Am Donnerstag setzte das EUR/USD-Paar seinen Rückgang fort und pendelte sich unter der gleitenden Durchschnittslinie ein. Der Euro fiel zum zweiten Mal in Folge ohne zwingende Gründe oder Anhaltspunkte. Erinnern wir uns, dass die Situation in den letzten Monaten und sogar im vergangenen Jahr genau umgekehrt war. Typischerweise stieg der Euro ohne offensichtliche Gründe oder Anhaltspunkte. Wir haben dieses Thema bereits diskutiert. Seit Jahresbeginn haben wir den Händlern darauf hingewiesen, dass der Anstieg des Euro oft unlogisch ist. Der Markt hatte von Anfang des Jahres an eine Zinssenkung der Federal Reserve erwartet, und diese Erwartung wurde in den Wechselkurs des Dollars eingepreist. Bei genauerer Betrachtung sind wir jedoch zu dem Schluss gekommen, dass der Markt seit zwei Jahren eine Zinssenkung der Fed einpreist. Im Sommer 2022 begann die US-Inflation zu sinken, und einen Monat später begann der langanhaltende Rückgang des US-Dollars.
Wenn der Markt irgendeiner Logik folgt, dann wird mit Beginn des Lockerungszyklus der US-Geldpolitik auch der Dollar langfristig steigen. Darüber hinaus senkt die Europäische Zentralbank, deren Geldpolitik ursprünglich viel weicher war, ebenfalls ihren Zinssatz. Da der Euro in den letzten zwei Jahren nur gestiegen ist, sind wir zuversichtlich, dass der Markt die Lockerung der EZB-Politik noch nicht verarbeitet hat. Daher erwarten wir, wie zuvor, nur einen Rückgang des EUR/USD-Paares, wobei das Ziel der Preisparität nicht unrealistisch erscheint.
Es ist etwas naiv zu sagen, dass in dieser Woche ein neuer langfristiger Trend begonnen hat. Am kommenden Freitag werden Berichte über den US-Arbeitsmarkt und die Arbeitslosigkeit veröffentlicht, und wenn der Markt Werte sieht, die ihm nicht gefallen, könnte der US-Dollar erneut fallen. Der Markt wird wahrscheinlich erwarten, dass die Fed die Zinsen am 18. September um 0,5% senkt und auf dieses Szenario reagieren. Erinnern wir uns daran, dass der Markt zu Beginn des Monats ähnliche Erwartungen hatte und eine sofortige Zinssenkung um 50 Basispunkte einpreiste. Dann haben sich seine Erwartungen abgeschwächt, aber das hat dem Dollar nicht geholfen. So ist der Euro gestiegen. Der Markt erwartet das meiste von der Fed, wird aber von dieser Annahme enttäuscht, und der Dollar kehrt nicht zu seiner ursprünglichen Position zurück.
Was wir in den letzten Tagen gesehen haben, könnte eine Korrektur vor einer neuen Aufwärtsbewegungsphase sein. Wir glauben, dass, wenn der Markt wirklich bereit ist, das Paar einen weiteren Monat oder zwei zu kaufen, zumindest die Korrektur bemerkbar sein sollte und nicht nur 100 Pips betragen sollte. Es ist erwähnenswert, dass der CCI-Indikator dreimal in den überkauften Bereich eingetreten ist und ein halbes Dutzend bärischer Divergenzen gezeigt hat. Sollte dies nicht zumindest zu einer Korrektur führen? Obwohl, das ist eine rhetorische Frage. Wenn die USA in der nächsten Woche schwache Daten zeigen, könnte der Dollar wieder in die Tiefe stürzen. Andererseits, wenn die Daten mittelmäßig sind, der Dollar aber steigt, könnte dies darauf hinweisen, dass der unlogische Aufwärtstrend endet.
Die durchschnittliche Volatilität von EUR/USD in den letzten fünf Handelstagen bis zum 30. August beträgt 71 Pips, was als durchschnittlich angesehen wird. Wir erwarten, dass das Paar sich am Freitag zwischen den Niveaus von 1.1008 und 1.1150 bewegen wird. Der obere lineare Regressionskanal zeigt nach oben, aber der globale Abwärtstrend bleibt intakt. Der CCI-Indikator ist dreimal in den überkauften Bereich eingetreten, was auf eine mögliche Verschiebung zu einem Abwärtstrend hinweist und zeigt, wie unlogisch der aktuelle Anstieg ist.
Nächste Unterstützungsniveaus:
- S1 – 1.1047
- S2 – 1.0986
- S3 – 1.0925
Nächste Widerstandsniveaus:
- R1 – 1.1108
- R2 – 1.1169
- R3 – 1.1230
Handelsempfehlungen:
Das EUR/USD-Paar setzt seine starke Aufwärtsbewegung fort, weil der Markt unermüdlich Euros kaufen und Dollars verkaufen möchte. In vorherigen Analysen haben wir erwähnt, dass wir mittelfristig nur Rückgänge vom Euro erwarten, aber der aktuelle Anstieg wirkt fast wie ein Hohn. Der Markt nutzt weiterhin jede Gelegenheit zum Kauf, aber das technische Bild warnt vor einer hohen Wahrscheinlichkeit, dass der Aufwärtstrend enden könnte. Short-Positionen können in Betracht gezogen werden, da der Kurs sich diese Woche kaum unter dem gleitenden Durchschnitt eingependelt hat, mit Zielen bei 1.1047 und 1.0986. Es besteht die Chance, eine mehr oder weniger signifikante Abwärtsbewegung zu sehen.
Erklärungen zu den Illustrationen:
Lineare Regressionskanäle: helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in dieselbe Richtung zeigen, bedeutet dies, dass der Trend derzeit stark ist.
Gleitender Durchschnitt (Einstellungen 20,0, geglättet): definiert den kurzfristigen Trend und die Richtung, in die gehandelt werden sollte.
Murray Level: Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien): der wahrscheinliche Preiskanal, in dem sich das Paar in den nächsten 24 Stunden aufhalten wird, basierend auf aktuellen Volatilitätsindikatoren.
CCI-Indikator: Das Eintreten in den überverkauften Bereich (unter -250) oder den überkauften Bereich (über +250) bedeutet, dass sich eine Trendwende in die entgegengesetzte Richtung nähert.
