Nachdem die US-Aktienindizes neue Jahreshöchststände erreicht hatten, zogen sie sich leicht zurück. Die Futures auf den S&P 500 verloren etwa 0,1 % und handeln weiterhin im Minus, während der technologieintensive NASDAQ um 0,2 % nachgab. Der Dow Jones Industrial Average bleibt unverändert. Unterdessen sanken die Futures auf den Euro Stoxx 50 um 0,2 %, während der MSCI Asia Pacific Index zum vierten Mal in Folge stieg und damit seine längste Gewinnserie seit fast einem Monat verzeichnete. Die Gewinne wurden von Festlandchinesischen Aktien angetrieben, wobei der CSI 300 Index um bis zu 1,8 % zulegte.
Eine Mitteilung der chinesischen Wertpapieraufsichtsbehörde, die örtliche Versicherer und Investmentfonds dazu auffordert, ihre Aktieninvestitionen zu erhöhen, half dabei, die düstere Stimmung unter chinesischen Börsenanlegern zu verbessern. Dies geschah nach den früheren Drohungen von US-Präsident Donald Trump, Zölle zu erheben, die die Marktsentiments negativ beeinflussten.
Dies unterstreicht die Bereitschaft der chinesischen Behörden, dem Markt substanzielle Unterstützung zu leisten. Jedoch wird jeder langfristige Einfluss von der Erholung der heimischen Wirtschaft abhängen. Kurzfristige Maßnahmen führen möglicherweise nicht zu anhaltendem Erfolg, wenn grundlegende Herausforderungen wie das langsame Wirtschaftswachstum und Bedenken hinsichtlich globaler Handelskonflikte bestehen bleiben. Die Belebung der Verbrauchernachfrage und Investitionen im Fertigungssektor sollten für die chinesische Regierung oberste Priorität haben.
Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen blieb weitgehend unverändert bei etwa 4,60 %, während sich der Dollar innerhalb einer engen Spanne gegenüber den wichtigsten Währungen konsolidierte.
Die Märkte verdauen immer noch die Auswirkungen von Trumps ersten Tagen im Amt, die weniger hart ausfielen, als viele Ökonomen und Experten erwartet hatten. Dies führte dazu, dass der S&P 500 historische Höchststände erreichte. Allerdings scheint die dreitägige Rallye, die teilweise durch Trumps Initiativen zur Erhöhung der Ausgaben für künstliche Intelligenz angeheizt wurde, nachzulassen. Anfang dieser Woche kündigte der Präsident ein Joint Venture mit SoftBank Group Corp., OpenAI und Oracle Corp. an, das Milliarden von Dollar in die KI-Infrastruktur investieren könnte.
Trotz der positiven Marktreaktionen sollten die langfristigen wirtschaftlichen Konsequenzen der Entscheidungen der neuen Regierung nicht außer Acht gelassen werden. Viele Experten betonen, dass die von Trump vorgeschlagenen Steuer- und Regulierungsänderungen das Geschäftsklima in den USA erheblich beeinflussen könnten. Die Vereinfachung des Steuercodes und die Senkung der Unternehmenssteuern könnten zwar Investitionen ankurbeln, aber auch das Haushaltsdefizit vergrößern, was Analysten beunruhigt.
Die Außenwirtschaftspolitik bleibt ein weiteres kritisches Thema. Eskalierende Handelskonflikte mit anderen Ländern könnten zu Vergeltungsmaßnahmen führen und Turbulenzen auf den globalen Märkten verursachen.
Die Nachfrage nach dem S&P 500 hat sich leicht abgeschwächt, aber der Rückgang bleibt im Rahmen einer Korrektur. Das Hauptziel der Käufer heute wird es sein, das Niveau von $6069 zu verteidigen. Dies würde helfen, den Aufwärtstrend beizubehalten und den Weg für eine Bewegung in Richtung $6079 zu ebnen.
Ein weiteres wichtiges Ziel für die Bullen ist es, die Kontrolle über $6092 zu sichern, was ihre Position weiter stärken würde. Sollte es aufgrund einer nachlassenden Risikobereitschaft zu einem Rückschlag kommen, müssen die Käufer $6069 verteidigen. Ein Bruch unter dieses Niveau würde wahrscheinlich den Index zurück auf $6058 drücken und weitere Rückgänge in Richtung $6047 eröffnen.
