Langfristige Perspektive.
Das Währungspaar GBP/USD hat in dieser Woche ebenfalls eine Korrektur zum Ichimoku-Wolkenbereich vollzogen und dann versucht, die abwärts gerichtete Bewegung fortzusetzen, die sich in den letzten anderthalb Monaten gebildet hat. Es gibt jedoch erhebliche Unterschiede zwischen dem Euro und dem Pfund. Erstens hat sich der Euro unterhalb der Ichimoku-Wolke etabliert, während das Pfund dies nicht getan hat. Zweitens fällt das Pfund immer noch schwächer gegenüber dem Dollar und steigt stärker. Daher lautet das erste Fazit: Auch bei der britischen Währung zeichnet sich ein Trendwechsel ab, jedoch ist der Markt viel zögerlicher, das Pfund zu verkaufen, als den Euro zu verkaufen.
Zur Erinnerung: Wir betrachten den Senkou Span B als vorletzten Wert und nicht als letzten Wert. Die makroökonomischen Daten für das Pfund waren in dieser Woche praktisch die gleichen wie für den Euro. Der einzige Unterschied besteht in dem Inflationsbericht, der aus der Europäischen Union kam. Allerdings kann dieser Bericht unterschiedlich interpretiert werden, und es besteht keine Gewissheit, dass der Euro genau deswegen gefallen ist.
Wir glauben, dass das geringere Absinken der britischen Währung mit den Markterwartungen bezüglich der Zinssätze zusammenhängt. Von der EZB wird derzeit nicht viel erwartet, da einige ihrer Mitglieder öffentlich über die Bereitschaft zur Beendigung der Straffung sprechen. Dies zeigt sich auch in dem Protokoll der letzten EZB-Sitzung, das in dieser Woche veröffentlicht wurde. Beim Bank of England bestehen keine vergleichbaren Erwartungen seitens des Marktes. Genauer gesagt, es mag Erwartungen geben, aber es gibt keine Grundlage dafür. Niemand von den Vertretern der Bank of England hat erklärt, dass die Zentralbank eine Pause einlegt oder den Zyklus beendet. Daher erwarten wir weiterhin mehr von der Bank of England.
Wir sind auch der Ansicht, dass der Markt bereits alle Zinserhöhungen der Bank of England berücksichtigt hat, aber zurzeit vorsichtig ist und darauf wartet, dass die Zentralbank ihre Haltung weiter verschärft - schließlich bleibt die Inflation in Großbritannien hoch. Aber insgesamt erwarten wir sowohl vom Euro als auch vom Pfund nur weitere Abwertungen.
COT-Analyse.
Gemäß dem letzten Bericht über das britische Pfund hat die Gruppe "Non-commercial" 0,9 Tausend BUY-Kontrakte geschlossen und 9,8 Tausend SELL-Kontrakte eröffnet. Somit hat sich die Nettoposition der Nicht-Kommerziellen Trader um 10,7 Tausend Kontrakte in der Woche verringert. Der Nettopositionsindikator ist in den letzten 11 Monaten kontinuierlich gestiegen und bleibt hoch. Zusammen mit ihm steigt auch das britische Pfund (auf lange Sicht). Derzeit nähern wir uns dem Punkt, an dem die Nettoposition zu stark angestiegen ist, um mit einem weiteren Anstieg des Währungspaares zu rechnen. Wir sind der Meinung, dass ein längeres und anhaltendes Absinken des Pfunds beginnen sollte. COT-Berichte lassen eine weitere leichte Stärkung der britischen Währung zu, doch es wird von Tag zu Tag schwieriger, daran zu glauben. Aufgrund welcher Faktoren der Markt wieder auf Käufe umschwenken könnte, ist sehr schwer zu sagen. Verkaufssignale beginnen auf den 4- und 24-Stunden-Zeitrahmen zu erscheinen.
Die britische Währung ist insgesamt um 2800 Punkte von ihren absoluten Tiefstständen gestiegen, die im letzten Jahr erreicht wurden. Das ist eine beträchtliche Menge und ohne eine starke Abwärtskorrektur wäre eine Fortsetzung des Wachstums absolut unlogisch. Wir sind nicht gegen einen Aufwärtstrend, aber wir glauben, dass zunächst eine gute Korrektur notwendig ist. Der Markt nimmt die fundamentale Situation einseitig wahr: Viele Daten zugunsten des Dollars werden einfach ignoriert. Die Gruppe "Non-commercial" hat derzeit insgesamt 97,0 Tausend Kaufverträge und 48,7 Tausend Verkaufsverträge offen. Wir bleiben weiterhin skeptisch gegenüber einem langfristigen Wachstum der britischen Währung und in letzter Zeit hat der Markt wenig Aufmerksamkeit auf Verkäufe gelegt.
Überblick über fundamentale Ereignisse:
Es gab nur wenige wichtige Ereignisse in dieser Woche. In Großbritannien gab es überhaupt keine. Die gesamte Aufmerksamkeit des Marktes richtete sich auf die makroökonomischen Berichte, die in der ersten Hälfte der Woche für den Dollar enttäuschend waren und in der zweiten Hälfte widersprüchlich. Insgesamt können wir sagen: Wenn der Dollar am Ende dieser Woche stark gefallen wäre, wären wir nicht überrascht gewesen. Denn es gab tatsächlich Gründe dafür. Der Umstand jedoch, dass die US-Währung am Freitag gestiegen ist, obwohl der makroökonomische Hintergrund nicht zu ihren Gunsten war, könnte auf den Beginn eines Abwärtstrends hinweisen. Wenn die Bank von England nicht alles mit einer "hawkish"-Haltung kaputt macht, warten wir weiterhin auf einen Rückgang des Pfunds.
Handelsplan für die Woche vom 4. bis 8. September:
1) Das Pfund/Dollar-Paar versucht, eine neue Korrektur zu bilden. Jeder neue Versuch, sich zu korrigieren, sah einfach arm aus, aber dieses Mal könnten wir einen Abfall unterhalb der Ichimoku-Wolke sehen. Der Preis liegt derzeit unter allen Linien des Ichimoku-Indikators, daher sind Long-Positionen nicht relevant. Ein Preisschluss über der Kijun-Sen-Linie deutet auf eine mögliche Fortsetzung des Aufwärtstrends hin. In diesem Fall ist das Ziel das Fibonacci-Level von 76,4% bei 1,3330.
2) Was den Verkauf betrifft, gibt es derzeit Gründe dafür, aber wir sind immer noch nicht sicher, ob die Senkou Span B-Linie überschritten wird. Daher ist es möglich und sogar notwendig, zu verkaufen, da in letzter Zeit Umkehrsignale gebildet werden, aber man sollte vorsichtig mit ihnen sein. Das nächste Ziel ist das Fibonacci-Level von 50,0% bei 1,2302.
Erläuterungen zu den Abbildungen:
Unterstützungs- und Widerstandsniveaus, Fibonacci-Niveaus - das sind Niveaus, die als Ziele beim Kauf oder Verkauf dienen. In ihrer Nähe können Take-Profit-Niveaus platziert werden.
Ichimoku-Indikatoren (Standard-Einstellungen), Bollinger-Bänder (Standard-Einstellungen), MACD (5, 34, 5).
Indikator 1 auf COT-Diagrammen - die Nettogröße jeder Kategorie von Händlern.
Indikator 2 auf COT-Diagrammen - die Nettogröße für die Gruppe "Non-commercial".
