Das Währungspaar EUR/USD begann unerwarteterweise (aus technischer Sicht) am Donnerstag seinen Abwärtstrend. Nur einen Tag zuvor hatte sich der Preis über dem gleitenden Durchschnitt eingependelt, was theoretisch einen weiteren Anstieg der europäischen Währung bedeuten sollte. Wir hatten jedoch mehrmals darauf hingewiesen, dass das makroökonomische Umfeld diese Woche sehr stark ist und daher Bewegungen in verschiedene Richtungen möglich sind. Es war unmöglich vorherzusehen, da man im Voraus nicht wissen kann, welchen Wert ein bestimmter Bericht haben wird. Daher erscheint der technische Rückgang vom Vortag unlogisch, aber aus makroökonomischer Sicht ist alles in Ordnung.
Der wichtigste Bericht des gestrigen Tages war die europäische Inflation. Und der Rückgang der europäischen Währung begann bereits in der Nacht, was bedeutet, dass der Bericht früher als erwartet im Markt wirkt. Möglicherweise sind Insiderinformationen auf den Markt gelangt, möglicherweise haben die meisten Marktteilnehmer angenommen, dass wir auf jeden Fall keine starke Abnahme des HVPI erwarten sollten. Schließlich wurde bereits vor Tagen ein Bericht über die Inflation in Deutschland veröffentlicht, der gute Orientierungspunkte für den gesamteuropäischen Indikator liefert. Hoe dan ook, der Rückgang hat begonnen und die Inflation in der EU ist im August nicht gesunken. Es könnte scheinen, dass dieser Bericht einen Anstieg des Euros provozieren sollte, da die EZB die Zinssätze nun für längere Zeit erhöhen muss. Aber dem ist nicht so, darüber sprechen wir bereits seit einigen Monaten.
Zunächst einmal hat der Markt schon lange alle diese Verschärfungen der Europäischen Union berücksichtigt, unabhängig davon, wie stark der Zinssatz steigt. Genau wie er bereits im letzten Jahr alle Verschärfungen der Federal Reserve berücksichtigt hat. Zweitens kann die Europäische Zentralbank physisch den Leitzins nicht auf das Niveau der Federal Reserve anheben, da die Wirtschaft der Europäischen Union viel schwächer ist und der Verbund selbst viele Länder mit schwacher Wirtschaft hat, die einfach nicht in der Lage sind, eine "ultra-hawkish" Geldpolitik zu verkraften. Darüber hinaus haben wir in den letzten ein bis zwei Monaten regelmäßig Signale von den Vertretern des Geldpolitischen Ausschusses erhalten, dass sie im Herbst eine Pause einlegen wollen. Wenn die Inflation nur schwach fällt, ist eine Pause nicht unbedingt das, was benötigt wird. Kurz gesagt, alles deutet darauf hin, dass diese Verschärfungsperiode bald enden wird. Und das sind natürlich schlechte Nachrichten für den Euro.
"Taube" Töne im Protokoll der EZB.
Gestern wurde auch das Protokoll der letzten Sitzung der EZB veröffentlicht. Ohne ins Detail zu gehen, können die wichtigsten Thesen, die in dem Dokument enthalten sind, hervorgehoben werden. Erstens sehen einige Mitglieder des Ausschusses keinen Bedarf, den Zinssatz im September zu erhöhen. Sie sind der Meinung, dass der aktuelle Zinssatz ausreichend ist, um die Inflation in den nächsten Jahren auf das Zielniveau zurückzuführen. Es ist auch schon lange bekannt, dass die EZB nicht darauf drängt, wieder 2% zu erreichen. Zweitens ist der Geldpolitische Ausschuss der Meinung, dass der Zinssatz nur dann erhöht werden sollte, wenn es nicht ausreichende Gründe gibt anzunehmen, dass die Kerninflation in den nächsten zwei bis drei Jahren auf 2% zurückkehren wird.
