Das Währungspaar GBP/USD fiel am Montag ebenfalls, obwohl es keinen offensichtlichen Grund dafür gab. Das britische Pfund sinkt seit eineinhalb Monaten, unmittelbar nach dem FOMC-Treffen im September, bei dem die Federal Reserve beschloss, den Leitzins um 0,5 % zu senken. Denken Sie darüber nach – die Fed führte eine lockere Zinsreduktion um einen halben Punkt durch, und der Dollar reagierte mit einer anderthalbmonatigen Rallye. Ist das nicht widersprüchlich?
Diese Bewegung stimmt mit dem überein, was wir immer wieder erklärt haben: Lokale makroökonomische und fundamentale Faktoren können schwanken und kurzfristig entweder den Dollar oder das Pfund unterstützen. Der globale Trend und die zugrundeliegenden Fundamentaldaten bleiben jedoch beständig. Der globale Trend spiegelt die Richtung wider, die die Marktteilnehmer bevorzugen, während die globalen Fundamentaldaten potenzielle zukünftige Marktbewegungen anzeigen. Und was sagen sie uns?
Der globale Trend des Pfunds ist seit 16 Jahren rückläufig. Obwohl dieser Trend irgendwann enden wird, würde ein solcher Wandel erhebliche Rechtfertigungen erfordern. Das kürzliche zweijährige Wachstum des Pfunds ist nichts weiter als eine Korrektur im Wochenzeitrahmen. Korrekturen können auch in größeren Zeitrahmen auftreten und dauern oft beträchtliche Zeit. Diese Korrektur, kombiniert mit der unlogischen Rallye des Pfundes in den letzten zwei Jahren, deutet schon lange darauf hin, dass der Markt sich auf eine erhebliche Abwertung vorbereitet.
Die Widerstandsfähigkeit des Pfunds ist vor allem der Bank of England zu verdanken. Die britische Zentralbank zögert weiterhin mit Zinssenkungen, da sie Bedenken hinsichtlich der Inflation hat. Im Gegensatz zur Fed hat der Markt die geldpolitische Lockerung der BoE nicht eingepreist. Trotzdem glauben wir, dass das Pfund trotz des schleppenden Tempos der Zinssenkungen der BoE weiterhin schwach bleiben wird. Selbst wenn der globale Abwärtstrend im September 2022 endete und das Paar seitdem eine zweijährige Rallye erlebt hat, ist immer noch eine signifikante Korrektur notwendig. Daher ist eine auffällige Korrektur gegen dieses Wachstum erforderlich. Das Ziel für diese Korrektur liegt bei etwa 1,1850, ein Level, das wir seit Anfang des Jahres betont haben.
Fällt das Pfund auf 1,1850, wäre ein potenzieller neuer Aufwärtstrend nur mit starken fundamentalen Gründen möglich. Sollte die US-Wirtschaft in den nächsten vier Jahren keine wirtschaftlichen, finanziellen oder geopolitischen Krisen erleben, gibt es keine Rechtfertigung für eine anhaltende Dollar-Abwertung. Wenn das Paar die Tiefstände von September 2022 nicht aktualisiert, dann neigen wir zu einer Seitwärtsbewegung im Wochenchart, aber nicht zu einem neuen Aufwärtstrend.
Die durchschnittliche Volatilität für GBP/USD über die letzten fünf Handelstage beträgt 123 Pips, was als "hoch" eingestuft wird. Am Dienstag, den 12. November, erwarten wir Bewegungen innerhalb der Spanne von 1,2746 bis 1,2992. Der lineare Regressionskanal hat sich nach unten gedreht, was auf einen bärischen Trend hinweist. Der CCI-Indikator hat eine bullische Divergenz gebildet, aber der Rebound ist bereits erfolgt, wodurch sich der Preis in einem flachen Bereich befindet.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1: 1,2848
S2: 1,2817
S3: 1,2787
Widerstandsniveaus:
R1: 1,2878
R2: 1,2909
R3: 1,2939
Handelsempfehlungen:
Das GBP/USD-Paar behält seinen bärischen Trend bei. Wir vermeiden weiterhin Long-Positionen, da wir glauben, dass alle Faktoren, die das Wachstum des Pfunds antreiben, mehrfach eingepreist sind. Wenn Sie auf "reiner Technik" handeln, können Long-Positionen nur in Betracht gezogen werden, wenn der Preis über den gleitenden Durchschnitt steigt, mit Zielen bei 1,3000 und 1,3031, wenn der Preis über der Linie des gleitenden Durchschnitts liegt, aber jetzt ist der Markt flach. Darüber hinaus ist der flache Bereich deutlich mit einer Abwärtsneigung. Short-Positionen bleiben relevanter, mit Zielen bei 1,2817 und 1,2756, solange der Preis unter dem gleitenden Durchschnitt bleibt.
Erklärung der Illustrationen:
Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle übereinstimmen, weist dies auf einen starken Trend hin.
Gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen: 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und leitet die Handelsrichtung.
Murray Levels fungieren als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien) stellen den wahrscheinlichen Preisbereich für das Paar über die nächsten 24 Stunden basierend auf aktuellen Volatilitätsmessungen dar.
CCI-Indikator: Betritt er den überverkauften Bereich (unterhalb von -250) oder überkauften Bereich (oberhalb von +250), signalisiert dies eine bevorstehende Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung.
