Das Euro-Dollar-Paar handelt immer noch im Bereich der neunten Zahl, obwohl die eur/usd-Verkäufer gestern versuchten, sich unterhalb des Ziels von 1,0900 zu etablieren. Dieser Versuch war jedoch nicht erfolgreich: Die Bären beeilten sich, Gewinne zu realisieren, woraufhin die Käufer des Paares die Initiative ergriffen. Diese können jedoch auch keine nennenswerten Erfolge vorweisen. Schließlich müssen sie den Widerstand von 1,1020 überwinden (die mittlere Linie des Bollinger-Bands-Indikators auf dem Tages-Chart), während sie noch nicht einmal die Durchgangspreisbarriere von 1,0970 durchbrechen können (die Tenkan-Sen-Linie auf demselben Zeitrahmen). Das Paar ist eindeutig von bärischer Stimmung geprägt, aber die Bären benötigen zusätzliche fundamentale Argumente, um sich erstens im Bereich der achten Zahl zu etablieren und zweitens die "zweifelnden" Marktteilnehmer auf ihre Seite zu ziehen, die ihre Gewinne bei einem Rückgang unterhalb von 1,0900 realisieren.
ZEW-Indizes
Die europäische Währung erhielt heute etwas Unterstützung durch die deutschen ZEW-Indizes, die in den "grünen Bereich" gerückt sind, obwohl sie keine Verbesserung der Stimmung im europäischen Geschäftsumfeld widerspiegeln.
Der Stimmungsindex in der deutschen Geschäftswelt bleibt im negativen Bereich und liegt bei -12,3 Punkten. Den meisten Experten zufolge sollte der Wert auf -15 Punkte gesunken sein. Auch der Gesamtstimmungsindex in der Eurozone bleibt unter dem Nullwert. Allerdings lag der Wert bei einer Prognose von -12 Punkten tatsächlich bei -5 Punkten. Der "grüne Anstrich" des Berichts unterstützte die Eur/Usd-Käufer leicht, obwohl es hier de facto keinen Optimismus gibt. In diesem Fall nutzten die Trader den Bericht als Anlass für eine korrektive Erholung nach dem gestrigen Rückgang auf den Wert von 1,0876 (5-Wochen-Tiefstand).
Einzelhandelsumsätze und der Empire Manufacturing Index
Die heute in den USA veröffentlichten makroökonomischen Daten waren widersprüchlich.
Auf der grünback-Seite gab es einen Anstieg der Einzelhandelsumsätze. Der Einzelhandelsumsatz in den USA stieg im Juli um 0,7% - das ist das beste Ergebnis seit Januar letzten Jahres. Ohne den Verkauf von Autos lag der Wert ebenfalls im "grünen Bereich" und zeigte ein Wachstum um 1,0% (das beste Ergebnis der letzten 7 Monate). Die Struktur des Berichts zeigt auch, dass die Einzelhandelsumsätze außerhalb von Geschäften im Vergleich zum Vorjahr um 10% gestiegen sind, während die Gastronomie und Getränkebetriebe im Vergleich zum Juli letzten Jahres um 11,9% zugenommen haben.
Dieses starke Ergebnis half jedoch nicht grünback, da die Dollar-Bullen durch den Empire-Verarbeitungsindex enttäuscht wurden. Dieser Indikator basiert auf einer Umfrage unter Herstellern des New Yorker Federal Reserve District - ein Wert über null spiegelt ein Wachstum der Aktivität wider, ein Wert unter null einen Rückgang. Anstatt den erwarteten Rückgang auf -0,9 Punkte zu verzeichnen, stürzte der Index im August sofort auf -19 Punkte ab (nach einem Anstieg auf 1,1 im Juli).
Solche widersprüchlichen makroökonomischen Signale wurden gegen die amerikanische Währung interpretiert.
Auf den Wellen einer breitbandigen Flat
Die relativ guten ZEW-Indizes (obwohl der Begriff "nicht katastrophal" hier wohl eher zutrifft) und die widersprüchlichen amerikanischen Veröffentlichungen haben den Käufern von EUR/USD geholfen, in den Bereich der 9er-Figur zurückzukehren, d.h. in den Preiskorridor, in dem das Paar in den letzten zwei Wochen gehandelt wurde. Allerdings haben die Käufer letzte Woche noch kurzfristige Sprünge in den Bereich der 10er-Figur gemacht, während diese Woche die Situation spiegelbildlich ist - Verkäufer machen "Überfälle" in die Region der 8er-Figur. Aber die Essenz ändert sich nicht: Die Käufer von EUR/USD können sich nicht über 1,1000 festsetzen, die Verkäufer nicht unter 1,0900. Der Bereich der 9er-Figur ist eine komfortable Preiszone für beide Seiten des Konflikts, eine Art "neutraler Territorium".
In Anbetracht des aktuellen fundamentalen Hintergrunds lässt sich vermuten, dass der aktuelle Anstieg des eur/usd-Paares eine Korrektur aufweist. Der "Deckel" der Korrektur liegt bei 1,0970 - dies ist die Tenkan-sen-Linie auf dem D1-Zeitrahmen.
Nicht zu vergessen ist, dass auf der Seite des US-Dollars nicht nur der Bericht über den Einzelhandelsumsatz, sondern auch der Bericht über den Anstieg des Importpreisindex steht. Laut heute veröffentlichten Daten ist der Index in die "grüne Zone" gelangt: Auf monatlicher Basis lag er erstmals seit April dieses Jahres über dem Nullwert.
Darüber hinaus steigen auch die risikoscheuen Stimmungen auf dem Markt, die dem sicheren Dollar ebenfalls Unterstützung bieten können.
Zum einen wurden die Marktteilnehmer erneut von den chinesischen makroökonomischen Berichten enttäuscht. Nach den schlechten Handelsdaten wurden Daten zum Volumen des Einzelhandels und zur Industrieproduktion in China veröffentlicht. Alle Komponenten der Berichte lagen im "roten Bereich".
Zweitens hat der Markt Bedenken über Informationen geäußert, dass die Ratingagentur Fitch Ratings die Bonitätsnoten mehrerer großer Kreditgeber (insbesondere JPMorgan) herabstufen könnte. Fitch-Analysten erklärten, dass die US-Bankenbranche "instabiler" geworden sei.
Ich möchte daran erinnern, dass diese Ratingagentur zuvor die langfristige Ausfallrate der US-Schuldner von "AAA" auf "AA+" herabgestuft hat. Zu den Gründen für diese Entscheidung zählen eine Verschlechterung der Haushaltslage und ein Anstieg der Staatsschulden. Im Zuge des Aufkommens von Risikoaversion hat der Greenback damals auf dem gesamten Markt zugelegt.
Angesichts des widersprüchlichen fundamentalen Bildes im EUR/USD-Paar ist es derzeit ziemlich riskant, Long-Positionen zu betrachten. Kurzpositionen hingegen sehen attraktiv aus, wenn der Aufwärtsimpuls nachlässt. Der Widerstand liegt bei dem oben genannten Ziel von 1,0960 (Tenkan-Sen-Linie auf dem Tageschart). Die Unterstützungsniveaus (Ziele für eine Abwärtsbewegung) liegen bei 1,0900 (untere Kumo-Linie auf dem Tageschart) und 1,0860 (untere Bollinger Bands-Linie auf demselben Zeitrahmen).
