Der Handel verlief am Montag an den Weltmärkten aufgrund der Ergebnisse des Treffens der Zentralbankchefs in Jackson Hole recht ruhig. Die Aktienmärkte erhielten Unterstützung, Rohstoffwerte und der Dollarkurs konsolidierten sich ohne nennenswerte Preisschwankungen.
Allgemein betrachtet kann man sagen, dass sich die Anspannung der Investoren etwas verringert hat, da weder J. Powell noch C. Lagarde, die die Anführer der Zentralbanken sind, sich auf dem Symposium in Jackson Hole dazu äußerten, ob sie die Zinssätze erhöhen oder nicht. Sie verwiesen darauf, dass solche Entscheidungen von den veröffentlichten Wirtschaftsdaten abhängen werden. Diese Daten deuten jedoch auf eine wahrscheinliche Fortsetzung der Inflationssenkung in der Eurozone, eine Verringerung der Zahl neuer Arbeitsplätze und eine allgemeine Verschlechterung des wirtschaftlichen Bildes in Amerika hin.
Warum kehrt der Optimismus und die Hoffnung auf den Markt zurück, dass die Federal Reserve die Zinssätze möglicherweise nicht mehr erhöhen wird?
Dies hängt direkt mit Powells Aussage auf dem Symposium zusammen, dass die Zinssätze aufgrund wirtschaftlicher Daten erhöhen werden. Die Beschäftigungserwartungen für August liegen deutlich unter den Zahlen der letzten Monate, obwohl der starke Arbeitsmarkt die amerikanische Notenbank bisher dazu veranlasste, über eine Zinserhöhung zu sprechen und diese umzusetzen.
So zeigt die Konsensprognose des Unternehmens ADP, dass die amerikanische Wirtschaft im August 195.000 neue Arbeitsplätze geschaffen hat. Die Gesamtprognose des Arbeitsministeriums deutet sogar auf einen weiteren Rückgang auf 170.000 hin, was unter dem Rubikon von 200.000 liegt. Wenn diese Werte nicht die Markterwartungen übertreffen, könnte dies zu einem Anstieg positiver Stimmungen in der Anlageumgebung führen. Dies würde sich in der Fortsetzung der gestern begonnenen Rallye an den Aktienmärkten zeigen und von einer Renditeverringerung der Anleihen sowie einer Abschwächung des US-Dollars begleitet werden.
Die mögliche Rallye wird genau darauf basieren, dass die Federal Reserve (Fed) und andere Zentralbanken möglicherweise aufhören, die Zinssätze anzuheben. In diesem Zusammenhang ist die heutige Veröffentlichung des Verbrauchervertrauensindex der Conference Board von Bedeutung, der voraussichtlich von 117,00 Punkten im Juli auf 116,00 Punkte im August fallen wird.
Ja, in dieser Woche werden auch die US-BIP-Zahlen veröffentlicht, von denen ein starker quartalsweiser Anstieg von 2,0% auf 2,4% erwartet wird. Ebenso werden Daten zum Preisindex für persönliche Ausgaben und zum Durchschnittseinkommenswert erwartet. Diese könnten den Marktoptimismus etwas dämpfen, da positive Werte die Fed dazu ermutigen könnten, die Zinsen erneut anzuheben. Wenn jedoch alles nicht so rosarot ist und die Zahlen unter den Erwartungen liegen, wird die Rallye erst nach der Veröffentlichung der Verbraucherinflationswerte später in diesem Monat gesichert sein.
Insgesamt schauen wir weiterhin positiv auf die mögliche Entwicklung und erwarten, dass die Zinssätze bei der Sitzung der Federal Reserve im September nicht angehoben werden, was bedeutet, dass die gestern begonnene Rallye fortgesetzt werden kann.
Tagesprognose:
AUD/USD
Das Paar testet erneut das Niveau von 0,6450. Ein Durchbruch dieser Marke sowie positive Stimmungen auf den Märkten könnten zu einem Anstieg des Paares auf unser Ziel von 0,6575 führen.
USD/CAD
Das Paar könnte aufgrund hoher Ölpreise und einer lokalen Nachfrageschwäche nach dem Dollar als sicherer Hafen wieder fallen. In diesem Fall ist mit einem Rückgang unter die Marke von 1,3570 und einem Rückgang auf das Niveau von 1,3500 zu rechnen.
