Die in dieser Woche begonnene Woche wurde durch die Stärkung des Dollars gekennzeichnet. Heute wächst er auch, und sein DXY-Index beginnt bereits in der vierten Woche in Folge zu steigen. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Artikels wurden DXY-Futures in der Nähe von 102,27 gehandelt, 44 Punkte über dem Schlusskurs am vergangenen Freitag und 305 Punkte über dem Tiefststand von 99,22, der Mitte des letzten Monats erreicht wurde. Heute entwickelt der DXY erneut eine aufsteigende Dynamik, indem er die Marke von 102,00 erfolgreich durchbricht und sich in Richtung des jüngsten (letzte Woche) lokalen Höchststands von 102,65 bewegt.
Wie wir in unserem gestrigen Bericht "EUR/USD: Das Wachstum der US-Wirtschaft ist stärker als das Wachstum der europäischen Wirtschaft" festgestellt haben, ist es nicht ausgeschlossen, dass der Markt bereits die Veröffentlichung frischer Inflationsdaten aus den USA für Donnerstag und Freitag einpreist. Und diese Daten deuten auf ein gewisses Wachstum der Verbraucherpreis- und Herstellerpreisindizes im Juli hin (weitere Informationen finden Sie unter Wichtige wirtschaftliche Ereignisse der Woche 07.08.2023 – 13.08.2023).
Trotz der Tatsache, dass die Inflation in den USA zurückgeht, bleibt sie immer noch über dem Zielwert der Federal Reserve (Fed) von 2%.
Wenn die Fed-Chefs bei der Sitzung im Juli trotz des Rückgangs der Inflation und ihrer Annäherung an das Zielniveau den Leitzins erhöht und ihre Bereitschaft bekundet haben, den geldpolitischen Straffungskurs fortzusetzen, wird die wieder anziehende Inflation die Fed zumindest dazu zwingen, den Leitzins auf einem hohen Niveau zu halten und im schlimmsten Fall sogar weiter zu erhöhen. Dies ist zweifellos ein bullischer Faktor für den Dollar und ein bärischer Faktor für den amerikanischen Aktienmarkt.
Für heute (12:15 Uhr und 12:30 Uhr GMT) sind Reden von Fed-Vertretern und FOMC-Mitgliedern Harker und Barkin geplant. Kürzlich haben die Mitglieder des Federal Reserve Council, Thomas Barkin und Michelle Bowman, bereits die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinserhöhung in diesem Jahr mindestens einmal erwähnt.
Nicht ausgeschlossen ist, dass Vertreter der Federal Reserve heute auch das Thema der zukünftigen Geldpolitik der amerikanischen Zentralbank ansprechen. Ihre möglichen Hinweise auf die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Straffung der Geldpolitik werden dem Dollar einen zusätzlichen bullischen Impuls verleihen, da für den Rest des heutigen Handelstages keine bedeutenden Veröffentlichungen geplant sind.
Diese werden morgen zu Beginn der asiatischen Handelssitzung erscheinen, wenn das Nationale Statistikbüro Chinas um 01:30 Uhr Daten zur Verbraucher- und Produzenteninflation veröffentlicht und um 03:00 Uhr (GMT) die Reserve Bank of New Zealand einen Bericht über die Inflationserwartungen im dritten Quartal 2023 vorlegt. In unseren vorherigen Analysen haben wir bereits darüber geschrieben, wie diese Ereignisse die Dynamik des Marktes, insbesondere des chinesischen Yuan und des neuseeländischen Dollars, beeinflussen werden. Sie können dies unter den folgenden Links nachlesen: NZD/USD: Die Inflation in Neuseeland lässt nach und NZD/USD: Szenarien für die Dynamik am 04.08.2023.
Wir sollten auch auf eine weitere wichtige Währung der asiatisch-pazifischen Region achten, den australischen Dollar. Er sinkt heute ziemlich aktiv, und das Währungspaar AUD/USD entwickelt eine absteigende Dynamik nach der Veröffentlichung der Makrostatistik aus China zu Beginn des heutigen Handelstages.
Gemäß den vorgelegten Daten des Nationalen Statistikamtes ist das Exportvolumen im Juli um beeindruckende -14,5% (im Jahresvergleich) gesunken, nach einem Rückgang um -12,4% im Juni. Die Importe gingen im Vergleich zum Vormonat um -12,4% zurück, nach einem Rückgang um -6,8%. Dies ist mehr als doppelt so schlecht wie die Prognosen. Obwohl der Handelsbilanzüberschuss Chinas im Juli gestiegen ist, auch aufgrund des deutlichen Rückgangs der Importe, deuten die Daten auf einen erheblichen Rückgang der Handelsaktivitäten im Land hin, der indirekt auch auf eine anhaltende Verlangsamung der chinesischen Wirtschaft hinweist.
China ist Australiens wichtigster Handels- und Wirtschaftspartner und ein Käufer seiner Rohstoffe. Daher wirkt sich auch die schwache Makrostatistik aus China negativ auf die Dynamik des australischen Dollars aus.
Der Reserve Bank of Australia veröffentlichte gestern (am Freitag) eine vierteljährliche Erklärung zur Geld- und Kreditpolitik, in der die früheren Schätzungen zur Inflation und Wirtschaftswachstum nach unten korrigiert wurden.
"Die Zentralbank hat die Prognosen für das BIP und die Inflation für Ende 2023 gesenkt, die meisten anderen Prognosen blieben unverändert. In den nächsten zwei Jahren wird das Wachstumstempo der Weltwirtschaft deutlich unter dem Durchschnitt liegen. Die Prognose für China wurde nach unten korrigiert, was die Risiken für die Exportpreise erhöht", heißt es unter anderem in dieser Erklärung.
Wie bekannt ist, haben die Leiter der Reserve Bank of Australia nach der letzten Dienstagssitzung eine überraschende Entscheidung getroffen, den Leitzins (OCR) auf dem Niveau von 4,10% zu belassen (die Ökonomen hatten eine Erhöhung auf 4,35% erwartet).
Die Leiter der australischen Zentralbank sind auch der Ansicht, dass höhere Zinssätze und steigende Lebenshaltungskosten weiterhin einen beispiellosen Druck auf Haushalte und damit auf den Konsum ausüben werden, während die Pro-Kopf-Produktion in der zweiten Jahreshälfte zurückgehen wird.
Aus technischer Sicht entwickelt AUD/USD eine abwärtsgerichtete Dynamik und bewegt sich ebenfalls in einem Bärenmarkt-Bereich auf kurze, mittlere und lange Sicht unterhalb des wichtigen Widerstandsniveaus von 0,7040. In unserer vorherigen Analyse haben wir angenommen, dass bei einem Durchbruch des Unterstützungsniveaus von 0,6755 eine weitere Abwärtsbewegung des Währungspaares im Rahmen des langfristigen Bärenmarkttrends wahrscheinlich ist. Wie wir sehen, entwickeln sich die Ereignisse bisher genau nach diesem Hauptszenario (weitere Details und alternatives Szenario siehe AUD/USD: Szenarien zur Entwicklung am 08.08.2023).
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