Am Montag kehrte das EUR/USD-Paar in der Nähe des 127,2% Korrekturlevels bei 1,0507 zugunsten des US-Dollars um und fiel in Richtung des 100,0% Korrekturlevels bei 1,0437. Ein Abprallen von diesem Level könnte eine Umkehr zugunsten des Euros signalisieren und zu einem erneuten Anstieg innerhalb des Aufwärtskanals in Richtung des Levels 1,0507 führen. Andererseits würde eine Konsolidierung unter 1,0437 die Wahrscheinlichkeit eines fortgesetzten Rückgangs erhöhen.
Die Wellenstruktur bleibt klar. Die letzte abgeschlossene Abwärtswelle hat das Tief der vorherigen Welle durchbrochen, während die jüngste (noch unvollständige) Aufwärtswelle die letzten beiden Spitzen übertroffen hat. Dies deutet darauf hin, dass der Abwärtstrend als beendet angesehen wird. Kurzfristig könnte sich eine neue Abwärtswelle bilden, jedoch müssen die Bären das Paar zurück in Richtung des Levels von 1.0179 drücken, um einen neuen Trend zu initiieren. Alternativ könnten sie eine komplexere Wellenstruktur formen, um die Kontrolle zurückzugewinnen.
Am Montag gab es kaum wirtschaftliche Nachrichten. Die Präsidentin der EZB, Christine Lagarde, hielt eine neue Rede, konzentrierte sich jedoch mehr auf die Unabhängigkeit der Zentralbanken als auf Geldpolitik oder Zinssätze. Infolgedessen lösten ihre Bemerkungen keine Reaktionen bei den Händlern aus – was wahrscheinlich auch nicht beabsichtigt war. Unterdessen befinden sich Händler bereits in einer abwartenden Haltung im Vorfeld von zwei wichtigen Zentralbanktreffen. Morgenabend werden die Ergebnisse der FOMC-Sitzung bekannt gegeben, gefolgt von der EZB-Sitzung am Donnerstag. Meiner Meinung nach könnten beide Ereignisse die bärischen Händler unterstützen, obwohl dies nicht mit Sicherheit vorausgesagt werden kann. Wenn der Markt eine schwenkende Haltung in der Rhetorik von Jerome Powell wahrnimmt, könnte dies dem US-Dollar schaden. Während ich nicht glaube, dass der Dollar das gesamte Jahr 2025 unter Druck bleiben wird, erwartet der Markt derzeit maximal zwei Zinssenkungen. Sollte Powell auf die Möglichkeit größerer Senkungen hinweisen, könnte dies unter Dollar-Bullen erhebliche Enttäuschung auslösen. Grafisch gesehen könnte der Dollar ein starkes Wachstum verzeichnen, wenn das Paar unterhalb des aufsteigenden Kanals schließt.
Im 4-Stunden-Chart hat sich das Paar oberhalb des 127,2% Korrekturlevels bei 1,0436 konsolidiert. Dies deutet darauf hin, dass die Aufwärtsbewegung in Richtung des nächsten Fibonacci-Levels von 100,0% bei 1,0603 fortgesetzt werden könnte. Der Euro hat sich zudem aus dem Abwärtstrendkanal befreit. Während sich der Trend allmählich ins Bullische verlagert, bleibt unklar, wie lange dieser Trend anhalten wird. Eine bärische Divergenz im CCI-Indikator deutet auf einen möglichen Rückgang in naher Zukunft hin, aber die Bären haben bisher noch keinen Schlusskurs unter 1,0436 erreicht.
Commitments of Traders (COT) Report
In der letzten Berichtswoche eröffneten professionelle Händler 4.905 Long-Positionen und 6.994 Short-Positionen. Die Stimmung der Nicht-kommerziellen Gruppe bleibt bärisch, was auf das Potenzial für weitere Rückgänge des Paares hindeutet. Die Gesamtzahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen beläuft sich jetzt auf 167.000 im Vergleich zu 230.000 Short-Positionen.
Seit achtzehn aufeinanderfolgenden Wochen verkaufen die Hauptakteure den Euro, was auf einen bärischen Trend ohne Ausnahmen hinweist. Gelegentlich dominieren Bullen in bestimmten Wochen, aber diese Fälle sind eher eine Anomalie. Der primäre Treiber der Dollar-Schwäche — die Markterwartung einer dovish FOMC-Politik — ist bereits eingepreist. Während im Laufe der Zeit neue Gründe zum Verkauf des Dollars auftauchen könnten, bleibt die Wahrscheinlichkeit seiner Erholung höher. Auch die Chartanalyse unterstützt die Fortsetzung des langfristigen bärischen Trends. Daher erwarte ich, dass das EUR/USD-Paar seinen Rückgang fortsetzt.
Nachrichtenkalender für die USA und die Eurozone:
- USA: Auftragseingang langlebiger Güter (13:30 UTC).
- Eurozone: Rede der EZB-Präsidentin Christine Lagarde (17:00 UTC).
Am 28. Januar enthält der Wirtschaftskalender eine weitere Rede von Lagarde und einen wichtigen US-Bericht. Die Gesamtwirkung der Nachrichten auf die Marktstimmung heute wird als moderat eingeschätzt.
EUR/USD Prognose und Empfehlungen:
- Verkaufsmöglichkeiten: Erwägen Sie den Verkauf des Paares, nachdem eine Konsolidierung unterhalb des Aufwärtstrendkanals im Stundenchart stattgefunden hat. Die Wahrscheinlichkeit eines langfristigen Trendwechsels zu einem bullischen bleibt hoch.
- Kaufmöglichkeiten: Ein Kauf ist heute bei einer Erholung vom Niveau 1.0437 im Stundenchart möglich, mit einem Ziel von 1.0507.
Fibonacci-Level:
- Stundenchart: 1.0437–1.0179.
- 4-Stunden-Chart: 1.0603–1.1214.
