Der australische Dollar fällt im Vergleich zum US-Dollar, was dem stärkeren Greenback und der gleichzeitigen Schwäche des Australischen Dollars folgt. Genau vor einer Woche, am 30. September, erreichte das AUD/USD-Paar ein 19-Monats-Hoch und stieg auf 0,6945. Doch heute hat das Instrument ein Drei-Wochen-Tief erreicht und sich bei etwa 0,67 eingependelt.
Der Anstieg Ende September war auf die Schwäche des US-Dollars zurückzuführen, der durch die Markterwartungen einer weiteren monetären Lockerung der Fed unter Druck stand. Gleichzeitig begrüßte der australische Dollar die Entscheidungen der People's Bank of China (PBOC). Zur Erinnerung: Die PBOC beschloss, die Zinssätze zu senken und zusätzliche Liquidität in das Finanzsystem zu pumpen, während sie zugleich die Belastung durch Hypothekendarlehen verringerte. Infolge dieser Entscheidungen sprang der für die australische Wirtschaft wichtige Eisenerzpreis auf mehrmonatige Höchststände.
Australische makroökonomische Statistiken unterstützten ebenfalls die Käufer von AUD/USD. Zum Beispiel sprang der ANZ-Geschäftsklimaindex auf 60,9 und übertraf damit die prognostizierte Steigerung auf 43,0. Dieser Indikator wächst nun seit drei aufeinanderfolgenden Monaten und erreichte im September ein Einjahreshoch.
Angesichts dieser Neuigkeiten näherte sich das Währungspaar AUD/USD fast der 0,70-Marke, fiel dann jedoch abrupt um fast 200 Pips zurück.
Es stellte sich heraus, dass der Anstieg des AUD/USD allein durch die Schwäche des US-Dollars vorangetrieben wurde. Sobald der Greenback aufgrund starker Nonfarm Payrolls-Daten im September an Stärke gewann, drehte sich der Preis nach unten. Der Anstieg des Währungspaars beruhte im Wesentlichen auf wackeliger Grundlage—mehr "trotz allem" als "wegen."
Beispielsweise verblasste der Optimismus über die Anreizmaßnahmen der chinesischen Zentralbank schnell. Viele Analysten äußerten Zweifel daran, dass diese Schritte ausreichen würden, um langfristige Probleme wie den deflationären Druck und die Immobilienkrise zu lösen.
Zudem ignorierte der Australische Dollar den jüngsten Bericht über das Inflationswachstum, obwohl dieser einen Abwärtstrend widerspiegelt. Der Verbraucherpreisindex (CPI) fiel im August im Jahresvergleich auf 2,7%, was leicht unter dem prognostizierten Rückgang auf 2,8% lag. Erstens fiel dieser Inflationsindikator in den Zielbereich der Reserve Bank of Australia (RBA) von 2-3%. Zweitens zeigte der Index in den letzten drei Monaten einen konstanten Abwärtstrend, welcher sich zwangsläufig auf die Quartalsdaten auswirken wird, auf die die RBA primär fokussiert.
Auch im Kontext der Verwundbarkeit des Aussie müssen die Ergebnisse der September-Sitzung der RBA berücksichtigt werden. Zum ersten Mal seit März diskutierte der Regulator nicht die Option einer Zinserhöhung. Bei den vorangegangenen drei Sitzungen hatte die Zentralbank zwei Optionen in Betracht gezogen: die Beibehaltung des Status quo und die Straffung der Politik. Nun wurde die zweite Option aus der Betrachtung entfernt. Gleichzeitig schloss RBA-Gouverneurin Michele Bullock eine Zinssenkung nicht aus. Obwohl sie hypothetisch und ohne konkreten Zeitrahmen sprach, ist die bloße Tatsache, dass ein "dovisher" (expansiver) Kurs bereits diskutiert wird, von großer Bedeutung.
Aus diesem Grund könnten die am morgigen 8. Oktober während der asiatischen Sitzung veröffentlichen Minuten der RBA-Sitzung im September zusätzlichen Druck auf das Währungspaar AUD/USD ausüben.
Wichtig ist, dass das abschließende Kommuniqué keine sensationellen Nachrichten enthielt. In der begleitenden Erklärung räumten die RBA-Politikgestalter ein, dass die Inflation in Australien weiter abnehme, aber weiterhin zu hoch sei. Der Regulator machte auch mehrere standardisierte Bemerkungen, wonach die Zentralbank Inflationsrisiken genau überwachen und Zinsentscheidungen von Sitzung zu Sitzung auf der Grundlage eingehender Daten treffen werde.
Falls die Sitzungsprotokolle vom September ähnliche Bemerkungen enthalten, werden AUD/USD-Händler die Veröffentlichung wahrscheinlich ignorieren. Deutet das Dokument jedoch den möglichen Zeitpunkt einer ersten Zinssenkung an, wird der Aussie unter erheblichen Druck geraten. Beispielsweise wenn die RBA eine dovishe Entscheidung mit den Quartals-Inflationsdaten verknüpft oder sogar subtil auf eine Lockerung der Politik in naher Zukunft hinweist. Solche Bemerkungen sind realistisch, da die Sitzung der RBA im September tatsächlich anders war als die vorhergehenden aufgrund eines subtilen Schwenks zu einem dovisheren Ton. Wenn die wichtigsten Punkte des Protokolls ebenfalls dovish sind, wird der Abwärtstrend im AUD/USD wahrscheinlich anhalten.
Aus technischer Sicht hat das Währungspaar AUD/USD die Mittellinie des Bollinger-Bänder-Indikators (0,6810) im Tageschart unterschritten, ist jedoch am Unterstützungsniveau von 0,6780 (der Kijun-sen-Linie im selben Zeitrahmen) gestoppt. Es macht Sinn, nur dann einen Verkauf in Betracht zu ziehen, nachdem die Bären dieses Hindernis überwunden haben. In diesem Fall wird das erste Ziel des Abwärtsmoves 0,6760 sein, die untere Linie der Bollinger Bänder im Vier-Stunden-Chart. Das Hauptziel liegt tiefer, bei 0,6680, was der oberen Grenze der Kumo-Wolke im D1-Chart entspricht.
