Der EUR/USD setzte seinen schwachen Rückgang den gesamten Donnerstag über fort. Einige könnten beim Betrachten der Charts meinen, dass der Kurs am Mittwoch und Donnerstag mehrfach abgestürzt sei. Doch in Wirklichkeit bleibt die Volatilität auf einem sehr niedrigen Niveau. Nichts scheint zu helfen: weder die makroökonomischen Daten noch fundamentale Ereignisse wie die Treffen der Zentralbanken. Daher ist das Erste, was man verstehen muss, dass der Markt weiterhin von aktiven Handelsgeschäften Abstand nehmen möchte.
Wir sprechen schon lange darüber. Wenn sich das Paar täglich um 40 Pips bewegt, ist es töricht, bei irgendeinem Ereignis einen Sprung um 100 Pips zu erwarten. Und selbst wenn eine solche Bewegung auftritt, wird sie eine Ausnahme von der Regel sein. Im gestrigen Artikel haben wir absichtlich nicht die Ergebnisse des Federal Reserve-Treffens diskutiert, obwohl es im Grunde genommen nichts zu besprechen gab. Wie erwartet, blieb der Leitzins unverändert, und die Rede von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell konnte in jede Richtung interpretiert werden. Wir können jedoch eine Zunahme der taubenhaften Rhetorik des Fed-Vorsitzenden feststellen. Powell erwähnte, dass die Zentralbank möglicherweise im September den Leitzins senken könnte. Er sagte nicht, dass die Fed den Leitzins senken wird, sondern dass sie ihn senken könnte. Die Fed könnte den Leitzins genauso gut später im Jahr senken oder ihn im Juli gesenkt haben. Solche Aussagen fehlten jedoch in seinen vorherigen Reden.
Wir sind nach wie vor der Meinung, dass die Inflation der Fed noch nicht erlaubt, eine Zinssenkung in Betracht zu ziehen. Powell stellte fest, dass die Inflation im zweiten Quartal nachgelassen hat, was Vertrauen in diesen Indikator gibt, sich in Richtung 2 % zu bewegen. Powell erwähnte auch den PCE-Index, der Ende des zweiten Quartals bei 2,6 % lag. Er erwähnte auch den Kern-PCE, der bei 2,9 % lag. Seiner Meinung nach sind diese Indikatoren sehr wichtig, aber nicht die einzigen, die bei geldpolitischen Entscheidungen berücksichtigt werden.
Powell wies auch darauf hin, dass die Geldpolitik für einige Zeit restriktiv bleiben wird, aber die Zinsen möglicherweise beginnen, zu sinken. Das aktuelle Zinsniveau liegt deutlich über dem „neutralen“ Niveau, sodass selbst mehrere Phasen der Lockerung eine „restriktive“ Politik aufrechterhalten werden. Aus allem, was Powell sagte, kann man schließen, dass die Fed ihrer ersten Zinssenkung näher kommt. Wir glauben nicht, dass dies im September geschehen wird, aber der Markt ist sich zu 100 % sicher. Warum stieg also der Dollar gestern und heute?
Ganz einfach—der horizontale Kanal auf dem 24-Stunden-TF. Wir sagen seit mehreren Wochen, dass sich der Kurs seit Anfang des Jahres zwischen den Niveaus 1,0600 und 1,1000 bewegt und der fundamentale und makroökonomische Hintergrund nur einen lokalen Einfluss auf die Bewegung des Paares hat. Und selbst dann nicht immer. Seit mehreren Wochen beobachten wir einen unlogischen Anstieg des Euro, und jetzt können wir und werden wahrscheinlich denselben unlogischen Anstieg des Dollars beobachten. Wir haben auch erwähnt, dass der Markt die erste Zinssenkung der Fed „im Voraus“ für 7-8 Monate antizipiert hat. Erinnern wir uns, dass ursprünglich alle Zinssenkungen bereits im März erwartet wurden. Daher erwarten wir kein weiteres Wachstum des EUR/USD-Paares. Zunächst erwarten wir, dass es auf etwa das Niveau von 1,0600 oder so fällt.
Die durchschnittliche Volatilität des EUR/USD-Paares über die letzten fünf Handelstage beträgt am 2. August 47 Pips, was als gering betrachtet wird. Wir erwarten, dass das Paar sich am Freitag zwischen den Niveaus von 1,0739 und 1,0833 bewegen wird. Der höhere lineare Regressionstrendkanal ist nach oben gerichtet, aber der globale Abwärtstrend bleibt bestehen. Der CCI-Indikator ist in den überkauften Bereich eingetreten, was auf eine mögliche Trendrichtungsänderung hinweist.
Nächste Unterstützungsniveaus:
- S1 – 1,0742
- S2 – 1,0681
- S3 – 1,0620
Nächste Widerstandsniveaus:
- R1 – 1,0803
- R2 – 1,0864
- R3 – 1,0925
Handelsempfehlungen:
Das EUR/USD-Paar behält einen globalen Abwärtstrend bei; ein leichter Rückgang setzt sich im 4-Stunden-Zeitraum fort. In früheren Rezensionen haben wir erwähnt, dass wir lediglich die Fortsetzung des globalen Abwärtstrends erwarten. Wir glauben nicht, dass der Euro angesichts der Lockerung der Geldpolitik der Europäischen Zentralbank einen neuen globalen Trend starten kann, daher wird das Paar wahrscheinlich für eine gewisse Zeit zwischen 1,0600 und 1,1000 schwanken. Da der Preis sich im oberen Teil dieser Spanne umgekehrt hat, bleiben Short-Positionen mit Zielen um das Murray-Niveau "-1/8" - 1,0681 gültig.
Erklärungen zu den Abbildungen:
Lineare Regressionstrendkanäle: helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in die gleiche Richtung zeigen, bedeutet dies, dass der Trend stark ist.
Gleitender Durchschnitt (Einstellungen 20,0, geglättet): bestimmt den kurzfristigen Trend und die Richtung, in der gehandelt werden sollte.
Murray-Niveaus: Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien): der wahrscheinliche Preiskanal, in dem sich das Paar basierend auf aktuellen Volatilitätsindikatoren in den nächsten 24 Stunden bewegen wird.
CCI-Indikator: Das Betreten des überverkauften Bereichs (unter 250) oder des überkauften Bereichs (über +250) bedeutet, dass eine Trendumkehr bevorsteht.
