Die Wellenstruktur auf dem 4-Stunden-Chart für #SPX erscheint unsicher, aber im Großen und Ganzen verständlich. Der 24-Stunden-Chart zeigt eine globale Fünf-Wellen-Struktur, die so umfangreich ist, dass sie selbst bei minimaler Skalierung nicht vollständig in das Endfenster passt. Einfach ausgedrückt befinden sich die US-amerikanischen Aktienindizes schon seit langer Zeit in einem Aufwärtstrend. Allerdings wissen wir, dass sich Trends irgendwann umkehren. Derzeit erfolgt die Bildung von Welle 5 in Welle 5. Der Index hat vier erfolglose Versuche unternommen, die 6093-Marke zu überschreiten, die einem Fibonacci-Retracement von 200,0 % der Welle 4 entspricht. Meiner Meinung nach ist in naher Zukunft eine neue Korrekturwelle oder eine Serie von Korrekturen wahrscheinlich. Der US-Aktienmarkt ist überhitzt und immer mehr Analysten sprechen von einer "Blase".
Beim Wechsel zum 4-Stunden-Chart können wir eine abgeschlossene komplexe Korrekturstruktur (a-b-c-d-e) beobachten, gefolgt von einer neuen Aufwärtswellenstruktur in einer a-b-c-Formation. Dies deutet darauf hin, dass sich jetzt eine neue bärische Struktur bildet, wobei sich derzeit Welle b entfaltet, nach der der Rückgang weitergehen sollte. Ein weiterer Aufwärtsimpuls könnte auftreten, wäre jedoch wahrscheinlich von einem deutlicheren Rückgang des Index gefolgt. An diesem Punkt würde ich mich stärker auf die Analyse des Tagescharts stützen.
Der #SPX handelt weiterhin nahe historischer Höchststände, und Investoren sind nach wie vor zögerlich, ihre Positionen in großen US-Aktien aufzugeben. Wie ich zuvor erwähnte, trat der Aktienmarkt vor fast zwei Jahren in eine neue Hausse-Phase ein, als die Inflation in den USA zu sinken begann und die Erwartungen hinsichtlich einer Lockerung der Geldpolitik der Federal Reserve aufkamen. Nun ist dieser Prozess in vollem Gange, und ich würde keine weiteren signifikanten Gewinne bei den US-Aktienindizes erwarten, da der Markt diese Faktoren bereits eingepreist hat.
Der fundamentale Hintergrund für die US-Aktienindizes verschlechtert sich weiterhin. Der jüngste BIP-Bericht fiel schwächer aus als erwartet und zeigt, dass sich die Wirtschaft verlangsamt. Die Federal Reserve hat ihre geldpolitische Lockerung im Wesentlichen gestoppt, während der Aktienmarkt lockerere finanzielle Bedingungen bevorzugt und Straffungen ablehnt. Aktien gedeihen in einem taubenhaften monetären Umfeld oder zumindest dann, wenn eine Lockerung erwartet wird, was in den letzten zwei Jahren der Fall war.
Nun jedoch steigt die Inflation in den USA wieder an, und die Politik von Trump dürfte diese noch weiter beschleunigen. Der Ansatz des US-Präsidenten in internationalen Angelegenheiten verursacht mehr Besorgnis als Optimismus bei den Investoren. Ich glaube immer noch, dass uns eine langwierige und komplexe Korrektur bevorsteht, weshalb ein weiteres Wachstum der Aktienindizes unwahrscheinlich ist.
Am Wochenende kam es im Weißen Haus zu einem Skandal um Donald Trump und Wolodymyr Selenskyj. Die Folgen führten dazu, dass die Ukraine sich von einem Rohstoffabkommen zurückzog und die USA ihre finanzielle Unterstützung für die Ukraine einstellten. In den letzten sechs Wochen hat fast jede geopolitische Entwicklung dieser Art die Nachfrage nach US-Aktien angeheizt. Trotzdem erwarte ich weiterhin einen Rückgang des S&P 500 und anderer Indizes.
Allgemeine Schlussfolgerungen
Basierend auf meiner #SPX-Analyse komme ich zu dem Schluss, dass sich der Index dem Ende seines Aufwärtstrends nähert. Angesichts der aktuellen Situation schlage ich vor, das Niveau von 6125 sowie die Wirtschaftspolitik von Trump im Auge zu behalten. Trump trifft Entscheidungen, die die Stabilität der US-Wirtschaft und großer amerikanischer Unternehmen gefährden, darunter Handelskriege, Zölle und Importbeschränkungen. Die Wahrscheinlichkeit eines neuen Abwärtstrends nimmt täglich zu. Die „Blase“ am US-Aktienmarkt befindet sich auf ihrem Höhepunkt. Der 4-Stunden-Chart deutet auf eine weitere mögliche Aufwärtsbewegung hin, bevor ein Rückgang erfolgt, während der 24-Stunden-Chart auf das Ende des Aufwärtstrends hinweist.
In einer größeren Wellenebene ist die Struktur viel klarer—ein fünfwelliger bullischer Zyklus mit einem fünfwelligen Muster innerhalb der letzten Welle. Diese fünfte Welle scheint sich ihrem Ende zu nähern. Daher würde ich mich auf eine längere und komplexe Korrektur einstellen, die möglicherweise bereits begonnen hat.
Wichtige Prinzipien meiner Analyse:
- Wellenstrukturen sollten einfach und klar sein. Komplexe Formationen sind schwer zu handeln und erfordern oft Anpassungen.
- Wenn Sie sich über die Marktbedingungen unsicher sind, ist es besser, sich fernzuhalten.
- Es gibt nie 100% Sicherheit in der Marktrichtung. Verwenden Sie immer Stop-Loss-Orders, um das Kapital zu schützen.
- Die Wellenanalyse kann mit anderen Analysemethoden und Handelsstrategien kombiniert werden.
