Das EUR/USD-Paar erlebte am Freitag einen deutlichen Rückgang. Die Händler hielten sich am Donnerstag größtenteils zurück, in Erwartung eines ereignisreicheren Freitags, der letztlich eine vorhersehbare Bewegung lieferte. Zu Beginn der Woche wurden wichtige Daten des Verbraucherpreisindex (CPI) für die Eurozone veröffentlicht, die dem Euro eine leichte Wachstumschance boten. Allerdings konnten die Inflationszahlen für Dezember den Markt nicht beeindrucken und gaben keinen Hinweis darauf, dass die Europäische Zentralbank (EZB) erwägen könnte, ihre politische Ausrichtung zu mäßigen oder das Tempo der Zinssenkungen zu verlangsamen. Infolgedessen begann der Euro nach einem kurzen Anstieg seinen Abwärtstrend noch bevor der Freitag eintraf.
Am Freitag veröffentlichte die USA die mit Spannung erwarteten Berichte über die neuen Stellen außerhalb der Landwirtschaft und die Arbeitslosenquote. Wie oft, erwarteten Experten und Analysten schwächere Daten und Anzeichen einer wirtschaftlichen Verschlechterung. Doch sie wurden erneut eines Besseren belehrt. Es ist erstaunlich, wie häufig Experten eine Verschlechterung der US-Wirtschaft erwarten. Stattdessen wurden 256.000 neue Stellen außerhalb der Landwirtschaft geschaffen, was die Prognosespanne von 160.000 bis 200.000 deutlich übertraf. Obwohl die Novemberzahlen nach unten korrigiert wurden, standen die Dezemberdaten im Vordergrund. Zudem sank die Arbeitslosenquote auf 4,1%, ein Ergebnis, das kein Experte vorhergesehen hatte. Beide wesentlichen Berichte übertrafen die Markterwartungen, was zu einer anschließenden Stärkung des Dollars führte. Unserer Meinung nach hätte der Dollar seinen Aufschwung jedoch unabhängig davon fortgesetzt – möglicherweise langsamer, aber der allgemeine Trend wäre bestehen geblieben.
In der kommenden Woche wird der Euro erneut Unterstützung suchen, doch basierend auf dem Kalender der makroökonomischen und fundamentalen Ereignisse ist es schwer auszumachen, woher solche Unterstützung kommen könnte. In der Eurozone sind mehrere Berichte angekündigt: Deutschlands jährliches BIP, Produktionszahlen der Eurozone und die zweiten Schätzungen der Inflation für sowohl Deutschland als auch die Eurozone. Die Inflationsdaten aus Deutschland und der Eurozone wurden diese Woche bereits in den Markt eingepreist, und die zweiten Schätzungen werden voraussichtlich keinen erheblichen Anstieg der Verbraucherpreise zeigen. Ohne einen solchen Anstieg wird nicht erwartet, dass die EZB Szenarien für ein oder zwei Zinspausen zu Beginn dieses Jahres in Betracht zieht. Zusätzlich wird das BIP von Deutschland für 2024 mit -0,2% prognostiziert, was auf ein negatives Wirtschaftswachstum hindeutet, das die Nachfrage nach dem Euro kaum steigern dürfte. Auch der Ausblick für die Industrieproduktion der Eurozone ist düster, mit einem erwarteten Rückgang von -1,8% im Jahresvergleich.
Diese Woche weist die Eurozone wenig Unterstützung für den Euro auf. Während US-amerikanische Wirtschaftsdaten potenziell positive Auswirkungen haben könnten, haben kürzlich veröffentlichte Daten gezeigt, dass US-Indikatoren generell robust sind. Wir werden die US-Daten im nächsten Artikel ausführlich behandeln.
Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares EUR/USD über die letzten fünf Handelstage, mit Stand vom 13. Januar, beträgt 83 Pips, was als "durchschnittlich" eingestuft wird. Wir erwarten, dass das Paar am Montag zwischen den Niveaus von 1,0154 und 1,0338 schwanken wird. Der obere lineare Regressionstrendkanal bleibt abwärtsgerichtet, was auf eine Fortsetzung des allgemeinen Abwärtstrends hinweist. Der CCI-Indikator hat zweimal den überverkauften Bereich erreicht und eine bullische Divergenz gebildet. Dieses Signal deutet jedoch lediglich auf eine Korrektur hin, die bereits abgeschlossen ist.
Nächste Unterstützungsniveaus:
- S1: 1,0193
- S2: 1,0132
Nächste Widerstandsniveaus:
- R1: 1,0254
- R2: 1,0315
- R3: 1,0376
Handelsempfehlungen:
Das Währungspaar EUR/USD setzt seinen Abwärtstrend fort. In den letzten Monaten haben wir wiederholt unsere Erwartung geäußert, dass der Euro mittelfristig weiter an Wert verliert. Wir unterstützen diese insgesamt bearishe Perspektive vollständig und glauben nicht, dass sie zu Ende ist. Es besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass der Markt bereits alle zukünftigen Zinssenkungen der Federal Reserve eingepreist hat, was bedeutet, dass dem Dollar derzeit mittelfristig Gründe für einen Rückgang fehlen, abgesehen von rein technisch bedingten Korrekturen.
Kurzpositionen bleiben relevant, mit Zielvorgaben bei 1,0193 und 1,0154. Für diejenigen, die ausschließlich auf der Grundlage technischer Analysen handeln, können Long-Positionen in Erwägung gezogen werden, wenn der Preis über den gleitenden Durchschnitt steigt, mit einem Ziel von 1,0437. Jede Aufwärtsbewegung wird derzeit jedoch als Korrektur betrachtet.
Erklärung der Abbildungen:
Lineare Regressionstrendkanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle ausgerichtet sind, deutet dies auf einen starken Trend hin.
Die Gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen: 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und gibt die Handelsrichtung vor.
Murray Levels fungieren als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätslevel (rote Linien) stellen die wahrscheinliche Preisspanne für das Paar über die nächsten 24 Stunden basierend auf den aktuellen Volatilitätsmessungen dar.
CCI-Indikator: Wenn er den überverkauften Bereich (unter -250) oder den überkauften Bereich (über +250) erreicht, signalisiert dies eine bevorstehende Trendwende in die entgegengesetzte Richtung.
