US-Märkte auf der Schaukel: Volatiler Mai endet mit starkem Anstieg
Turbulenter Monat, kraftvoller Abschluss: Der S&P 500 endete am Freitag nach einem volatilen Tag fast unverändert, schloss jedoch mit seiner besten monatlichen Performance seit November 2023. Der Nasdaq folgte diesem Beispiel und verzeichnete seinen stärksten prozentualen Zuwachs seit demselben Zeitraum.
Politische Schleudertrauma und Marktängste
Im Verlauf des Mais waren Investoren angespannt, da Präsident Donald Trumps unvorhersehbare Handelsrhetorik Unsicherheit schürte. Seine harschen Aussagen gegenüber China wechselten sich mit Verhandlungsangeboten ab, was die Marktrichtung schwer vorhersehbar machte.
Trotz des Aufruhrs konnten sich die Aktien von den Tiefständen im April erholen. Dazu trugen solide Unternehmensgewinne und gemäßigte Inflationsdaten bei, die zu einer vorsichtigen Zuversicht beitrugen.
Morgenspannung, Abendhoffnung
Der Freitag begann negativ. Trump äußerte sich scharf auf seiner sozialen Plattform Truth Social und beschuldigte China, Handelsabkommen mit den USA verletzt zu haben. Er deutete auch an, dass die Handelskonflikte eskalieren könnten.
Am Nachmittag änderte sich jedoch die Stimmung. Trump kündigte an, mit dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping sprechen zu wollen, und äußerte die Hoffnung, die wesentlichen Handels- und Zolldifferenzen lösen zu können. Dies führte zu einer positiven Reaktion der Märkte, die die anfänglichen Verluste wettmachten.
Investoren bewerten Daten im Vergleich zu Zinswetten
Der Mai erwies sich auch als ein Monat der Erholung: Der S&P 500 stieg um etwa 6,2%, während der Nasdaq einen eindrucksvollen Monatsgewinn von 9,6% verzeichnete. Diese Erholung half, die durch die anhaltenden geopolitischen Spannungen und wechselnden Geldpolitik-Erwartungen verursachte Angst zu mildern.
Inflationsmaß verstärkt Hoffnungen auf Zinssenkungen
Der PCE-Index, der bevorzugte Inflationsindikator der Fed, zeigte keine Anzeichen einer Überhitzung im April. Dies bestärkte die Erwartungen der Händler, dass die US-Zentralbank bereits im September eine Zinssenkung in Betracht ziehen könnte.
Zolldebatte trübt weiterhin den Ausblick
Oxford Research schätzt, dass der effektive Einfuhrzoll der USA von einem bescheidenen 2–3% vor dem Amtsantritt Trumps auf heute etwa 15% angestiegen ist. Ein Handelsgericht hatte beschlossen, diese auf etwa 6% zu senken, aber ein Notfallberufungsverfahren verzögert deren Umsetzung und hält die derzeitigen Abgaben hoch.
Marktschnappschuss
- Dow Jones Industrial Average stieg um 54,34 Punkte (+0,13%) auf 42.270,07;
- S&P 500 fiel leicht um 0,48 Punkte (–0,01%) auf 5.911,69;
- Nasdaq Composite sank um 62,11 Punkte (–0,32%) auf 19.113,77.
Ulta präsentiert eine wunderschöne Überraschung
Die Aktien von Ulta Beauty stiegen um 11,8%, nachdem der Kosmetikhändler die Quartalserwartungen übertroffen und die Gewinnprognose für das Gesamtjahr angehoben hatte. Der optimistische Bericht stärkte das Vertrauen der Investoren und festigte Ultas Position als herausragender Akteur im wettbewerbsintensiven Kosmetik-Einzelhandel.
Indische Märkte rutschen wegen Handelsängsten ab
Die indischen Aktienmärkte gaben am Montag nach, da Verluste im IT- und Metallsektor ein stärker als erwartetes inländisches Wirtschaftswachstum überschatteten. Sorgen über mögliche Zollerhöhungen der USA belasteten die Anlegerstimmung trotz positiver BIP-Daten.
Indien Index-Übersicht
- Nifty 50 fiel um 0,65% auf 24.588,50;
- BSE Sensex fiel um 0,72% auf 80.865,54 (Stand: 10:08 Uhr IST).
Zollspannungen flammen wieder auf
Die Nervosität der Märkte flammte wieder auf, nachdem Präsident Donald Trump mit einer Verdoppelung der Zölle auf importierten Stahl und Aluminium auf 50% ab dem 4. Juni drohte. Diese Warnung schürte erneut Handelsängste, insbesondere auf den asiatischen Märkten, die empfindlich auf US-Zollentscheidungen reagieren.
Sektorüberblick
- Nifty Metal Index sank um 0,7%;
- Nifty IT, stark in den USA engagiert, fiel um 1%;
- HDFC Bank und Reliance Industries verloren jeweils 1,5%;
- ICICI Bank verlor 0,8%.
Wachstumsschub im BIP reicht nicht zur Trendumkehr der Marktstimmung aus
Sogar das besser als erwartete BIP-Wachstum Indiens im März – hauptsächlich durch Bauwirtschaft und Fertigung befeuert – reichte nicht aus, um die Marktstimmung umzukehren. Verkäufe dominierten in den meisten Sektoren und neutralisierten die positive makroökonomische Erzählung.
Inländisches Wachstum ist dem globalen Handelsunsicherheiten nicht gewachsen
Starke inländische Grundlagen bieten kaum Schutz vor dem globalen Sturm. Laut V.K. Vijayakumar, Chief Investment Strategist bei Geojit Financial Services, führen die drohenden Zollanhebungen Trumps auf Stahl und Aluminium weiterhin zu Volatilität auf den Märkten, die Indiens widerstandsfähiges Wirtschaftswachstum überschattet.
Aktienbezogene Rückschläge belasten die Stimmung
Mphasis sank um 3,1%, nachdem Berichte aufkamen, dass das IT-Unternehmen seinen langjährigen Kunden FedEx verloren hat, der 8% seines Umsatzes ausmachte.
Niva Bupa Health Insurance fiel um 11%, der stärkste Rückgang seit der Notierung, nach einem Block-Deal von 126 Millionen Dollar zu einem Rabatt von 11%, laut IFR.
Gesundheitssektor trotzt dem Trend
Apollo Hospitals stieg um 2,5%, nachdem die Gewinnprognosen für das vierte Quartal übertroffen wurden, angetrieben von einer starken Nachfrage nach Gesundheitsdienstleistungen.
AstraZeneca Pharma India stieg um 8,7% nach einem deutlichen Gewinnanstieg im Märzquartal, was ein positives Signal für den Markt setzte.
Breitere Märkte zeigen sich widerstandsfähig
Während Hauptindizes stagnieren, zeigten breitere Marktsegmente mit Fokus auf Inlandsnachfrage Widerstandsfähigkeit:
- Mid-Cap-Index stieg um etwa 0,4%;
- Small-Cap-Index erholte sich ebenfalls und lag 0,4% im Plus und machte frühere Verluste wett.
Schloss Bangalore schwächelt beim Marktstart
Schloss Bangalore, Betreiber der luxuriösen The Leela Hotelkette, debütierte mit einem Rückgang von 6,7% an seinem ersten Handelstag – eine enttäuschende IPO-Performance, die auf eine getrübte Anlegerstimmung hinweist.
