Die bedeutendsten Ereignisse im Dezember liegen nun hinter uns. Da sich der Markt in eine ferienbedingte Flaute begibt, könnte der "dünne" Markt eine erhöhte Sensibilität zeigen, was die Möglichkeit unnormaler Preisschwankungen erhöht, besonders angesichts eines nahezu leeren Wirtschaftskalenders.
Die kommende Woche wird dennoch einige wichtige makroökonomische Berichte bieten, insbesondere für das EUR/USD-Währungspaar.
Montag
Während der europäischen Handelssitzung wird Deutschland seinen Einfuhrpreisindex veröffentlichen. Dieser Indikator spiegelt Veränderungen der Preise für importierte Waren und Dienstleistungen wider und dient als frühes Signal für Inflationstrends oder bestätigt bestehende. Prognosen deuten darauf hin, dass der Index im November auf 0,7 % ansteigen wird (von zuvor 0,6 %). Auf Jahresbasis wird erwartet, dass der Indikator auf 1,0 % springt, was die schnellste Wachstumsrate seit März 2023 wäre. Sollte die Daten den Erwartungen entsprechen oder diese übertreffen, könnte der Euro Unterstützung erhalten, da der Index in den vergangenen zwei Monaten im negativen Bereich lag.
Der wichtigste Bericht am Montag wird jedoch während der US-Sitzung veröffentlicht: der Conference Board Verbrauchervertrauensindex für Dezember. In den vergangenen zwei Monaten ist der Index stark gestiegen. Zum Vergleich: Er lag im September bei 99,2 Punkten, stieg dann auf 109,6 im Oktober und 111,7 im November. Die Prognose für Dezember sieht einen weiteren Anstieg auf 112,9 vor, den höchsten Stand seit Juli 2023.
Letzte Woche wurde die endgültige Schätzung des US-BIP-Wachstums für das dritte Quartal unerwartet von 2,8 % auf 3,1 % nach oben korrigiert. Ein starkes Verbrauchervertrauen könnte dieses positive Bild für den US-Dollar ergänzen, insbesondere wenn es die Erwartungen übertrifft.
Dienstag
Am Dienstag wird die US-Statistik zu den Auftragseingängen langlebiger Güter veröffentlicht. Vorläufige Prognosen deuten darauf hin, dass das gesamte Auftragsvolumen im November um 0,3 % zurückgehen wird (nach einem Anstieg um 0,2 % im Vormonat). Ohne den Transportsektor werden Bestellungen nach zwei aufeinanderfolgenden Monaten des Rückgangs voraussichtlich um 0,3 % steigen.
Zusätzlich werden die Daten zu den Verkäufen neuer Eigenheime im November veröffentlicht, die potenziell den US-Dollar unterstützen könnten. Es wird erwartet, dass diese Verkäufe um 8,2 % (ein Jahreshöchststand) nach einem scharfen Rückgang um 17 % im Vormonat ansteigen werden.
Ein weiterer Bericht am Dienstag wird der Richmond Fed Manufacturing Index sein, basierend auf Umfragen bei Fertigungsunternehmen in der Region (dazu gehören Maryland, der District of Columbia, Virginia, North Carolina, South Carolina und ein Großteil von West Virginia). Typischerweise hat dieser Index begrenzte Marktwirkung, könnte jedoch angesichts eines spärlichen wirtschaftlichen Kalenders Volatilität auslösen. Prognosen deuten auf einen Wert von -11 Punkten hin, eine Verbesserung gegenüber den -14 der letzten beiden Monate.
Mittwoch
Der Wirtschaftskalender für das EUR/USD-Paar ist am Mittwoch vollständig leer. Da die katholische Welt Weihnachten feiert, werden viele Handelsplattformen geschlossen sein, was den Mittwoch zu einem Feiertag für den Devisenmarkt macht.
Donnerstag
Auch Donnerstag wird voraussichtlich ruhig auf dem Markt sein, mit einer nachweihnachtlichen Ruhe.
Der einzige bemerkenswerte makroökonomische Bericht werden die Daten zu den Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe in den USA sein. In den letzten zwei Wochen (Ende November und Anfang Dezember) stiegen die Anträge erheblich, was Druck auf den Dollar ausübte. Entgegen der Prognosen von 245.000 Anträgen letzte Woche fiel der Indikator jedoch auf 220.000. Vorläufige Schätzungen deuten auf einen weiteren Rückgang auf 216.000 hin. Angesichts des spärlichen wirtschaftlichen Kalenders könnte ein solcher Ausgang den Dollar unterstützen.
Freitag
Das U.S. Bureau of Economic Analysis wird am Freitag eine vorläufige Schätzung der Handelsbilanz im Güterbereich veröffentlichen. Frühe Daten deuten darauf hin, dass das Handelsdefizit im Güterbereich im November insgesamt 101 Milliarden US-Dollar betragen wird (im Vergleich zu 99 Milliarden im Oktober). Der Bericht wird den Dollar nur dann beeinflussen, wenn er erheblich von den Erwartungen abweicht.
Ebenfalls veröffentlicht werden Daten zu Großhandelsbeständen. Obwohl sie zweitrangig an Bedeutung sind, könnte dieser Bericht wegen eines ansonsten leeren Kalenders Aufmerksamkeit auf sich ziehen, wenn er den Markt überrascht. Prognosen deuten auf einen Anstieg um 0,3 % im November hin, nach einem Anstieg um 0,2 % im Oktober.
Schlussfolgerungen
In den kommenden Tagen könnte der Devisenmarkt eine „tote Flaute“ erleben. Die Bewegung des EUR/USD-Paares wird wahrscheinlich von gelegentlichen Überraschungen abhängen, wie potenziellen Entwicklungen von Donald Trump, der offenbar darauf aus ist, vergangene „Kriege“ aus seiner ersten Amtszeit wieder aufleben zu lassen.
Aus technischer Sicht befindet sich das Paar auf dem D1-Zeitrahmen zwischen der mittleren und unteren Linie des Bollinger Bands-Indikators und unterhalb aller Linien des Ichimoku-Indikators, was ein bärisches „Parade der Linien“-Signal generiert hat. Das Niveau von 1,0370 (die untere Bollinger-Band auf dem Tageschart) dient als erstes Ziel für eine südliche Bewegung, während das Hauptziel bei 1,0330 liegt, entsprechend der unteren Bollinger-Band auf dem Wochenchart.
