Das Währungspaar EUR/USD stieg am Dienstag während der europäischen Handelssitzung leicht an, was nach dem recht signifikanten Rückgang am Vortag vollständig erwartet wurde. Wie erwartet, nahm die Volatilität ab, da das makroökonomische Umfeld am Dienstag schwächer war. Die Anzahl der Veröffentlichungen war höher als am Montag, aber am Montag sahen wir den ISM Manufacturing PMI in den USA, der in die Kategorie "sehr wichtig" fällt. Und gestern sahen wir unter den "relativ wichtigen" Veröffentlichungen nur die Inflation in Deutschland und die JOLTs in den USA. Dies sind keine unwichtigen Berichte, aber ihre Bedeutung für den Markt ist geringer als die des ISM.
Im Grunde genommen war die Reaktion des Marktes auf den Inflationsbericht schwach, wenn überhaupt vorhanden. Letztendlich könnte das Währungspaar rein technisch betrachtet angestiegen sein. Der Wert der deutschen Inflation im März lag bei 2,2% im Jahresvergleich, wie prognostiziert. Daher gab es im Grunde genommen nichts, worauf der Markt reagieren konnte. Der Wert von 2,2% war bereits eingepreist. Dies ist jedoch der Fall, bei dem es keine unmittelbare Reaktion gab, aber der Bericht langfristige Schlussfolgerungen zulässt. Die Inflation im Zugpferd der EU hat sich bereits fast auf das Zielniveau verlangsamt. Dies bedeutet, dass die Inflation in der gesamten Eurozone ebenfalls von ihrem derzeitigen Stand von 2,6% abnehmen wird. Dies mag bis Ende März nicht eintreten, aber der Abwärtstrend setzt sich fort. Somit rückt die EZB immer näher an Zinssenkungen im Juni heran.
Heute wird der Inflationsbericht für die EU veröffentlicht, und laut Prognosen wird der Indikator unverändert bei 2,6% bleiben. Daran ist nichts Besorgniserregendes; bis Juni sind noch einige Monate Zeit, damit der Verbraucherpreisindex um einige Zehntelprozentpunkte abnimmt. Und eine Inflation von 2,3% wird ausreichen, damit die EZB mit der Senkung der Leitzinsen beginnen kann. Und wenn sich die Fed zum Zeitpunkt der ersten Zinssenkung in der EU immer noch "auf überzeugendere Beweise wartet", sollte die europäische Währung ihren Abwärtstrend fortsetzen.
Es geht nicht nur darum, dass der Euro hier und jetzt fallen sollte. Es geht darum, dass er möglicherweise auch im Juni und Juli fallen könnte. Zumindest bis die Fed ihre Lockerungspolitik beginnt. Es ist jedoch erwähnenswert, dass die EZB nicht nur früher als die Fed die Zinsen senken könnte, sondern auch aggressiver als die Fed im Jahr 2024. Am Montag erklärte Yannis Stournaras, der Leiter der Griechischen Zentralbank, dass es in diesem Jahr 4 Zinssenkungen um jeweils 0,25% geben könnte. Die optimistischsten Prognosen für den Fed-Zinssatz sagen derzeit drei Senkungen voraus. Daher besteht eine reale Chance, dass der EZB-Zinssatz stärker als der Fed-Zinssatz fällt, was den Unterschied zwischen ihnen weiter vergrößert.
Vom technischen Standpunkt aus erwarten wir weiterhin nur einen Rückgang der europäischen Währung. Der Preis liegt weiterhin unter der gleitenden Durchschnittslinie, und es gibt kein Signal für eine Umkehr des lokalen Aufwärtstrends. Im 24-Stunden-Zeitrahmen korrigierte das Paar vor ein paar Wochen nach oben und ist nun bereit für eine neue Abwärtsbewegung.
Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares EUR/USD in den letzten 5 Handelstagen zum 3. April beträgt 49 Pips und wird als "niedrig" eingestuft. In dieser Woche könnte die Volatilität aufgrund einer großen Anzahl wichtiger Veröffentlichungen in den USA und der EU zunehmen. Wir erwarten, dass das Paar am Mittwoch zwischen den Ebenen 1,0714 und 1,0812 handelt. Der obere lineare Regressionskanal zeigt weiterhin nach unten. Somit hält der globale Abwärtstrend an. Der CCI-Indikator hat das überverkaufte Gebiet verlassen, ohne dort zu konsolidieren, daher erwarten wir keinen starken Anstieg des Euros.
Nächste Unterstützungsebenen:
S1 – 1,0742
S2 – 1,0712
S3 – 1,0681
Nächste Widerstandsebenen:
R1 – 1,0773
R2 – 1,0803
R3 – 1,0834
Handlungsempfehlungen:
Das Währungspaar EUR/USD bleibt unter der gleitenden Durchschnittslinie. Daher ist es ratsam, in Short-Positionen zu bleiben, mit Zielen bei 1,0742 und 1,0712. Wir erwarten einen Rückgang auf das 7. Level und langfristig auf das Niveau von 1,0200. Nach einem recht langen Anstieg des Paares (den wir als Korrektur betrachten), sehen wir keine Gründe, Long-Positionen in Betracht zu ziehen. Selbst wenn der Preis über dem gleitenden Durchschnitt konsolidiert. Die Volatilität war zu Beginn der Woche recht gut und wird für den Rest der Woche nicht niedriger bleiben.
Erklärung der Abbildungen:
Lineare Regressionskanäle - helfen dabei, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in dieselbe Richtung zeigen, ist der Trend im Moment stark.
Die gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen 20,0, geglättet) - bestimmt den kurzfristigen Trend und die Richtung, in der der Handel derzeit durchgeführt werden sollte.
Murray-Level - Ziel-Ebenen für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätslevel (rote Linien) - der wahrscheinliche Preisbereich, in dem das Paar basierend auf den aktuellen Volatilitätsindikatoren den nächsten Tag verbringen wird.
CCI-Indikator - sein Eintritt in das überverkaufte Gebiet (unter -250) oder das überkaufte Gebiet (über +250) bedeutet, dass eine Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung bevorsteht.
