Die Futures auf amerikanische Aktienindizes eröffneten im Minus, konnten jedoch schnell alle Verluste im Vergleich zum Schlusskurs am Freitag wieder wettmachen. Die S&P 500 Futures stiegen um 0,1%, während der technologielastige NASDAQ um 0,2% zulegte. Zur gleichen Zeit sanken die europäischen Aktienindizes aufgrund neuer düsterer Wirtschaftsdaten aus der Eurozone und China, und die gemeinsame europäische Währung erreichte ein fast dreimonatiges Tief gegenüber dem Dollar. Der Stoxx 600 Index verlor 0,8% und fiel den fünften Tag in Folge. Die Rendite der US-Treasuries stieg nach dem Feiertag in den USA.
Im Dienstleistungssektor Chinas wurde im August das langsamste Wachstum dieses Jahres verzeichnet. Dies bestätigt erneut, dass die wirtschaftliche Erholung an Schwung verliert und der frühere Optimismus in Bezug auf staatliche Anreize schwächer wird. In Europa wiederum lag der Einkaufsmanagerindex für das Verarbeitende Gewerbe unterhalb der vorläufigen Schätzung und blieb unterhalb von 50 Punkten, was auf einen rückläufigen Aktivitätsrückgang im dritten Monat in Folge hinweist.
Dies deutet darauf hin, dass unter den Investoren, die sich von risikoreichen Vermögenswerten distanzieren, eine reale Besorgnis über die Situation in der Eurozone besteht. Die Umfragedaten zeigen, dass die Wirtschaft in eine Rezession abrutscht und niemand beabsichtigt, etwas dagegen zu unternehmen. Dies wirft auch Fragen darüber auf, wie aggressiv die EZB in Zukunft handeln wird. Gestern vermied Christine Lagarde während ihrer Rede eine Antwort auf die Frage, ob die Europäische Zentralbank nächste Woche die Zinssätze erhöhen oder halten wird.
Wie ich bereits erwähnte, haben die enttäuschenden PMI-Zahlen aus China erheblichen Druck auf die europäischen Aktiensektoren ausgeübt, die stark von der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt abhängig sind: Unternehmen, die Luxus- und Konsumgüter herstellen, wie LVMH und Kering, sowie der Sportartikelhersteller Adidas, verzeichneten Verluste von über 2%. Als seltene positive Nachricht gab Country Garden Holdings Co. bekannt, dass sie die Kupons für ihre zweidollarnoten Anleihen während der Grace Period bezahlt hat. Der Immobilienentwickler, der in China zum Symbol für Immobilienprobleme geworden ist, plant nun, die Tilgung der Hauptsumme der Anleihen um acht Yuan zu erhöhen und die Fälligkeit zu verlängern. Es wird auch erwartet, dass Peking in naher Zukunft zusätzliche Maßnahmen zur Stimulierung des Kreditwachstums ergreifen wird.
All diese entmutigenden Daten zwingen den Markt, den US-Dollar zu unterstützen. Die höheren Renditen von US-Staatsanleihen stützen ebenfalls die Nachfrage nach USD nach den gestrigen Feiertagen.
Was andere Länder betrifft, ist der Brent-Ölpreis am ersten Tag in sechs Tagen um 0,9% gefallen und wird derzeit bei $88,22 pro Barrel gehandelt.
Was das technische Bild des S&P500 betrifft, bleibt die Nachfrage nach dem Index bestehen, aber das Aufwärtspotenzial ist begrenzt. Die Bullen müssen die Kontrolle über $4515 übernehmen. Nur von diesem Niveau aus kann ein Sprung auf $4539 erfolgen. Eine ebenso prioritäre Aufgabe der Bullen wird die Kontrolle über $4557 sein, was den Bullenmarkt stärken wird. Im Falle eines Absinkens aufgrund einer Abnahme des Risikoappetits müssen Käufer einfach im Bereich von $4488 in Erscheinung treten. Ein Durchbruch wird das Handelsinstrument schnell auf $4469 zurückschicken und den Weg nach $4447 eröffnen.
