Das Euro-Dollar-Paar kehrte heute erwartungsgemäß in den Bereich der 8. Stelle nach dem "Ausfall" am Freitag zurück. Der unerwartete Sprung auf 1,0776 hat mich ehrlich gesagt verwundert, da die Preisentwicklung durch keine deutlichen (gewichtigen) fundamentalen Faktoren gestützt wurde. Die widersprüchlichen Non-Farm Payrolls, die am Freitag veröffentlicht wurden, standen nicht auf der Seite der amerikanischen Währung, obwohl einige Komponenten des Berichts "im grünen Bereich" waren. Insgesamt hinterließ dieser Bericht mehr Fragen als Antworten - der Arbeitsmarkt war diesmal kein Verbündeter des Greenbacks. Daher hatte dieser plötzliche Abwärtsimpuls eher einen emotionalen Charakter: Es gibt derzeit keine Grundlage für einen nachhaltigen Abwärtstrend von EUR/USD.
Interessanterweise haben die Händler heute die enttäuschenden Daten von Sentix ignoriert. Der Vertrauensindex der Investoren in der Eurozone sank auf -21 Punkte, während ein Rückgang auf -19 prognostiziert wurde. Die Ergebnisse der Umfrage unter fast tausend Investoren zeigen, dass die Prognosen für das Wirtschaftswachstum in der Eurozone sich verschlechtert haben und die aktuelle Situation in den letzten drei Jahren am negativsten bewertet wird. Der Leiter von Sentix, Manfred Hübner, kommentierte diese Veröffentlichung und betonte, dass Deutschland die größte Sorge bereitet, wo die schwächste Situation seit Juli 2020 verzeichnet wird, als die Wirtschaft durch die erste Welle der Coronavirus-Krise praktisch zum Erliegen gebracht wurde. Es wird auch darauf hingewiesen, dass Deutschland als Lokomotive der Eurozone einen starken Druck auf die europäische Wirtschaft ausübt, "daher ist der wahrscheinliche Wendepunkt der Rezession viel näher, als man vermuten könnte".
Die so pessimistischen Schlussfolgerungen von Sentix, die die Stimmung der Investoren in der Eurozone widerspiegeln, tragen nicht zur Entwicklung einer umfangreichen Korrekturbewegung des eur/usd bei. Es sei daran erinnert, dass Ende August in den Ländern der Eurozone enttäuschende PMI-Indizes veröffentlicht wurden, die zum einen mehrheitlich im "roten Bereich" lagen und zum anderen unterhalb der entscheidenden 50-Punkte-Marke lagen. Zusätzlich enttäuschten auch die deutschen IFO-Indizes: Alle Berichtskomponenten waren schwächer als erwartet.
Nach diesen Veröffentlichungen zweifelte der Markt daran, dass die Europäische Zentralbank sich auf der nächsten Sitzung zu einer weiteren Zinserhöhung entschließen würde. Der heutige Sentix-Bericht, der im Grunde genommen von geringerer Bedeutung ist, hat lediglich das pessimistische fundamentale Bild ergänzt.
Und dennoch konnten die Bären EUR/USD trotz der oben genannten Faktoren den Freitagserfolg nicht fortsetzen. Die Käufer übernahmen die Initiative, aber auch sie zogen sich zurück, sobald der Preis die Marke von 1,0800 durchbrach.
All dies deutet darauf hin, dass sich derzeit keine Voraussetzungen für "revolutionäre" Preissprünge ergeben haben - entweder in Richtung der sechsten Stelle (und darunter) oder über das Kursziel von 1,0950 (untere Grenze der Kumo-Wolke auf Tagesbasis, die gleichzeitig das mehrwöchige Preislimit für das Paar darstellt).
Im Großen und Ganzen zeigt das Paar derzeit eine seitliche "bärische" Bewegung, wenn man so sagen kann. Und obwohl der Dollar derzeit keine besten Zeiten hat, ist es für die Einheitswährung eine regelrechte "Schwarze Serie". Übrigens, der letzte Bericht der CFTC Commitment of Traders über spekulative Positionen der Händler zeigte eine Verringerung der Netto-Langpositionen im Euro. Die enttäuschenden PMI- und IFO-Daten sowie widersprüchliche Daten zur Inflationsrate in der Eurozone haben die geldpolitische Haltung bezüglich weiterer Maßnahmen der EZB geschwächt und die Anzahl der Kurzpositionen im Euro erhöht.
Aber das sind, wie man sagt, "Nebensächlichkeiten". Insgesamt befindet sich die Situation für das EUR/USD-Paar in einer unsicheren Lage. Wenn wir uns den Wochenchart des Paares ansehen, sehen wir, dass der Preis über sechs Wochen hinweg aktiv gesunken ist. In der vergangenen Woche versuchten die Käufer, die Initiative zu ergreifen, indem sie eine Korrektur bis zur Marke von 1,0946 organisierten. Aber der Angriff des Nordens scheiterte: Das Paar kehrte in den Bereich von 7-8 Ziffern zurück und verharrte dort.
Zum gegenwärtigen Zeitpunkt setzt das Paar seine seitlichen Bewegungen fort. Um den bärischen Abwärtstrend des EUR/USD fortzusetzen, müssen die Bären nicht nur das Unterstützungsniveau von 1,0760 (untere Bollinger-Bands-Linie auf dem D1-Zeitrahmen) überwinden, sondern sich auch unterhalb dieses Niveaus festigen. In diesem Fall wird das nächste Ziel der Verkäufer bei 1,0650 liegen (untere Bollinger-Bands-Linie auf dem wöchentlichen Chart). Die Aufgabe für die Käufer ist noch schwieriger: Um den Trend zu ändern, müssen sie sich über dem Niveau von 1,0910 festigen. In diesem Fall würden die Tenkan-Sen- und Kijun-Sen-Linien unter dem Preis liegen und die Kumo-Wolke darüber. Darüber hinaus würde das Paar zwischen dem Durchschnitt und der oberen Bollinger-Bands-Linie liegen. Diese Konstellation eröffnet den Weg in den Bereich der 10. Stelle.
Meiner Meinung nach erscheint das Szenario des Nordens unwahrscheinlich angesichts des bestehenden fundamentalen Bildes. Für eine positive Entwicklung der südlichen Bewegung benötigen die Verkäufer von eur/usd jedoch zusätzliche Unterstützung von der Federal Reserve, von denen viele in dieser Woche ihre Positionen äußern werden (Lori Logan, Austin Goolsbee, John Williams, Michelle Bowman, Michael Barr). Alle genannten Mitglieder der Federal Reserve haben Stimmrecht im Komitee, daher kann ihre Rhetorik einen erheblichen Einfluss auf das eur/usd-Währungspaar haben.
Außerdem ist es erwähnenswert, dass aus technischer Sicht Kurzpositionen Priorität haben. Das Währungspaar auf dem D1-Zeitrahmen befindet sich zwischen dem Durchschnitt und der unteren Linie des Bollinger-Bands-Indikators sowie allen Linien des Ichimoku-Indikators, der ein bärisches Signal "Parade der Linien" gebildet hat. Meiner Meinung nach wird das Währungspaar mittelfristig weiterhin im Bereich von 1,0760 - 1,0870 gehandelt (untere Linie des Bollinger-Bands - mittlere Linie des Bollinger-Bands auf D1): Korrekturspitzen sollten als Anlass genutzt werden, um Short-Positionen in Richtung der unteren Grenze dieses Preisbereichs zu eröffnen.
