Der Aufwärtsimpuls des EUR/USD-Paares, den wir zu Beginn der Woche beobachtet haben, ist vollständig erloschen. Gestern näherten sich die EUR/USD-Käufer dem Widerstandslevel von 1,0960 (der oberen Linie des Bollinger-Band-Indikators auf dem D1-Zeitfenster), stoppten jedoch bei 1,0940. Anschließend ergriffen die Verkäufer die Initiative und zogen den Preis zurück in den Bereich von 1,08.
Der Preisbereich von 1,09 ist fatal für die Bullen des Paares. Seit Mitte des Frühlings (April) versuchen sie sich oberhalb der Zielmarke von 1,0900 zu festigen, ziehen jedoch jedes Mal wieder zurück. Das Monatsdiagramm zeigt, dass sich das Paar weiterhin in einem breiten Preisspektrum von 1,0650–1,0900 befindet. Es handelt im vierten Monat in Folge innerhalb dieser Spanne. Verkäufer gingen impulsiv tiefer (Jahrestief – 1,0602), Käufer höher, aber dies waren kurzfristige Preisschübe. Jedes Mal kehrte das Paar zurück. Und jetzt ist es den EUR/USD-Käufern nicht gelungen, sich im Bereich von 1,09 zu festigen.
Die aktuellen fundamentalen Faktoren begünstigen weiteres Preiswachstum – zumindest bis zu den Grenzen des Preisbereichs von 1,10. Der amerikanische Verbraucherpreisindex (VPI) ist den zweiten Monat in Folge gesunken (sowohl insgesamt als auch der Kern-VPI), was eine Verlangsamung der Inflation widerspiegelt, und die Federal Reserve hat ihre Haltung gemildert. Angesichts der Diskussionen über eine mögliche Senkung in diesem Jahr – wahrscheinlich beim Dezembersitzung – hat die Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung bei der Septembersitzung fast 100% erreicht. Inzwischen zögert die Europäische Zentralbank, gemessen an den Ergebnissen der Julisitzung, noch mit einer Zinssenkung im September. Christine Lagarde hat gestern weder "ja" noch "nein" gesagt und die endgültige Zinsentscheidung an die Entwicklung der Inflationsindikatoren gekoppelt. Die Zweifel der EZB-Mitglieder sind verständlich, da der Verbraucherpreisindex der Eurozone eine Widerstandsfähigkeit zeigt, im Gegensatz zum amerikanischen VPI.
Mit anderen Worten, alle Bedingungen für das Wachstum des EUR/USD-Paares sind gegeben. Aber entgegen den Erwartungen geht das Paar nach unten.
Und doch gibt es eine Logik in all dem. Meiner Meinung nach wächst der Dollar (und das Paar sinkt ausschließlich aufgrund der Stärkung des US-Dollars) vor dem Hintergrund der jüngsten politischen Ereignisse in den USA, die Donald Trump's Chancen auf eine Rückkehr ins Weiße Haus erhöht haben.
Es sei darauf hingewiesen, dass der Dollar positiv auf die Ergebnisse der Debatten zwischen Trump und Biden reagierte, die für den amtierenden Präsidenten Biden katastrophal waren. Die Ratings der Republikaner begannen zu steigen, und die Demokratische Partei begann, ihren Führer davon zu überzeugen, sich aus dem Wahlkampf zurückzuziehen. Heute berichtete die New York Times, dass Biden zu dieser Entscheidung tendiert. Laut Insidern wird er bald Vizepräsidentin Kamala Harris als seine Nachfolgerin bestätigen. Axios spezifiziert sogar das Datum einer solchen Entscheidung: Laut ihren Informationen wird der Chef des Weißen Hauses an diesem Wochenende aus dem Wahlkampf zurücktreten.
Es ist erwähnenswert, dass das US-Wahlsystem ziemlich spezifisch ist – die Wahlen sind indirekt. Zum Beispiel erhielt Hillary Clinton 2016 fast 3 Millionen mehr Stimmen von Wählern als Trump. Aber sie verlor mit 227 zu 304 bei der Wahl der Wahlmänner. Der Führer der Republikanischen Partei wurde Präsident. Das Ergebnis der Wahlen wird in Swing-Staaten entschieden, in denen die Unterstützung für Republikaner und Demokraten in der Regel ungefähr gleich ist. Aber jetzt führt Donald Trump in den Swing-Staaten der USA, nachdem er seine Position gestärkt hat, nachdem er einen Attentatsversuch überlebt hat.
Amerikanische Buchmacher bewerten die Siegeschancen derzeit wie folgt: Trump – 63%, Harris – 22%, Biden – 4%. Dies bedarf keiner weiteren Kommentare.
Der Währungsmarkt ignorierte das Rennen um die US-Präsidentschaft, als die Chancen der Kandidaten ungefähr gleich waren. Aber nachdem der republikanische Kandidat Trump in Führung ging, änderte sich die Situation. Die Menschen begannen, sich an Trumps erste Amtszeit zu erinnern und seinen Worten mehr Aufmerksamkeit zu schenken. Zum Beispiel sagte er kürzlich in einem Interview mit Bloomberg TV, dass er „der Federal Reserve nicht empfiehlt, den Zinssatz im September zu senken“.
Insgesamt erhöhte Trump die Unsicherheit weit vor den Wahlen. Die Verschärfung inflationsschützender Maßnahmen und gestiegene geopolitische Risiken, zusammen mit der Aussicht auf einen neuen Handelskrieg mit China, verstärkten die Risikoaversion an den Märkten. Dies ermöglichte es dem Dollar, einige verlorene Positionen wiederzuerlangen. Dies geschah trotz Trumps Aussage in einem Interview, dass der starke Dollar die Wettbewerbsfähigkeit amerikanischer Exporte negativ beeinflusst. In diesem Zusammenhang fügte er hinzu, dass er im Falle eines Wahlsieges den Greenback schwächen könnte (obwohl er nicht spezifizierte, wie). Wie wir sehen, reagiert der Dollar auf seine mögliche Wahl in die entgegengesetzte Richtung.
Die Risikoaversion wurde heute weiter durch einen globalen Ausfall im Windows-Betriebssystem verschärft. Die Microsoft-Aktien verloren fast 3%: In den ersten Minuten des vorbörslichen Handels an der NASDAQ fielen die Aktien auf ein Tief von 427,35 $. Der IT-Ausfall betraf Systeme weltweit: Er traf die Luftfahrt, Banken, Postdienste und sogar die Londoner Börse. Laut vorläufigen Daten handelte es sich nicht um einen Cyberangriff. Anscheinend veröffentlichte CrowdStrike ein fehlerhaftes Update des Cybersecurity-Programms, das in das Betriebssystem von Microsoft integriert ist. Das Ausmaß des Ausfalls alarmierte die Investoren (das Problem betraf die USA, viele EU-Länder, die Türkei, Australien, Indien und Japan) und verstärkte die Risikoaversion an den Märkten.
Aus technischer Sicht testet das Währungspaar EUR/USD derzeit das Zwischenstützungsniveau von 1,0870 (Tenkan-sen-Linie im Tageschart). Wenn die Händler diese Preisschwelle überwinden, wird das nächste Ziel für die südliche Bewegung 1,0820 sein, was der oberen Grenze der Kumo-Wolke im Tageschart (und gleichzeitig der unteren Grenze der Wolke im Vier-Stunden-Chart) entspricht.
