Das Währungspaar EUR/USD handelte am Dienstag weiterhin mit geringer Aktivität. Mindestens fünf Berichte hätten im Laufe des Tages die Aufmerksamkeit der Händler auf sich ziehen können. Allerdings zogen die morgendlichen Berichte aus Deutschland und der Eurozone nicht viel Interesse vom Markt auf sich, da sie von sekundärer Bedeutung waren. Während Indizes wie der Geschäftsklimaindex und die ZEW-Berichte interessant sind, sind sie nicht wirkungsvoll genug, um eine Bewegung von 50 Pips auszulösen. Was die Berichte aus den USA betrifft, riefen sie zwar eine Reaktion hervor, aber diese war bei weitem nicht signifikant.
Wir glauben, dass ein bedeutenderes Ereignis am Montag stattfand, wenngleich mit der Einschränkung, dass „wichtig“ hier nur lose angewandt wird. Christine Lagarde hielt eine weitere Rede. Es ist kein Geheimnis, dass die Leiter der Zentralbanken selten wirklich wirkungsvolle Aussagen machen. Dies liegt daran, dass die Geldpolitik oder der Ansatz dazu dem eines Ozeanriesen wie der Titanic im Mittelatlantik ähnelt – sie dreht sich nur sehr langsam, weil sie es muss. Somit sind schnelle und entschlossene Änderungen in der Zentralbankpolitik oder -rhetorik selten, sie treten vielleicht alle 10 Jahre während großer Krisen auf.
Häufiger müssen Händler einzelne Phrasen oder Wörter aus einer ganzen Rede extrahieren, um festzustellen, ob sich die Haltung einer Zentralbank geändert hat. Was hat Lagarde also dem Markt mitgeteilt? Sie erwähnte erneut, dass die Zentralbank bereit ist, die Geldpolitik weiter zu lockern. Mit anderen Worten glaubt die Europäische Zentralbank, dass die Inflation weiter sinkt, während das Wirtschaftswachstum extrem schwach bleibt. Zur Bewältigung beider Probleme werden weitere Zinssenkungen erforderlich sein. Lagarde meinte auch, dass „die schlimmsten Zeiten hinter uns liegen.“ Es ist daher klar, dass die Lockerung der Politik unter fast allen Umständen fortgesetzt wird.
Ausgehend davon glauben wir, dass der Rückgang des Euro anhalten wird. Das Paar befindet sich in einer Korrekturphase, obwohl selbst diese im Laufe der letzten Woche scheinbar abgeschlossen wurde. Es ist zu beachten, dass dramatische oder schnelle Marktbewegungen relativ selten sind. Beispielsweise bedeutet die Fortsetzung eines Abwärtstrends nicht, dass der Preis täglich um 100 Pips fallen wird. Der Rückgang kann so sanft und schrittweise wie möglich verlaufen.
Zudem erwartet die EZB eine weitere signifikante wirtschaftliche Verlangsamung und einen potenziellen Handelskrieg mit den USA im Jahr 2025. Es ist auch wichtig zu beachten, dass Abwärtstrends in allen Zeitrahmen anhalten und es keine fundamentalen Gründe für einen erheblichen Anstieg des Euro gibt. Wir glauben, dass der Rückgang leicht bis zum jüngsten lokalen Tiefpunkt in dieser Woche andauern könnte. Die Ziele bleiben im Bereich von $1,00–$1,02 unverändert.
Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares EUR/USD über die letzten fünf Handelstage beträgt bis zum 18. Dezember 60 Pips, was als "durchschnittlich" eingestuft wird. Wir erwarten, dass sich das Paar am Mittwoch innerhalb der Spanne von 1.0441–1.0561 bewegt. Der höhere lineare Regressionstrendkanal zeigt nach unten, was darauf hindeutet, dass der globale Abwärtstrend intakt bleibt. Der CCI-Indikator ist mehrmals in den überverkauften Bereich eingetreten und hat eine Aufwärtskorrektur ausgelöst, die noch anhält.
Nächste Unterstützungsniveaus:
- S1 – 1.0376
- S2 – 1.0254
- S3 – 1.0132
Nächste Widerstandsniveaus:
- R1 – 1.0498
- R2 – 1.0620
- R3 – 1.0742
Handelsempfehlungen:
Das EUR/USD-Paar könnte jederzeit seinen Abwärtstrend wieder aufnehmen. In den letzten Monaten haben wir konstant darauf hingewiesen, dass wir einen Rückgang des Euro im mittelfristigen Bereich erwarten und unterstützen weiterhin voll und ganz den übergeordneten Abwärtstrend. Es besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass der Markt die meisten, wenn nicht sogar alle erwarteten Zinssenkungen der Federal Reserve bereits eingepreist hat. Daher gibt es keine signifikanten Gründe mehr für einen mittelfristigen Rückgang des Dollars, da es von Anfang an nur wenige gab.
Wenn der Kurs unterhalb des gleitenden Durchschnitts bleibt, können Short-Positionen in Betracht gezogen werden, mit Zielen bei 1.0441 und 1.0376. Wenn der Kurs oberhalb des gleitenden Durchschnitts liegt, könnten Long-Positionen in Betracht gezogen werden, mit Zielen bei 1.0561 und 1.0620, obwohl wir derzeit nicht empfehlen, Longs zu eröffnen. Außerdem hat sich das Paar in den letzten drei Wochen in einer Seitwärtsbewegung befunden.
Erklärung der Abbildungen:
Lineare Regressionstrendkanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle ausgerichtet sind, deutet dies auf einen starken Trend hin.
Gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen: 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und leitet die Handelsrichtung.
Murray Levels dienen als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien) repräsentieren den wahrscheinlichen Preisbereich für das Paar in den nächsten 24 Stunden basierend auf aktuellen Volatilitätswerten.
CCI-Indikator: Wenn er in den überverkauften Bereich (unter -250) oder den überkauften Bereich (über +250) eintritt, signalisiert dies eine bevorstehende Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung.
