Das GBP/USD-Paar setzte seine Abwärtsbewegung am Freitag fort. Während der Rückgang am Freitag auf starke US-Arbeitsmarkt- und Arbeitslosendaten zurückgeführt werden kann, wurden frühere Rückgänge der „Anleihekrise“ in Großbritannien zugeschrieben. Das britische Pfund fällt jedoch seit drei aufeinanderfolgenden Monaten, ein Trend, den wir bereits 2024 vorausgesagt haben. Diese Faktoren – seien es starke US-Daten oder spezifische britische Probleme – sind nur lokale Beiträge zum Rückgang. Global bleibt die Situation unverändert: Das Pfund ist immer noch überverkauft und sein Preis reflektiert noch nicht die erwartete Lockerung der Geldpolitik durch die Bank of England, im Gegensatz zum Dollar, der die Lockerung der Federal Reserve bereits berücksichtigt.
Am Freitag führten die starken NonFarm Payrolls und Berichte zur US-Arbeitslosenquote tatsächlich zum Rückgang des Paares. Allerdings üben globale Faktoren weiterhin Druck auf das Pfund aus, selbst ohne makroökonomische Daten. Ein Blick auf den wöchentlichen Zeitrahmen bestätigt, dass für das Pfund noch Spielraum nach unten besteht. Wir erwarten weiterhin, dass das Paar 1.1800 erreicht. Langfristig könnte der Rückgang viel steiler ausfallen, da der 16-jährige Abwärtstrend intakt bleibt.
Ähnlich wie der Euro dürfte das Pfund in der kommenden Woche Schwierigkeiten haben, Unterstützung zu finden. Am Mittwoch wird das Vereinigte Königreich Dezember-Inflationsdaten veröffentlichen, die voraussichtlich auf 2,7 % steigen werden. Zudem sind Berichte zum Bruttoinlandsprodukt (BIP) von November, zur Industrieproduktion und zu den Einzelhandelsumsätzen geplant. Auch wenn diese Berichte kurzfristig geringfügige Auswirkungen auf das GBP/USD-Paar haben könnten, werden sie den laufenden dreimonatigen Abwärtstrend kaum ändern, geschweige denn den Trend der letzten sechzehn Jahre.
Hinsichtlich der Möglichkeit, dass US-Ereignisse den Wechselkurs des Dollars senken, deuten die ersten Hinweise auf keine wesentlichen Änderungen hin. Der US-Wirtschaftskalender für die nächsten fünf Tage umfasst den Erzeugerpreisindex (PPI), Dezember-Inflationsdaten, Einzelhandelsumsätze, Arbeitslosenanträge, Verkäufe neuer Häuser, Baugenehmigungen und Berichte zur Industrieproduktion. All diese, mit Ausnahme der Inflationsdaten, werden voraussichtlich nur eine lokale Wirkung auf die Marktstimmung haben. Aber was ist mit den Inflationszahlen?
Der Verbraucherpreisindex (VPI) für Dezember wird voraussichtlich auf 2,8 % bis 2,9 % ansteigen. Dieser Anstieg würde den vorsichtigen Ansatz der Federal Reserve in Bezug auf Zinssenkungen bekräftigen. Sollte die Inflation stärker als erwartet anziehen, wird die Stärke des Dollars voraussichtlich anhalten. Derzeit deutet die Fed an, dass es zwei Zinssenkungen im Jahr 2025 geben könnte, wobei der Markt mit zwei Senkungen von jeweils 0,25 % rechnet. Aber was, wenn diese erwarteten Senkungen nicht eintreten? In nur acht Tagen wird Donald Trump das Amt des Präsidenten der Vereinigten Staaten übernehmen. Seine mögliche Wiedereinführung von Zöllen und Politiken, die zur globalen Inflation beitragen könnten, fügen dem wirtschaftlichen Ausblick ein Unsicherheitsmoment hinzu. Sollte die Inflation weiter steigen, könnte die Fed darauf verzichten, die Zinsen in den nächsten 12 Monaten überhaupt zu senken. Der Markt hat für 2024 mit 6 oder 7 Zinssenkungen der Fed gerechnet und erwartet 4 weitere Senkungen im Jahr 2025.
Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares GBP/USD in den letzten fünf Handelstagen beträgt 134 Pips, was für dieses Währungspaar als hoch angesehen wird. Am Montag, den 13. Januar, erwarten wir, dass das Paar in einer Spanne zwischen den Niveaus von 1.2071 und 1.2339 gehandelt wird. Der obere lineare Regressionkanal zeigt einen Abwärtstrend an, was auf einen vorherrschenden Abwärtstrend hinweist. Der CCI-Indikator hat erneut den überverkauften Bereich erreicht; jedoch signalisieren überverkaufte Signale in einem Abwärtstrend typischerweise nur eine Korrektur. Eine bullische Divergenz im Indikator hatte zuvor eine Korrektur signalisiert, die nun abgeschlossen ist.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1: 1.2207
S2: 1.2085
S3: 1.1963
Nächste Widerstandsniveaus:
R1: 1.2329
R2: 1.2451
R3: 1.2573
Handelsempfehlungen:
Das Währungspaar GBP/USD setzt seinen Abwärtstrend fort. Es ist momentan nicht ratsam, Long-Positionen einzugehen, da wir glauben, dass alle Faktoren, die das Wachstum des Pfunds unterstützen, bereits mehrfach eingepreist wurden und es derzeit keine neuen bullishen Treiber gibt.
Für Händler, die "reine technische Analyse" verwenden, können Long-Positionen erwogen werden, wenn der Preis über den gleitenden Durchschnitt steigt, mit Zielen bei 1.2451 und 1.2573. Verkaufaufträge sind jedoch immer noch viel relevanter, mit Zielen bei 1.2207 und 1.2085.
Erklärung der Abbildungen:
Lineare Regressionkanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle ausgerichtet sind, deutet das auf einen starken Trend hin.
Gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen: 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und leitet die Handelsrichtung.
Murray Levels fungieren als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien) zeigen die wahrscheinliche Preisspanne des Paars in den nächsten 24 Stunden basierend auf aktuellen Volatilitätsmessungen an.
CCI-Indikator: Wenn er in den überverkauften Bereich (unter -250) oder überkauften Bereich (über +250) eintritt, signalisiert dies eine bevorstehende Trendwende in die entgegengesetzte Richtung.
