"Kanadische Nonpharmaunternehmen", die letzte Woche veröffentlicht wurden, blieben im Schatten einer ähnlichen amerikanischen Veröffentlichung. Aber das Währungspaar USD/CAD war vielleicht das einzige in der "Major-Gruppe", das auf die veröffentlichten Berichte mit einer Stärkung des Greenbacks reagierte. Trader interpretierten die amerikanische Veröffentlichung gegenüber dem US-Dollar bei den anderen Währungspaaren. In diesem Zusammenhang ist der "Looney" eine Ausnahme.
Allerdings ist die Norddynamik des USD/CAD durchaus erklärbar, da die "kanadischen Non-Farms" nicht widersprüchlich, sondern enttäuschend sind. Einige Bestandteile des Berichts sind schlechter als erwartet und das durchaus erheblich. Zum Beispiel hatten Experten im Juli einen Anstieg der Beschäftigung um 25.000 erwartet, während die tatsächlichen Zahlen einen negativen Trend zeigten: Im zweiten Monat des Sommers ging die Anzahl der Arbeitsplätze um 6.000 zurück. Der Indikator fiel erneut in den negativen Bereich (-6,4 Tsd.) nach einem deutlichen Anstieg (59,9 Tsd.) im Juni. Die Arbeitslosenquote in Kanada stieg ebenfalls an, allerdings entsprach das Ergebnis in diesem Fall den Erwartungen der Analysten. Der Anstieg war jedoch minimal - von 5,4% auf 5,5%. Aber andererseits bildet sich hier eine gewisse Dynamik negativer Art heraus - der Indikator steigt in den letzten drei Monaten kontinuierlich an.
Die Anzahl der Vollzeitbeschäftigten ist nur um 1,7 Tausend gestiegen, während die Anzahl der Teilzeitbeschäftigten um 8,1 Tausend gesunken ist. Wie bekannt ist, sind Festanstellungen mit höheren Gehältern und sozialer Absicherung verbunden, was sich positiv auf die Konsumaktivität der Kanadier und letztendlich auf das Inflationswachstum im Land auswirkt. Daher spricht diese Dynamik eindeutig nicht zugunsten des Arbeitsmarktes. Die Struktur des Berichts deutet darauf hin, dass im vergangenen Monat der größte Stellenabbau in der Bauindustrie stattgefunden hat.
Die meisten Währungsstrategen reagierten negativ auf den veröffentlichten Bericht. Insbesondere sind Experten der TD Bank der Meinung, dass der Anstieg der Arbeitslosigkeit darauf hindeutet, dass "die Wirtschaft die Aufgabe nicht bewältigt": Es wird ein Anstieg der Anzahl der arbeitslosen Menschen in Kanada verzeichnet, die jedoch weiterhin Teil der Arbeitsbevölkerung bleiben. Gemäß den aktualisierten Prognosen der Bankanalysten dürfte das Wachstumstempo der kanadischen Wirtschaft weiterhin abnehmen, was wahrscheinlich zu einem Anstieg der Arbeitslosenquote auf 6,5% im vierten Quartal nächsten Jahres führen wird. Insgesamt deuten die wirtschaftlichen Prognosen der TD darauf hin, dass die Bank of Canada bei ihrer nächsten Sitzung voraussichtlich keine Notwendigkeit für eine erneute Zinserhöhung sehen wird.
Ich erinnere daran, dass die kanadische Zentralbank, als sie im Juli die Entscheidung zur Zinserhöhung traf, deutlich gemacht hat, dass dieser Schritt möglicherweise der letzte in diesem aktuellen Zyklus der Geldpolitik sein könnte. Laut dem Gouverneur der Zentralbank, Tiff Macklem, werden weitere Schritte des Regulators "durch die Beurteilung der eingehenden Daten und die Aussichten für die Inflation bestimmt werden".
In diesem Zusammenhang muss daran erinnert werden, dass gemäß den neuesten Daten die Inflationsrate in Kanada im Juni auf 2,8 % gesunken ist - dies ist das langsamste Wachstumstempo der letzten zweieinhalb Jahre. Im Mai betrug die Inflationsrate 3,4 %.
Auf diese Weise hat der kanadische Arbeitsmarkt das bereits bestehende fundamentale Bild nur ergänzt und die USD/CAD-Verkäufer eindeutig enttäuscht, da sie keine Initiative übernehmen konnten. Aber auch die Käufer konnten nicht über die "Decke" der Preisspanne von 1,3350-1,3400 hinausgehen. Die Dollar-Bullen benötigen einen zusätzlichen Impuls und meiner Meinung nach könnte dieser Impuls durch die Veröffentlichung von Daten zum Anstieg der amerikanischen Inflation im Juli gegeben werden. Der Bericht soll am Donnerstag, den 10. August, veröffentlicht werden und laut vorläufigen Prognosen wird der Gesamtverbraucherpreisindex eine positive Dynamik zeigen. Der Wert sollte auf 3,3% steigen, nach einem Anstieg auf 3,0% im Juni. In diesem Fall wird der Gesamtverbraucherpreisindex erstmals nach einem zwölfmonatigen Abwärtstrend eine Aufwärtsdynamik zeigen. Wenn dieser Inflationsbericht zumindest auf dem prognostizierten Niveau erscheint (ganz zu schweigen von der "grünen Zone"), wird der Greenback seine Positionen signifikant stärken. In diesem Fall könnte das USD/CAD-Paar den oben genannten Bereich verlassen und sich im Bereich der 34-Einheit etablieren.
Von technischer Seite aus betrachtet handelt das Währungspaar auf dem Tages-Chart zwischen dem mittleren und oberen Band des Bollinger-Bands-Indikators (was auf einen bullishen Szenario hinweist) und auch innerhalb der Kumo-Wolke. Wenn die USD/CAD-Trader die Marke von 1,3400 überschreiten (die obere Grenze der Wolke, die mit der oberen Bollinger-Bandes-Linie zusammenfällt), wird der Ichimoku-Indikator ein bullisches "Parade der Linien"-Signal generieren. Das nächste Widerstandsniveau (in diesem Fall das Ziel des bullishen Trends) liegt bei 1,3470 - dies ist die obere Grenze der Kumo-Wolke auf dem Wochen-Chart. Angesichts der Dynamik der wichtigen makroökonomischen Indikatoren Kanadas (Verlangsamung der Inflation, Anstieg der Arbeitslosigkeit, Rückgang der Beschäftigungszahlen) können Trader langfristig Long-Positionen in Betracht ziehen. Eine starke amerikanische Inflation wird die bullischen Positionen von USD/CAD nur stärken.
