Das Währungspaar EUR/USD konsolidierte am Montag unterhalb der gleitenden Durchschnittslinie. Sowohl der Tag als auch die Woche begannen positiv für den US-Dollar. Die US-Währung begann zu steigen, obwohl es keinen klaren Auslöser gab und keine makroökonomischen Berichte für die Nachtstunden geplant waren. Aus unserer Sicht zeigte der Markt gleich zu Beginn dieser entscheidenden Woche, dass er nach unten schaut. Händler sollten jedoch nicht von dieser Annahme in die Irre geführt werden. Wenn die meisten Berichte aus den USA schwach ausfallen, könnte sich die Marktstimmung (zumindest kurzfristig) schnell ändern. Mit nur einem Tag hinter uns in dieser wichtigen Woche ist es noch zu früh, um Schlüsse zu ziehen. Die interessantesten Entwicklungen stehen noch bevor.
Prinzipiell gibt es nichts hinzuzufügen zu dem, was wir am Wochenende erwähnt haben. Wir glauben weiterhin, dass die Bewegung der letzten Woche nur eine technische Korrektur war. Falls dem so ist, könnte der Rückgang in dieser Woche wieder aufnehmen, was für den Euro sehr schmerzvoll sein könnte. Während der Euro möglicherweise noch die Chance hat, im horizontalen Kanal auf dem Wochenzeitrahmen zu bleiben und ein Absinken unter 1.0450 zu vermeiden, würde ein Durchbrechen dieser Marke fast sicher zu einem Fall in den Bereich von 1,00–1,02 führen. Es wäre vernünftig anzunehmen, dass der 16-jährige Abwärtstrend innerhalb dieses Bereichs intakt bleibt. In diesem Szenario könnten wir erwarten, dass das letzte Tief bei 0.9500 aktualisiert wird. Das aktuelle technische Bild deutet auf nicht nur einen Rückgang des Euros hin, sondern auf einen signifikanten.
Natürlich besteht die Möglichkeit, dass der Dollar schwächer wird, anstatt des Euro, in dieser Woche. Der Markt bleibt empfindlich gegenüber den Daten zum US-Arbeitsmarkt und der Arbeitslosigkeit, aber wir glauben, dass diese Faktoren nicht mehr entscheidend sind. Der Schwerpunkt liegt jetzt auf den Bedenken der Federal Reserve hinsichtlich der Auswirkungen der Präsidentschaft Donald Trumps. In den letzten Monaten wurde viel spekuliert, dass die Inflation in den USA unter Trump höher sein könnte als unter jedem Demokraten. Dies würde die Fed zwingen, die Zinssätze zu erhöhen oder sie weniger aggressiv zu senken als erwartet.
Zum Kontext: In den letzten zwei Jahren hat der Markt die erwartete geldpolitische Lockerung der Fed eingepreist, mit Erwartungen von 6–7 Zinssatzsenkungen um jeweils 0,25 % für 2024. Es scheint jedoch klar, dass diese 6–7 Senkungen nicht eintreten werden, und die Gesamtreduktion könnte viel geringer ausfallen. Zudem wurden die geldpolitischen Lockerungen der Europäischen Zentralbank nicht eingepreist, noch wurde der relative Zustand der Wirtschaften der USA und der EU vollständig berücksichtigt. Da die EZB nun ihren schlechten wirtschaftlichen Zustand anerkannt hat, hat auch der Markt das Fehlen von BIP-Wachstum in den letzten zwei Jahren "erkannt". Wir glauben, dass der Dollar weiterhin Raum für weitere Aufwertung hat.
Stand 3. Dezember beträgt die durchschnittliche Volatilität des EUR/USD-Währungspaares über die letzten fünf Handelstage 91 Pips, was als "durchschnittlich" eingestuft wird. Wir erwarten am Dienstag eine Bewegung des Paares zwischen den Niveaus von 1,0402 und 1,0584. Der höhere lineare Regressionstrendkanal zeigt nach unten, was darauf hinweist, dass der allgemeine Abwärtstrend intakt bleibt. Der CCI-Indikator hat mehrfach die überverkaufte Zone erreicht und dadurch eine Aufwärtskorrektur ausgelöst.
Nächstgelegene Unterstützungsniveaus
- S1 – 1,0498
- S2 – 1,0376
- S3 – 1,0254
Nächstgelegene Widerstandsniveaus
- R1 – 1,0620
- R2 – 1,0742
- R3 – 1,0864
Handelsempfehlungen:
Das EUR/USD-Paar könnte seinen Abwärtstrend fortsetzen. In den letzten Monaten haben wir stets unsere Erwartung eines Rückgangs des Euro im mittelfristigen Bereich betont und unterstützen vollumfänglich die allgemeine Richtung des Abwärtstrends. Es besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass der Markt bereits alle oder fast alle zukünftigen Zinssenkungen der Fed eingepreist hat. Sollte dies der Fall sein, gibt es nach wie vor keinen fundamentalen Grund für einen mittelfristigen Rückgang des Dollars – obwohl es zuvor ein paar Gründe gab.
Bleibt der Preis unterhalb des gleitenden Durchschnitts, können Short-Positionen in Betracht gezogen werden, mit Zielen bei 1,0376 und 1,0254. Für diejenigen, die auf „reiner“ technischer Analyse handeln, können Long-Positionen in Betracht gezogen werden, wenn der Preis über dem gleitenden Durchschnitt liegt, mit Zielen bei 1,0620 und 1,0695. Aktuell empfehlen wir jedoch niemandem Long-Positionen.
Erklärung der Abbildungen:
Lineare Regressionstrendkanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle ausgerichtet sind, weist das auf einen starken Trend hin.
Der gleitende Durchschnitt (Einstellungen: 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und dient als Leitfaden für die Handelsrichtung.
Murray Levels fungieren als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien) stellen die wahrscheinliche Preisspanne des Paares in den nächsten 24 Stunden basierend auf den aktuellen Volatilitätsmessungen dar.
CCI-Indikator: Betritt er die überverkaufte Region (unter -250) oder überkaufte Region (über +250), signalisiert er eine bevorstehende Trendwende in die entgegengesetzte Richtung.
