Das Währungspaar GBP/USD verzeichnete am Montag einen Rückgang, was erwartet worden ist. In den letzten fünf Handelstagen hat das britische Pfund 450 Pips verloren, und in den vergangenen drei Monaten ist es um 1.300 Pips gefallen. Wir glauben immer noch, dass dies nicht der Tiefpunkt für das Pfund ist. Wenn wir den wöchentlichen Zeitrahmen betrachten, wird deutlich, warum wir dieses Szenario erwarten. Der letzte Abschnitt des 16-jährigen Abwärtstrends endete bei etwa 1,0350. Viele glaubten damals, dass dies der Tiefpunkt für das Pfund sei und dass es nicht weiter fallen könnte. Allerdings könnte vor drei Monaten eine neue Phase des globalen Trends begonnen haben. Sollte dies zutreffen, sollte der Rückgang weitergehen, zumindest bis zur Parität.
Im täglichen Zeitrahmen sieht die Situation für die britische Währung ähnlich düster aus. Der dreimonatige Einbruch hält an, ohne Anzeichen einer Korrektur, da das Pfund selbst an Tagen ohne lokale Gründe weiter fällt. Trotzdem bleiben die globalen Fundamentaldaten und die Marktdynamik fest verankert. Lassen Sie uns klären, was wir damit meinen. Der globale fundamentale Hintergrund umfasst die Geldpolitiken der Federal Reserve und der Bank of England sowie die wirtschaftlichen Bedingungen in den USA und dem Vereinigten Königreich. Hinsichtlich letzterer gibt es wahrscheinlich keine Fragen: Die US-Wirtschaft ist eindeutig stärker und wächst deutlich schneller. Tatsächlich überholt jede Wirtschaft, die mit Raten "größer als null" wächst, das Vereinigte Königreich, das fast im Stillstand verharrt.
Die Geldpolitik der Fed wird voraussichtlich strikter sein als bisher erwartet, während die Bank of England wahrscheinlich eine lockere Haltung einnehmen wird, um die Wirtschaft zu stimulieren. Am bemerkenswertesten ist jedoch, dass der Markt seit September 2022 den Dollar verkauft hat, in der Annahme, dass die Fed früher lockert, während mögliche Schritte der Bank of England weitgehend ignoriert wurden. Nun ist klar, dass die Fed nur zwei Zinssenkungen im Jahr 2025 plant und selbst diese nicht garantiert sind. Dies deutet darauf hin, dass die meisten globalen Faktoren den Dollar unterstützen. Außerdem könnte eine mögliche Rückkehr Donald Trumps in die Präsidentschaft den Dollar weiter stärken. Der Markt hat sich geirrt und dovishe Maßnahmen der Fed falsch eingeschätzt.
Derzeit muss der Markt den Wechselkurs "ausbalancieren", um seinen fairen Wert widerzuspiegeln, unter Berücksichtigung von Trumps inflationären Politiken und den Lockerungsplänen der Bank of England. Der anhaltende 16-jährige Abwärtstrend deutet darauf hin, dass wir erst am Anfang der nächsten Phase stehen. Wir glauben, dass das britische Pfund über einen längeren Zeitraum weiterhin fallen wird. Natürlich passen wir unsere Prognosen an, wenn sich die zugrunde liegenden Bedingungen ändern. Innerhalb des vorherrschenden Trends wird es wahrscheinlich Korrekturen geben – möglicherweise auch bedeutende. Unserer Einschätzung nach gibt es jedoch keinen Grund für eine Aufwertung des Pfunds. Die einzige Frage ist, wann der Markt beginnt, teilweise Gewinne aus Short-Positionen zu sichern.
Die durchschnittliche Volatilität des GBP/USD-Paares über die letzten fünf Handelstage beträgt 128 Pips, was für dieses Paar als hoch gilt. Am Dienstag, dem 14. Januar, erwarten wir, dass das Paar sich innerhalb eines Bereichs von 1.2035 bis 1.2291 bewegt. Der höhere lineare Regressionstrendkanal ist nach unten ausgerichtet, was auf einen anhaltenden Abwärtstrend hinweist. Der CCI-Indikator ist erneut in die überverkaufte Zone eingetreten; jedoch signalisieren überverkaufte Bedingungen während eines Abwärtstrends üblicherweise nur eine potenzielle Korrektur. Eine bullische Divergenz im Indikator deutete auf eine Korrektur hin, die nun abgeschlossen ist.
Nächste Unterstützungsniveaus
- S1: 1.2085
- S2: 1.1963
- S3: 1.1841
Nächste Widerstandsniveaus
- R1: 1.2207
- R2: 1.2329
- R3: 1.2451
Handelsempfehlungen:
Das GBP/USD-Paar befindet sich weiterhin in einem Abwärtstrend. Langpositionen werden derzeit nicht empfohlen, da wir glauben, dass alle Faktoren, die die britische Währung unterstützen, bereits mehrfach im Markt berücksichtigt wurden und es keine neuen Triebkräfte gibt. Für Händler, die sich ausschließlich auf die technische Analyse konzentrieren, können Langpositionen in Erwägung gezogen werden, wenn der Preis über den gleitenden Durchschnitt steigt, mit Zielniveaus bei 1.2451 und 1.2573. Kurzpositionen sind jedoch nach wie vor weitaus relevanter, mit Zielniveaus bei 1.2035 und 1.1963.
Erläuterung der Abbildungen:
Lineare Regressionstrendkanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle ausgerichtet sind, deutet dies auf einen starken Trend hin.
Gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen: 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und leitet die Handelsrichtung.
Murray Levels dienen als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien) repräsentieren den wahrscheinlichen Preisbereich für das Paar in den nächsten 24 Stunden auf Basis der aktuellen Volatilitätsmessungen.
CCI-Indikator: Wenn er in die überverkaufte Region (unter -250) oder in die überkaufte Region (über +250) eintritt, signalisiert er eine bevorstehende Trendwende in die entgegengesetzte Richtung.
