Das Währungspaar GBP/USD vermied am Mittwoch einen erneuten Rückgang, doch die Pause könnte von kurzer Dauer sein. Wir hatten zuvor darauf hingewiesen, dass der Anstieg der US-Inflation bereits eingepreist sein könnte, da es gängige Praxis ist, dass Marktteilnehmer bekannte Nachrichten im Voraus antizipieren. Der Anstieg der Inflation war bereits in der vergangenen Woche deutlich, und die Frage lautete, wie sich die tatsächlichen Daten von der Prognose unterscheiden würden. Wie sich herausstellte, gab es keine Abweichung, und Händler hatten keine solide Grundlage zum Kaufen oder Verkaufen.
Die Tatsache jedoch, dass die US-Inflation steigt anstatt zu fallen, ist ein weiterer Grund, den US-Dollar zu kaufen. Wir glauben, dass die Stärkung des Dollars anhalten wird. Was hat der Markt bisher eingepreist? Er hatte 6-7 Zinssenkungen seit Beginn des Jahres eingeplant, gefolgt von zwei aufeinanderfolgenden Kürzungen um 0,5 %. Dies bedeutet, dass der Markt mit einem Szenario arbeitete, das nun sehr unwahrscheinlich ist. Zudem wurde im Jahr 2024 allgemein angenommen, dass der „neutrale“ Zinssatz für die Federal Reserve bei etwa 3 % liegt. Neueste Informationen deuten jedoch darauf hin, dass die Fed die Zinsen als Vorsichtsmaßnahme im Vorfeld von Donald Trumps Präsidentschaft weniger aggressiv senken könnte.
Trump hat Europa bereits unfairer Behandlung der USA bezichtigt und bereitet sich darauf vor, die Zölle zu erhöhen, was zu höheren Preisen in den USA und folglich zu höherer Inflation führen wird. Jerome Powell und die Fed können das nicht ignorieren, weshalb es wahrscheinlich ist, dass die Lockerung weniger aggressiv sein wird als vom Markt Anfang des Jahres erwartet. Was bedeutet das?
Der Markt hat eine Senkung der Fed-Zinsen auf bis zu 2 % eingepreist, doch es könnte nicht einmal 3 % erreichen. Gleichzeitig hat der Markt die Lockerung der Geldpolitik in Großbritannien übersehen und ignoriert sie weiterhin, was noch nicht vollständig berücksichtigt wurde. Das Pfund bleibt überkauft, und der globale Trend bleibt bärisch. Daher lautet das Fazit wie beim Euro: Das Pfund sollte weiterhin durch Korrekturen und Rückschläge abwerten.
Zudem erwarten wir derzeit keine signifikante Korrektur. Trotz zahlreicher bullischer Divergenzen des CCI-Indikators und seines wiederholten Eintritts in die überverkaufte Zone bedeuten solche Signale in einem Abwärtstrend wenig. Sie deuten lediglich auf eine mögliche Korrektur hin. Die Tatsache, dass trotz mehrfacher Gelegenheiten keine Korrektur erfolgte, zeigt, dass der Markt auf weiteres Verkaufen ohne Pause eingestellt ist. Der US-Inflationsbericht hätte einen geringfügigen Rückgang des Dollars auslösen können, da der Anstieg der Inflation bereits eingepreist war, aber das geschah nicht. Unter den aktuellen Umständen scheint ein weiterer Rückgang wahrscheinlich.
In den letzten fünf Handelstagen betrug die durchschnittliche Volatilität des GBP/USD 109 Pips, was als „hoch“ gilt. Für Donnerstag, den 14. November, erwarten wir Bewegungen zwischen 1.2604 und 1.2822. Der höhere lineare Regressionstrendkanal zeigt nach unten, was einen fortgesetzten Abwärtstrend signalisiert. Der CCI-Indikator hat eine bullische Divergenz gebildet, aber jede Korrektur war nur kurz und der Kurs fällt wieder.
Unterstützungsniveaus:
S1: 1.2695
S2: 1.2634
S3: 1.2573
Widerstandsniveaus:
R1: 1.2756
R2: 1.2817
R3: 1.2878
Handelsempfehlungen:
Das GBP/USD-Paar hält seinen Abwärtstrend aufrecht. Wir vermeiden weiterhin Long-Positionen, da wir glauben, dass der Markt immer wieder alle potenziellen Wachstumsfaktoren für die britische Währung eingepreist hat. Basierend rein auf technischen Daten wären Long-Positionen nur dann möglich, wenn der Kurs über dem gleitenden Durchschnitt (MA) liegt, mit Kurszielen bei 1.3000 und 1.3062. Short-Positionen bleiben die relevantere Strategie, mit Kurszielen bei 1.2634 und 1.2604, solange der Kurs unter dem MA bleibt.
Erklärung der Abbildungen:
Lineare Regressionstrendkanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle ausgerichtet sind, deutet dies auf einen starken Trend hin.
Gleitender Durchschnitt (Einstellungen: 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und gibt die Handelsrichtung vor.
Murray-Niveaus fungieren als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien) repräsentieren den wahrscheinlichen Preisbereich des Paares in den nächsten 24 Stunden basierend auf aktuellen Volatilitätswerten.
CCI-Indikator: Wenn er den überverkauften Bereich (unter -250) oder den überkauften Bereich (über +250) betritt, signalisiert dies eine bevorstehende Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung.
