GBP/USD setzte seinen Rückgang am Donnerstag fort, aber die Volatilität stieg nur geringfügig, trotz der Sitzungen der Bank of England und der Federal Reserve. Die Bewegungen des Paares am Mittwoch und Donnerstag hätten völlig anders verlaufen können. Deshalb ziehen wir nach Zentralbanksitzungen immer keine sofortigen Schlussfolgerungen. Der Markt kann bis zu 24 Stunden auf diese Ereignisse reagieren, und Schlussfolgerungen sollten nicht vorschnell gezogen werden. Das Paar erfährt wahrscheinlich einen technischen Rückgang aufgrund des überkauften Zustands des Pfunds. Lassen Sie uns darauf eingehen.
Die Fed senkte den Leitzins nicht, aber Fed-Chef Jerome Powell deutete an, dass eine Lockerung der Geldpolitik im September möglich ist. Solche klaren Hinweise auf das Timing hat er bisher nie gegeben. Es könnte zwar nicht passieren, aber Powells Rhetorik ist dovischer geworden. Daher hätte der Dollar am Mittwoch und Donnerstag leicht fallen können. Dies ist jedoch nicht geschehen. Aus unserer Sicht hat der Markt längst den ersten Zinsschnitt in den USA und zwei weitere nachfolgende Schnitte eingepreist.
Bezüglich der Bank of England hat die Zentralbank den Leitzins gesenkt, was erwartet wurde. Allerdings waren nicht alle Marktteilnehmer von einer solchen Entscheidung überzeugt, und die Entscheidung selbst fiel mit nur einer Stimme Mehrheit (nur fünf von neun Mitgliedern stimmten für die Senkung). Dennoch war der Rückgang des Pfunds logisch, da nur wenige Anfang dieses Jahres eine Zinssenkung durch die BoE im Sommer erwartet hatten. Grob gesagt erwartete der Markt, dass die Fed die Zinsen bereits im März senkt und preiste dies bis zum 31. Juli vorweg ein. Der Markt erwartete jedoch, dass die BoE die Zinsen im Herbst oder Winter senken würde, daher wurde dies nicht im Voraus eingepreist.
Wir glauben weiterhin, dass das GBP/USD-Paar weiter fallen sollte. Selbst wenn die Fed im September mit der Lockerung der Geldpolitik beginnt, wird sich nichts ändern. Das Pfund stieg zu hoch und zeigte einen ungerechtfertigten Anstieg über einen zu langen Zeitraum. Das Paar schloss am Donnerstag unterhalb der kritischen Linie im 24-Stunden-Zeitrahmen, so dass aus technischer Sicht der Rückgang weitergehen kann. Das erste mittelfristige Ziel ist die Senkou Span B-Linie, die bei 1.2580 liegt.
Wir glauben immer noch nicht an das langfristige Wachstum der britischen Währung. Selbst wenn die Fed im September mit der Lockerung der Geldpolitik beginnt (der Hauptbärenfaktor für den Dollar), wird die BoE gleichzeitig die Zinsen senken. Wo liegt hier der Vorteil des Pfunds? Außerdem ist der Dollar in den letzten Monaten häufig aufgrund schwacher makroökonomischer Daten aus den USA gefallen. Wenn die Fed beginnt, den Leitzins zu senken, sollte sich die Wirtschaft "erholen" und die Indikatoren sollten sich verbessern. In jedem Fall spricht alles für den Dollar, der zu Unrecht zu lange gefallen ist.
Es sollte auch erwähnt werden, dass die Wirtschaftsberichte für den Dollar derzeit etwas uneinheitlich sind. Wenn die Prognosen für die wichtigsten Berichte so überbewertet sind, könnte der Dollar ewig fallen, da sie niemals erfüllt werden. Auch die schlechtesten und einfach schrecklichen Indikatorwerte in den USA sind im Allgemeinen viel besser als ähnliche in der Eurozone oder im Vereinigten Königreich.
Die durchschnittliche Volatilität des GBP/USD-Paares über die letzten fünf Handelstage beträgt 64 Pips. Dies wird als ein niedriger Wert für das Pfund/Dollar-Paar angesehen. Am Freitag, den 2. August, erwarten wir Bewegungen innerhalb der Spanne, die durch 1.2665 und 1.2793 begrenzt wird. Der höhere lineare Regressionkanal ist nach oben gerichtet, was die Fortsetzung des Aufwärtstrends signalisiert. Der CCI-Indikator hat zweimal den überkauften Bereich erreicht, was auf eine potenzielle Trendumkehr hinweist. Zusätzlich hat sich eine bärische Divergenz gebildet.
Nächste Unterstützungsniveaus:
- S1 – 1.2695
- S2 – 1.2634
- S3 – 1.2573
Nächste Widerstandsniveaus:
- R1 – 1.2756
- R2 – 1.2817
- R3 – 1.2878
Handelsempfehlungen:
Das GBP/USD-Paar handelt weiterhin unterhalb der gleitenden Durchschnittslinie und hat eine reale Chance auf einen signifikanten Rückgang. Die Volatilität bleibt niedrig, aber Short-Positionen sind derzeit gültig, mit anfänglichen Zielen bei 1.2695 und 1.2634. Long-Positionen werden derzeit nicht in Betracht gezogen, da alle bullishen Faktoren für die britische Währung (die nicht viele sind) bereits mehrfach vom Markt eingepreist wurden. Selbst wenn das Pfund einen neuen Wachstumsschub zeigt, wird dies der Bewegung keine Logik verleihen.
Erklärungen zu Illustrationen:
Lineare Regressionkanäle: helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in die gleiche Richtung zeigen, bedeutet dies, dass der Trend stark ist.
Gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen 20,0, geglättet): bestimmt den kurzfristigen Trend und die Richtung, in der gehandelt werden sollte.
Murray Levels: Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien): der wahrscheinliche Preiskanal, in dem das Paar die nächsten 24 Stunden verbringen wird, basierend auf aktuellen Volatilitätsindikatoren.
CCI-Indikator: Das Erreichen des überverkauften Bereichs (unter 250) oder des überkauften Bereichs (über +250) bedeutet, dass eine Trendumkehr bevorsteht.
