Das Pfund ist wieder niedergeschlagen. Die heute veröffentlichten Daten zum Wachstum der britischen Wirtschaft haben größtenteils enttäuscht und Druck auf das GBP/USD-Paar ausgeübt. Gestern haben die Händler den widersprüchlichen Bericht über den britischen Arbeitsmarkt ignoriert, obwohl er sowohl für als auch gegen das Pfund interpretiert werden konnte. Die Marktteilnehmer haben jedoch keine überstürzten Schlussfolgerungen gezogen und eine abwartende Haltung vor den heutigen Veröffentlichungen eingenommen (nicht nur britischen, sondern auch amerikanischen).
Heute neigt sich die Waage vorläufig zugunsten des südlichen Szenarios GBP/USD. Vorläufig deshalb, weil es für ein vollständiges Bild der Fundamentaldaten noch eines weiteren Puzzleteils bedarf, nämlich der amerikanischen Inflation. Aber auch jetzt lassen sich bereits einige Schlussfolgerungen ziehen. Die hauptsächliche Schlussfolgerung besteht darin, dass die Bank von England bei ihrer nächsten Sitzung voraussichtlich alle Parameter ihrer Geldpolitik unverändert lassen wird. Die Wahrscheinlichkeit, dass dieses Szenario in den letzten Wochen zum Tragen kommt, ist nur gestiegen. Als Ausgangspunkt diente die Veröffentlichung der Daten zur Inflationsrate in Großbritannien im Juli. Die Kennzahlen befanden sich in der "roten Zone" und spiegelten einen erheblichen Rückgang des Verbraucherpreisindex wider - sowohl insgesamt als auch Kern.
Nach diesem folgten ziemlich milde Kommentare des Leiters der englischen Regulierungsbehörde und einiger seiner Kollegen. Die Essenz dieser Aussagen war, dass die Politik der Zentralbank bereits einschränkend ist, daher könnten zusätzliche Maßnahmen zur Verschärfung der geldpolitischen Bedingungen möglicherweise nicht erforderlich sein. Allerdings machte Andrew Bailey in seiner üblichen Weise eine wichtige Vorbehaltsbemerkung und bemerkte, dass die Zentralbank ihre Entscheidung über den Zinssatz auf der Grundlage der Dynamik wichtiger makroökonomischer Indikatoren treffen wird.
Seit der Rede des Gouverneurs der Bank von England sind einige Wochen vergangen, in denen die Hauptdaten zur Inflation, zum Arbeitsmarkt und zur britischen Wirtschaft veröffentlicht wurden. All diese Veröffentlichungen haben die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bei der Sitzung im September nicht erhöht, sondern im Gegenteil verringert.
Inmitten einer Verlangsamung der Juli-Inflation wurde ein Anstieg der Arbeitslosigkeit verzeichnet. Nach den gestern veröffentlichten Daten ist die Arbeitslosenquote in Großbritannien auf 4,3% gestiegen. Hierbei kann von einem negativen Trend gesprochen werden, da dieser Wert den dritten Monat in Folge ansteigt.
Die heutigen Berichte haben lediglich das fundamentale Bild ergänzt. Insbesondere wurde bekannt, dass das BIP-Volumen Großbritanniens im Juli im Monatsvergleich um 0,5% geschrumpft ist (das ist das schlechteste Ergebnis seit Dezember 2022). Im Quartalsvergleich lag der Wert ebenfalls im roten Bereich und stieg um 0,2%, während ein Wachstum von 0,4% prognostiziert wurde. Es wurde auch bekannt, dass die Industrieproduktion im Juli im Monatsvergleich um 0,7% gesunken ist, während ein Rückgang von 0,4% erwartet wurde. Dies ist ebenfalls ein mehrmonatiger Tiefststand - das schlechteste Ergebnis seit August 2022. Im Jahresvergleich stieg das Volumen um 0,4%, während ein Wachstum von 0,7% prognostiziert wurde. Das Volumen der verarbeitenden Industrie nahm im Monatsvergleich um 0,8% ab (der schlechteste Wert seit August des letzten Jahres).
Reagierend auf die veröffentlichten Zahlen sank das GBP/USD-Paar auf 1,2440 und erreichte damit ein dreimonatiges Preisminimum. Aber um den Abwärtstrend fortzusetzen, reicht das eindeutig nicht aus - in diesem Fall muss zumindest das Unterstützungsniveau von 1,2410 (untere Linie des Bollinger-Bands-Indikators auf dem Tageschart) durchbrochen werden, um den Weg zum Bereich von 23 zu eröffnen. Dies ist nicht passiert. Die Händler des Paares bleiben vorsichtig im Hinblick auf die Veröffentlichung der Daten zum Inflationswachstum in den USA.
Gemäß den Prognosen sollte der Gesamtverbraucherpreisindex in den USA einen Aufwärtstrend aufweisen, während der Kernverbraucherpreisindex genau das Gegenteil tun sollte. Es sei daran erinnert, dass die Besorgnis über die Beschleunigung der Inflation in den USA in letzter Zeit deutlich zugenommen hat, parallel zum Wachstum des Ölmarktes. Das Barrel Brent-Öl hat sich fest über der Marke von 90 Dollar etabliert, nachdem Saudi-Arabien beschlossen hat, die tägliche Produktion um 1 Million Barrel zu reduzieren. Darüber hinaus hat die Agentur Bloomberg heute in Bezug auf den neuesten OPEC-Bericht darauf hingewiesen, dass der Weltmarkt mit dem größten Öldefizit der letzten 17 Jahre konfrontiert ist. Es wird festgestellt, dass die "Kartell"-Länder im laufenden Quartal durchschnittlich 27,4 Millionen Barrel pro Tag produziert haben, was etwa 1,8 Millionen weniger ist als von den Verbrauchern benötigt wird (nach OPEC-Berechnungen). Es ist offensichtlich, dass das Wachstum des Ölmarktes höchstwahrscheinlich die Dynamik des Inflationswachstums in den USA beeinflussen wird, was zu einer Antwortreaktion der Federal Reserve führen könnte. Wenn der heutige CPI-Bericht in der "grünen Zone" liegt, wird die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Fed im November auf 60-70% steigen, insbesondere vor dem Hintergrund der jüngsten Ereignisse auf dem Ölmarkt.
In Anbetracht der Bedeutung des heutigen Releases zögern GBP/USD-Trader, große Positionen in dem Paar einzunehmen, und bleiben vorsichtig. Aber wenn die amerikanische Inflation auf der Seite des Greenbacks liegt, wird die britische Währung gehorsam der quotierten Währung folgen - wie die heute veröffentlichten Daten zeigen, hat das Pfund keine "eigenen" Argumente, um den Druck der Dollar-Bullen zurückzuhalten. Daher haben Käufer von GBP/USD nur eine Chance: eine Schwächung des Greenbacks. Andernfalls werden Verkäufer nicht nur das Ziel von 1,2410 testen (die untere Bollinger Bands-Linie auf D1), sondern sich auch im Bereich der 23. Figur etablieren.
