Das Wellenmuster des EUR/USD im 4-Stunden-Chart hat sich verändert. Wenn wir das gesamte Trendsegment analysieren, das im September 2022 begann, als die europäische Währung auf 0,9530 fiel, befinden wir uns jetzt in einer Reihe von Aufwärtswellen. Innerhalb dieses Segments sind jedoch selbst die größeren Wellen nur schwer zu unterscheiden. Mit anderen Worten, es gibt keinen klaren, impulsiven Trend. Wir sehen ständig Wechsel zwischen drei- und fünfwelligen Korrekturstrukturen. Derzeit ist es dem Markt nicht einmal gelungen, ein klares dreiteiliges Abwärtsmuster vom Hochpunkt im letzten Juli zu konstruieren. Zuerst gab es eine Abwärtswelle, die die Tiefs der vorherigen Wellen überlappte, gefolgt von einer signifikanten Aufwärtswelle. Jetzt sehen wir seit sieben aufeinanderfolgenden Monaten ein undefiniertes Muster.
Seit Januar 2024 habe ich nur zwei dreiwellige a-b-c-Muster identifiziert, wobei der Wendepunkt am 16. April war. Daher ist der wichtigste Punkt zu verstehen, dass es derzeit keinen Trend gibt. Nach dem Abschluss der aktuellen Welle c könnte der Bau eines neuen dreiteiligen Abwärtsmusters beginnen. Das Trendsegment ab dem 16. April könnte eine fünfteilige Form annehmen, wäre aber immer noch korrektiv. Unter solchen Umständen erwarte ich keinen langanhaltenden Anstieg der Euro-Währung.
Der EUR/USD-Kurs stieg am Freitag um 115 Basispunkte, und der Tag ist noch nicht vorbei. In den letzten Wochen habe ich regelmäßig gesagt, dass weder der Euro noch der Dollar derzeit das Informationspotenzial für einen impulsiven Trend haben. Erstens lässt dies die Wellenmarkierung erkennen, die seit sehr langer Zeit nur Korrekturstrukturen aufbaut. Zweitens hat die EZB begonnen, die Geldpolitik zu lockern, während die Fed dies nicht getan hat, was die US-Währung in günstigere Verhältnisse bringt. Ich erwähnte auch, dass in den letzten drei Monaten die amerikanischen Statistiken über den Arbeitsmarkt, die Arbeitslosigkeit und die Geschäftstätigkeit häufig schwach waren. Aber gleichzeitig behielt ich im Hinterkopf, dass dies nicht ewig so weitergehen würde. Und heute, als alles zugunsten des Dollars zu stehen schien, kamen neue Berichte über den Arbeitsmarkt und die Arbeitslosigkeit heraus.
Ich werde nicht einmal den gestrigen ISM Manufacturing Business Activity Index diskutieren – der Markt hat ihn praktisch ignoriert, aber er war dennoch schwächer als die Prognosen. Am Freitag beliefen sich jedoch die Nonfarm Payrolls nur auf 114.000 gegenüber den Markterwartungen von 175.000, und die Arbeitslosenquote stieg auf 4,3% gegenüber den Prognosen von 4,1%. Offensichtlich hatten diese beiden Berichte dramatische Auswirkungen auf den Markt und verursachten einen sofortigen Zusammenbruch der Nachfrage nach der US-Währung und störten das bestehende Wellenmuster. Es ist nicht vollständig gebrochen, und der Rückgang des Instruments könnte wieder aufgenommen werden. Aber die heutigen Berichte sind eindeutig nicht die letzten negativen Nachrichten aus Amerika.
Allgemeine Schlussfolgerungen
Basierend auf der Analyse des EUR/USD hat das Instrument begonnen, eine Reihe von Korrekturstrukturen zu konstruieren. Aus den aktuellen Positionen heraus könnte ein Anstieg innerhalb einer fünfwelligen Korrekturstruktur wieder aufgenommen werden. Ein Szenario mit der Konstruktion einer Abwärtswelle d ist jedoch jetzt wahrscheinlicher. Es ist auch möglich, eine neue Abwärtswellenserie (ebenfalls korrektiv) mit Zielen unterhalb der 6er-Marke zu bauen, wenn die aufwärtsgerichtete a-b-c-Wellenserie dreiteilig bleibt. Das Instrument könnte das Tief der Welle b erreichen. Ein erfolgreicher Versuch, dieses Tief zu durchbrechen, wird auf den Übergang zum Bau einer Abwärtswellenserie hinweisen.
Auf einer größeren Wellenebene ist auch erkennbar, dass die Wellenmarkierung komplexer wird. Wahrscheinlich erwartet uns eine aufsteigende Wellenserie, aber deren Länge und Struktur sind jetzt schwer vorstellbar.
Hauptprinzipien meiner Analyse:
- Wellenstrukturen sollten einfach und verständlich sein. Komplexe Strukturen sind schwer zu interpretieren und bergen oft Änderungen.
- Wenn kein Vertrauen in die Marktsituation besteht, ist es besser, dem Markt fernzubleiben.
- Es kann nie 100% Sicherheit über die Bewegungsrichtung geben. Denken Sie an schützende Stop-Loss-Orders.
- Die Wellenanalyse kann mit anderen Analysearten und Handelsstrategien kombiniert werden.
