Globale Faktoren erhöhen den Druck auf die Lebenshaltungskosten, und jetzt ist "eine schwierige Zeit für viele Australier" angebrochen, sagte der australische Finanzminister Jim Chalmers letzte Woche auf der nationalen ALP-Konferenz in Brisbane.
Einen Tag vor dieser Aussage wurden aktuelle Daten vom australischen Arbeitsmarkt veröffentlicht. Laut Bericht des Australischen Statistikamts stieg die Arbeitslosenquote im Juli auf 3,7% (gegenüber der Prognose von 3,5% und dem vorherigen Wert von 3,5%). Gleichzeitig ging die Zahl der Vollzeitarbeitsplätze um 24.200 zurück und der Anteil der erwerbsfähigen Bevölkerung sank auf 66,7% (gegenüber der Prognose von 66,8% und dem vorherigen Wert von 66,8%).
Die in dieser Woche veröffentlichten anderen Makrodaten aus Australien waren ebenfalls schwächer als die vorherigen Werte. So fiel der Westpac-Leitindex für Frühindikatoren, der die Entwicklung von neun Indikatoren wirtschaftlicher Aktivität verfolgt und den Zustand der Wirtschaft widerspiegelt, im Juli auf -0,02% (nach vorherigen Werten von +0,07%, -0,27%, -0,03%). Der Lohnindex, der die Veränderung der Arbeitskosten und die Nachfrage nach Arbeitskräften bewertet, stieg im zweiten Quartal um +0,8% anstelle des erwarteten Anstiegs um +1,0%, was auch auf ein Nachhinken des Lohnwachstums gegenüber der Inflationsrate im Land hinweist.
Am Dienstag wurden auch die Protokolle der RBA-Sitzung im August zur Geldpolitik veröffentlicht, aus denen hervorgeht, dass die Notwendigkeit einer weiteren Zinserhöhung von den eingehenden Daten und der sich ändernden Risikobewertung abhängen wird.
Aus den Protokollen geht auch hervor, dass die Argumente für die Beibehaltung der Zinssätze auf dem aktuellen Niveau überzeugender waren und dass es bei einem aktuellen Zinssatz von 4,1% einen "sicheren Weg" zur Rückkehr zur Zielinflationsrate gibt.
Es ist bekannt, dass der australische jährliche Verbraucherpreisindex (CPI) im zweiten Quartal von 7,0% auf 6,0% gesunken ist, stärker als die Prognose eines Rückgangs auf 6,2%. Auch der Jahreskerninflationsindikator ist gesunken, von 6,6% auf 5,9%. Gleichzeitig ist der Produzentenpreisindex Australiens (PPI) im zweiten Quartal von 0,7% auf 0,5% gesunken und auf Jahresbasis von 4,9% auf 3,9%. Der Verbraucherstimmungsindex von Westpac ist im August von +2,7% auf -0,4% gesunken.
Der starke Rückgang des Inflationsdrucks führt zu einer Überprüfung der Prognosen für eine mögliche weitere Straffung der Geldpolitik der RBA.
Seit Mai des letzten Jahres haben die RBA-Verantwortlichen die Zinssätze zwölf Mal angehoben, aber in den letzten zwei Monaten eine Pause eingelegt und signalisiert, dass der Inflationsgipfel überschritten ist.
Angesichts der Abkühlung des nationalen Arbeitsmarktes und der "Argumente für die Beibehaltung der Zinssätze auf dem aktuellen Niveau" ist es logisch anzunehmen, dass die RBA-Verantwortlichen bei der Sitzung am 5. September erneut eine Pause bei der Erhöhung des Zinssatzes einlegen und erklären werden, dass es keine Notwendigkeit für weitere Erhöhungen gibt.
In Anbetracht der veröffentlichten schwachen Makrodaten, einschließlich China, dem größten Handels- und Wirtschaftspartner Australiens, die auf eine Verlangsamung der chinesischen Wirtschaft hinweisen, und der Stärkung des US-Dollar, ist das Währungspaar AUD/USD in dieser Woche auf ein Tief von November 2022 gesunken.
Am Ende des Monats (30. August) werden neue Daten zur Verbraucherinflation in Australien vorgestellt, und wenn sie auch eine Verlangsamung bestätigen, wird die RBA bei ihrer Sitzung im September wahrscheinlich erneut eine Pause bei den Zinserhöhungen einlegen.
Wie wir in unserem vorherigen Bericht bemerkt haben, wird, wenn der Zinssatz tatsächlich erhöht wird, dies die letzte Erhöhung in dieser aktuellen Phase der Verschärfung der Kredit- und Geldpolitik der RBA sein. Dies dürfte ein negativer Faktor für den australischen Dollar sein.
Jedoch könnte eine weitere Verschärfung der Geldpolitik ebenfalls zu einem negativen Faktor werden, glauben Ökonomen: Wenn die Inflation wieder zu steigen beginnt, wird der Druck auf den Arbeitsmarkt und die australische Wirtschaft bei einer weiteren Zinserhöhung zunehmen.
Was den oben erwähnten US-Dollar betrifft, so scheint er laut der Dynamik des DXY-Index bereit zu sein, die Woche im positiven Bereich abzuschließen.
Gestern erreichte der DXY-Dollarindex ein neues Hoch seit dem 14. Juni von 103,49 und behält heute seine positive Dynamik bei, indem er sich in der Nähe dieses Wertes bewegt, zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Überblicks 67 Punkte über dem Schlusskurs der letzten Woche.
Bei der Juli-Sitzung der Federal Reserve (Fed) wurde wie erwartet der Leitzins um 0,25% auf 5,50% angehoben, den höchsten Stand seit 2001.
In den am vergangenen Mittwoch veröffentlichten Protokollen wurde festgestellt, dass eine Lockerung der Arbeitsbedingungen zur Wiederherstellung des wirtschaftlichen Gleichgewichts erforderlich ist und nach wie vor "erhebliche" Inflationsrisiken bestehen, die eine weitere Verschärfung der Politik erfordern können. Dies ist ein wichtiger fundamentaler Bullenfaktor für den US-Dollar (siehe auch unsere früheren Besprechungen Dollar und US-Aktienmarkt: Warten auf weitere Maßnahmen der Fed und US-Dollar-Index #USDX: Szenarien für die Entwicklung am 16.08.2023).
Aus technischer Sicht entwickelt der AUD/USD eine abwärtsgerichtete Dynamik, indem er auf dem wöchentlichen Chart tiefer in den abwärtsgerichteten Kanal eintaucht, in Richtung seiner unteren Grenze und des Niveaus von 0,6200. Ein bestätigter Durchbruch der lokalen Unterstützung bei 0,6400 wird diese Abwärtsbewegung beschleunigen (weitere Einzelheiten und alternative Szenarien finden Sie unter AUD/USD: Szenarien für den Kursverlauf am 18.08.2023).
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