Die Futures auf US-Aktien blieben am Donnerstag nahezu unverändert, nachdem in der vorherigen Sitzung ein starker Aufschwung zu verzeichnen war, der den S&P 500 Index auf ein neues Allzeithoch brachte. Dies überrascht die Marktteilnehmer allerdings wenig. Ein solch starker Anstieg lässt sich auf eine robuste Berichtssaison und den Optimismus hinsichtlich Deregulierung und Steuersenkungen unter der Trump-Regierung zurückführen. Diese Faktoren unterstützen weiterhin die positive Marktstimmung.
Fundamentaler Hintergrund
Netflix legte um fast 10% zu, nachdem das Unternehmen ein Rekordwachstum bei den Abonnenten gemeldet hatte, was die starke Nachfrage nach digitalen Inhalten und den anhaltenden Trend zur digitalen Nutzung bestätigt.
Procter & Gamble stiegen um 1,9%, nachdem das Unternehmen starke Quartalsergebnisse veröffentlicht hatte, was auf eine anhaltende Nachfrage nach Konsumgütern trotz zunehmendem Wettbewerb hinweist.
Oracle stieg um 6,8%, nachdem das Unternehmen ein gemeinsames AI-Vorhaben im Wert von 500 Milliarden US-Dollar mit SoftBank und OpenAI angekündigt hatte, was das Vertrauen des Marktes in das langfristige Potenzial von KI stärkte.
Makroökonomische Erwartungen
Investoren bleiben optimistisch bezüglich weiterer Steuersenkungen und Deregulierungen und erwarten eine zusätzliche wirtschaftliche Beschleunigung.
Arbeitsmarktdaten, insbesondere Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe, werden weiterhin genau beobachtet, da sie Einblicke in die Beschäftigungsbedingungen geben und indirekt die Konsumausgaben beeinflussen.
Technische Analyse
Der S&P 500 hat kürzlich die Widerstandsniveaus von 6,000 und 6,060 durchbrochen, was den anhaltenden mittelfristigen Aufwärtsimpuls, der Anfang Januar begann, beschleunigt.
Angesichts des anhaltenden Aufwärtstrends und der insgesamt positiven Marktstimmung scheint das nächste Ziel bei etwa 6,110 zu liegen, wo eine kurzfristige Korrektur möglich ist.
Wenn der Kaufimpuls stark bleibt, werden die nächsten Interessensgebiete 6,200 und dann 6,400–6,500 sein. Laut Wellenstrukturanalyse könnte der Bereich von 6,400–6,500 jedoch den Beginn einer stärkeren Korrektur oder sogar einen Übergang in eine langfristige Baisse-Phase markieren.
Der Nasdaq Composite schloss am Mittwoch bei 21.820 Punkten und gewann dabei 286 Punkte oder 1,33% hinzu.
In den letzten vier Wochen hat der Nasdaq einen moderaten Anstieg von +0,10 % verzeichnet, was auf eine Konsolidierung nach den vorherigen Gewinnen hindeuten könnte.
Das jährliche Wachstum von 24% spiegelt einen starken Trend der letzten 12 Monate wider. Allerdings deuten Prognosen für das Quartalsende (20.615) und das Ende des nächsten Jahres (19.355) auf die Möglichkeit einer Korrekturphase hin.
Aus der Perspektive der Wellentheorie könnte der Markt der Endphase einer großen Aufwärtswelle nahe sein, was es für Investoren entscheidend macht, die Reaktion des Index zu beobachten, während er sich wichtigen psychologischen Marken nähert.
Fazit für Händler und Investoren
Kurzfristiger Ausblick: Der S&P 500 und Nasdaq bleiben in einem Aufwärtstrend, unterstützt durch positive Gewinnberichte und Erwartungen von Stimulusmaßnahmen. Händler könnten den Kauf bei Korrekturen auf Unterstützungsebenen in Betracht ziehen, wenn ihre Strategie den kurzfristigen Trendhandel umfasst.
Mittel- und langfristiger Ausblick: Wenn der S&P 500 die wichtigen Widerstandsniveaus von 6.200–6.500 erreicht und der Nasdaq möglicherweise auf 20.600–19.350 fällt, könnte es Zeit sein, die Portfolios neu zu bewerten. Die Erhöhung von Short-Positionen oder die Absicherung von Gewinnen könnte eine sinnvolle Strategie sein, wenn eine Abwärtskorrektur beginnt.
Risiken
- Mögliche Überbewertung von High-Tech-Unternehmen (Wachstum der Marktkapitalisierung nicht immer durch fundamentale Kennzahlen gestützt).
- Unsicherheit bei der Umsetzung politischer Versprechen hinsichtlich Deregulierung und Steueranreizen.
- Mögliche geopolitische Faktoren, die kurzfristig erhöhte Volatilität auslösen könnten.
Für Investoren, die sich auf längere Zeithorizonte konzentrieren, ist es entscheidend, wichtige makro- und mikroökonomische Indikatoren im Auge zu behalten, da starke Widerstandsniveaus und eine Überhitzung in bestimmten Marktsektoren erhebliche Korrekturen auslösen könnten.
Für Daytrader und diejenigen, die sich auf kürzere Zeitrahmen konzentrieren, kann es sinnvoll sein, weiterhin mit dem Trend zu handeln. Aber sobald sich Anzeichen einer nachlassenden Dynamik zeigen, ist es entscheidend, zu konservativeren Positionen zu wechseln oder Stop-Loss-Orders zu verwenden.
