Das Währungspaar Euro/Dollar sinkt langsam, nachdem es gestern gescheitert ist, den Widerstand von 1,0870 zu testen (die obere Linie des Bollinger-Bänder-Indikators auf dem Tages-Chart). Der Preis erreichte 1,0867 und kehrte dann um, um in Richtung des unteren Bereichs der 8. Stelle zu gehen.
Wenn wir uns das wöchentliche Chart ansehen, können wir sehen, dass das Paar eine aufwärtsgerichtete Dynamik aufweist. Allerdings ist dies genau der Fall, bei dem einem wöchentlichen Zeitrahmen nicht immer vertraut werden sollte. Die Käufer des Währungspaares Euro/Dollar können nämlich nicht die Zwischenpreisbarriere von 1,0870 und den Hauptwiderstand von 1,0900 überwinden (die untere Grenze der Kumo-Wolke auf D1). Zumindest ist es im Moment keine gute Idee, zu kaufen, auch wenn das Paar formal im Aufwärtstrend liegt. Die Bullen versuchen seit zwei Wochen, sich der 9. Stelle zu nähern. Doch jedes Mal, wenn sie die Marke von 1,0900 erreichen, nehmen die Händler Gewinne mit, wodurch der Aufwärtsimpuls erlischt.
Der widersprüchliche fundamentale Hintergrund trägt zu solcher Unsicherheit bei. Die Marktsentimente ändern sich sehr schnell. Deshalb kann das Währungspaar nicht entscheiden, wohin es sich bewegen soll. Der Preis bewegt sich innerhalb der Grenzen der 8. Ziffer und wartet auf wichtige Informationen, die es entweder unter das Niveau von 1,0780 drücken oder über das Ziel von 1,0900 hinaus treiben werden. Ich erinnere daran, dass eine ähnliche Situation in der ersten Februarhälfte beobachtet wurde. Zwei Wochen lang handelte das Währungspaar innerhalb der 7. Ziffer und testete die 6. und 8. Ziffer. Letztendlich setzte sich der Aufwärtstrend durch, was es dem Paar ermöglichte, den Bereich zu ändern. Schließlich blieb es innerhalb einer 100-Punkte-Spanne stecken.
Gestern war ein bezeichnender Tag. Das Währungspaar stieg vor dem Hintergrund schwacher Berichte, die in den USA veröffentlicht wurden. Am Ende des Tages gelang es der Währung jedoch, ihre Verluste auszugleichen und aufgrund von Risikoaversion sogar noch weiter zu steigen.
Demnach sanken die US-Aufträge für langlebige Güter im Januar um 6,1%, gegenüber einer Prognose von -4,9%. Der Indikator zeigte den stärksten Rückgang seit Mai 2020, als die USA unter den Folgen der Coronavirus-Pandemie litten. Die Kernbestellungen für langlebige Güter, d. h. ohne den Transportsektor, gingen ebenfalls um 0,3% zurück (der niedrigste Wert seit November 2023), während die meisten Experten mit einem Anstieg von 0,2% gerechnet hatten. Ohne die Verteidigungsindustrie gingen die Bestellungen um 7,3% zurück (das schwächste Ergebnis seit Juni 2020).
Der vom Conference Board veröffentlichte Verbrauchervertrauensindex enttäuschte gestern ebenfalls die Dollar-Bullen. Der Indikator zeigte einen starken Aufwärtstrend für drei Monate, nämlich von November bis Dezember, und stieg auf 110,9 Punkte (der höchste Stand seit Juli 2023). Im Januar sollte dies der vierte Monat in dieser Serie sein, da die meisten Experten erwarteten, den Indikator bei 114,8 zu sehen (der höchste Stand seit Dezember 2021). Stattdessen lag der Indikator im Februar bei 106,7 Punkten und brach auf den niedrigsten Stand seit drei Monaten ein. Der Bericht zeigt einen deutlichen Rückgang des Indexes für die aktuelle Situation (auf 147,2 Punkte vom vorherigen Wert von 154,9 Punkten) und des Erwartungsindex (auf 79,8 Punkte vom vorherigen Wert von 81,5 Punkten). Darüber hinaus fielen die Inflationserwartungen für 12 Monate signifikant auf 5,2%.
Zusätzlich war der Bericht über den Immobilienmarkt in den USA enttäuschend. Der S&P/Case-Shiller-Hauspreisindex sank im Dezember um -0,3%, und setzte den Abwärtstrend fort (im November sank der Index um 0,2%).
Vor diesem Hintergrund fiel der US-Dollar-Index auf 103,53, und das Euro/Dollar-Paar erreichte ein tägliches Hoch bei 1,0867. Allerdings gingen den Käufern am Ende der US-Handelssitzung die Kräfte aus, und die Verkäufer ergriffen die Initiative. Als Ergebnis schloss das Paar den Tag auf einem geringen Niveau.
Dies könnte auf Risikoaversion und das Wachstum der Renditen von Schatzanleihen zurückzuführen sein. Der US-Aktienmarkt beendete Dienstag mit gemischtem Handel. Insbesondere sank der Dow-Jones-Index um 0,25%. Die Rendite von 10-jährigen Staatsanleihen überschritt die Marke von 4,3%.
Die Präsidentin der EZB, Christine Lagarde, die zu Wochenbeginn ihren Jahresbericht vor dem Europäischen Parlament präsentierte, unterstützte auch nicht den Euro. Sie erklärte, dass die Inflation im Euroraum weiterhin fallen würde, jedoch müsse die Aufsichtsbehörde mehr Anzeichen dafür sehen, dass sich der Indikator auf das Zielniveau zubewegt, um zu entscheiden, ob die Geldpolitik gelockert werden soll. Sie fügte hinzu, dass Löhne in den kommenden Quartalen ein zunehmend wichtiger Treiber für die Preisentwicklung sein würden. Besonders auffällig ist, dass das Lohnwachstum im Euroraum im vierten Quartal auf 4,5% zurückging. Die Zahlen für das erste Quartal 2024 werden im Mai veröffentlicht. Diese Veröffentlichung scheint eine wichtige Rolle bei der Zinsentscheidung der EZB zu spielen.
An einem Tag fanden daher sowohl Käufer als auch Verkäufer Argumente, um ihre Positionen zu stärken.
Dennoch handelt das Paar immer noch innerhalb der achten Stelle und spiegelt die allgemeine Unentschlossenheit von Bullen und Bären wider. Es scheint, dass die Händler auf die wichtigen Veröffentlichungen in dieser Woche warten. Am Donnerstag wird der US-Kern-PCE-Index veröffentlicht, und am Freitag wird die Eurozone einen Bericht zum Inflationswachstum herausgeben. Daher ist es ratsam, diesen intraday-Preisschwankungen nicht zu vertrauen, zumindest bis die Bären das Unterstützungsniveau von 1,0780 berühren (die Mittellinie des Bollinger-Bänder-Indikators im Tagesdiagramm) oder bis die Bullen das Ziel von 1,0900 überschreiten (die untere Grenze der Kumo-Wolke im gleichen Zeitraum). In allen anderen Fällen ist es besser, einen abwartenden Ansatz zu wählen.
