswirken.
Die größte Auswirkung auf das Pfund hat die Veröffentlichung des Quartalsberichts, insbesondere sein vorläufiger Release. Monatliche Daten beeinflussen das Pfund nicht so stark. Dennoch werden Marktteilnehmer, die die Dynamik der Quotierungen verfolgen, wahrscheinlich diesem Bericht ihre Aufmerksamkeit schenken.
Vorherige Werte:
- monatlich: -0,1%, +0,2%, -0,3%, 0%, +0,5%, -0,5% (im Januar 2023)
- quartalsweise: +0,1%, +0,1%, -0,2%, +0,2%, +0,8%, +1,3%, +1,0%, +5,5%, -1,6% (im 1. Quartal 2021)
- jährlich: +0,2%, +0,6%, +1,9%, +4,4%, +8,7% (im 1. Quartal 2021).
Prognose:
- monatlich: +0,2%,
- quartalsweise: +0,1%.
Einflussniveau auf die Märkte (Vorabveröffentlichung) - hoch.
Das Industrieproduktionsvolumen in Großbritannien ist ein führender Indikator für den Zustand der gesamten britischen Wirtschaft. Die Produktion des verarbeitenden Gewerbes macht 80% des gesamten Industrieproduktionsvolumens aus. Gleichzeitig bildet der Sektor des verarbeitenden Gewerbes einen erheblichen Teil des britischen BIPs. Bessere Daten als erwartet und frühere Werte sowie ein hoher Indikator werden sich positiv auf das Pfund auswirken. Wenn die Daten schlechter als erwartet und frühere Werte sind, wird das Pfund wahrscheinlich kurzfristig, aber deutlich fallen.
Vorherige Werte: -0,6% (-2,3% annualisiert), -0,3% (-1,9% annualisiert), +0,7% (-2,0% annualisiert), -0,2% (-3,1% annualisiert), -0,3% (-4,3% annualisiert), +0,3% (-4,0% annualisiert), -0,2% (-5,1% annualisiert), -0,1% (-2,4% annualisiert), +0,2% (-3,1% annualisiert), -1,4% (-4,3% annualisiert), -1,1%, (-3,2% annualisiert), -0,9% (+2,4% annualisiert), +1,3% (+1,8% annualisiert).
Prognose für Juli: -0,1% (-2,1% annualisiert)
Auswirkungen auf die Märkte - durchschnittlich.
*) Siehe auch:
- Tools für die Fundamentalanalyse. Bruttoinlandsprodukt (BIP)GBP/USD: Währungspaar (Eigenschaften, Empfehlungen)
- EUR/GBP: Währungspaar (Eigenschaften, Empfehlungen)
12:30 USA: Produzentenpreisindex (PPI) USA
Der führende Indikator Producer Price Index (PPI) ist eine der wichtigsten Inflationsindikatoren in den USA, der die durchschnittliche Veränderung der Großhandelspreise der Produzenten bewertet. Höhere Produktionskosten führen zu höheren Großhandelspreisen, die letztendlich an den Verbraucher weitergegeben werden und die Inflation erhöhen. Unter normalen wirtschaftlichen Bedingungen stärkt ein hoher Wert den Dollar.
Vorherige Werte des Indikators: +0,1% (+0,1% im Jahresvergleich), -0,3% (+1,1% im Jahresvergleich), +0,2% (+2,3% im Jahresvergleich), -0,5% (+2,7% im Jahresvergleich), -0,1% (+4,6% im Jahresvergleich), +0,7% (+6,0% im Jahresvergleich), -0,5% (+6,2% im Jahresvergleich), +0,3% (+7,4% im Jahresvergleich), +0,4% (+8,5% im Jahresvergleich),-0,1% (+8,7% im Jahresvergleich), -0,5% (+9,8% im Jahresvergleich), +1,1% (+11,3% im Jahresvergleich), +0,8% (+10,8% im Jahresvergleich), +0,4% (+10,9% im Jahresvergleich), +1,6% (+11,5% im Jahresvergleich), +0,9% (+10,3% im Jahresvergleich), +1,2% (+10,0% im Jahresvergleich) im Januar 2022.
Die Daten deuten auf eine gewisse Verringerung des Inflationsdrucks hin, einschließlich auf die Fed bei ihrer nächsten Entscheidung zur Verschärfung der Geldpolitik. Wenn die Daten besser als erwartet ausfallen (über den prognostizierten Werten liegen), wird der Dollar wahrscheinlich gestärkt.
Einflussniveau auf die Märkte - von mittel bis hoch.
Prognose für Juli: +0,1%.
*) siehe auch:
14:00 USA. Verbrauchervertrauensindex der University of Michigan (Vorabschätzung)
Dieser Index ist ein führender Indikator für Konsumausgaben, die den Großteil der gesamtwirtschaftlichen Aktivität ausmachen. Er spiegelt auch das Vertrauen der amerikanischen Verbraucher in die wirtschaftliche Entwicklung des Landes wider. Ein hoher Wert deutet auf wirtschaftliches Wachstum hin, während ein niedriger Wert auf Stagnation hinweist. Schlechtere Daten im Vergleich zu den vorherigen Werten und/oder Prognosen können sich kurzfristig negativ auf den Dollar auswirken. Ein Anstieg des Indikators stärkt den USD.
Vorherige Werte des Indikators: 71,6, 64,4, 59,2, 57,7, 63,5, 62,0, 67,0, 64,9, 59,7, 56,8, 59,9, 58,6, 58,2, 51,5, 50,0, 58,4, 65,2, 59,4, 62,8, 67,2 im Januar 2022.
Vorhersage für den Monat August (vorläufige Schätzung): 70,9.
Ebene des Einflusses auf die Märkte (vorrangige Veröffentlichung) - hoch.
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