Und welche Schlüsse können wir ziehen? Die EZB ist nicht in Eile, die Geldpolitik zu verschärfen, die Inflation nicht schnell auf 2% zurückzuführen und wird die Zinssätze nicht auf Kosten einer Rezession erhöhen. Die europäische Wirtschaft steht bereits seit mehreren Quartalen kurz vor einer negativen Wachstumsrate, daher wird jede weitere Erhöhung zu einer lokalen Rezession führen. Und dann zu einer globalen. Dadurch verliert die europäische Währung ihr wichtigstes Ass im Wettbewerb mit dem Dollar. Wir sind der Ansicht, dass es in Zukunft nur noch einen Rückgang des Währungspaares geben wird, unabhängig davon, wie diese Woche enden mag. Dies kann langsam und mit häufigen Korrekturen und Rückschlägen geschehen, aber in jedem Fall wird es nach Süden gehen. Derzeit sehen wir einfach keine Faktoren, die die Euro-Währung unterstützen könnten.
Möglicherweise tauchen sie bis zum Ende des Jahres auf, wenn die Fed beginnt, auf eine bevorstehende Lockerung der Geldpolitik hinzuweisen, aber es ist noch zu früh, darüber zu sprechen. Auf dem 24-Stunden-Zeitrahmen hat das Paar von der unteren Senkou-Span-B-Linie abgeprallt, was auch die Wahrscheinlichkeit weiterer Abwärtsbewegungen erhöht. Heute können die Bewegungen zufällig und verwirrend sein. Endgültige Schlussfolgerungen über die Richtung sollten am Montag gezogen werden.
Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares Euro/Dollar in den letzten 5 Handelstagen, Stand 1. September, beträgt 82 Punkte und wird als "durchschnittlich" eingestuft. Daher erwarten wir am Freitag eine Bewegung des Paares zwischen den Ebenen 1,0762 und 1,0826. Eine nach oben zeigende Wende des Heiken Ashi-Indikators deutet auf eine neue Phase des Aufwärtstrends hin.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1 – 1,0803
S2 – 1,0742
S3 – 1,0681
Nächste Widerstandsniveaus:
R1 – 1,0864
R2 – 1,0925
R3 – 1,0986
Handelsempfehlungen:
Das Währungspaar EUR/USD hat sich wieder unter dem Moving Average festgesetzt, aber wie es sich heute entwickeln wird, ist ungewiss. Im Moment sollte man in Short-Positionen bleiben mit Zielen von 1,0803 und 1,0762, bis sich der Heiken Ashi-Indikator nach oben dreht. Long-Positionen können in Betracht gezogen werden, wenn sich der Kurs über dem gleitenden Durchschnittslinie festigt, mit Zielen von 1,0925 und 1,0986. Aber heute wird vieles von den makroökonomischen Statistiken aus Übersee abhängen.
Zur Kenntnisnahme empfohlen:
GBP/USD-Überblick. 1. September. Non-Farms, Arbeitslosigkeit, ISM. Ein aufregender Tag erwartet den Dollar.
Prognose und Handelssignale für EUR/USD am 1. September. COT-Bericht. Detaillierte Analyse der Entwicklung des Währungspaares und der Handelsgeschäfte.
Prognose und Handelssignale für GBP/USD am 1. September. COT-Bericht. Detaillierte Analyse der Entwicklung des Währungspaares und der Handelsgeschäfte.
Erläuterungen zu den Abbildungen:
Lineare Regression Kanäle - helfen dabei, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in die gleiche Richtung zeigen, bedeutet das, dass der Trend derzeit stark ist.
Gleitender Durchschnitt (Einstellungen 20,0, geglättet) - bestimmt den kurzfristigen Trend und die Richtung, in der der Handel derzeit stattfinden sollte.
Murray Levels - Zielwerte für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien) - ein wahrscheinlicher Preisbereich, in dem das Währungspaar die nächsten 24 Stunden basierend auf den aktuellen Volatilitätsindikatoren verbringen wird.
CCI-Indikator - wenn er den überverkauften Bereich (unter -250) oder den überkauften Bereich (über +250) erreicht, bedeutet dies, dass sich eine Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung ankündigt.
