Gestern warteten Investoren gespannt auf die mit Spannung erwartete Rede von Donald Trump, die, wie erwartet, scharfe Kritik an der Präsidentschaft von Joe Biden und großartige Versprechen beinhaltete, „Billionen und Billionen“ von Dollar durch Zollschranken auf ausländische Importe zu generieren. Laut Trump würden diese Zölle die heimische Produktion wiederbeleben und die nationale Wirtschaft stärken.
Während seine Rede eine Welle der Kritik seitens der Opposition auslöste, führte sie nicht zu erheblichen Marktstörungen. Trump betonte die Notwendigkeit von Schutzzöllen zur Unterstützung der amerikanischen Industrie und versprach, heimische Quellen für seltene Erden zu sichern, um die Abhängigkeit der USA von asiatischen (hauptsächlich chinesischen) Märkten zu verringern.
Die Märkte reagierten auf seine Rede mit einem leichten Aufschwung der US-Aktienindizes, einem moderaten Anstieg der Renditen von Staatsanleihen und einem vorübergehenden Anstieg der Kryptowährungspreise. Der US-Dollar erlitt jedoch einen erheblichen Schlag und wertete gegenüber einem Korb großer Währungen ab. Dieser Rückgang war nicht allein Trumps Rhetorik geschuldet – eskalierende Spannungen zwischen den USA und Europa spielten ebenfalls eine Rolle.
Die Präsidentin der Europäischen Kommission, Ursula von der Leyen, stellte eine neue EU-Verteidigungsindustrielle Strategie vor, die darauf abzielt, etwa 800 Milliarden Euro zu mobilisieren. Sie schlug zudem größere Steuermöglichkeiten für die EU-Mitgliedsstaaten vor, um Verteidigungsinvestitionen anzukurbeln, und führte Kreditlinien in Höhe von 150 Milliarden Euro ein, um diese Bemühungen zu unterstützen.
Diese Ankündigung führte zu einer starken Nachfrage nach dem Euro, insbesondere gegenüber dem US-Dollar, da Erwartungen bestehen, dass erhöhte Verteidigungsausgaben die europäische Wirtschaft ankurbeln würden. Zusätzlich verlieh Deutschlands Plan zur Einrichtung eines 500 Milliarden Euro Infrastrukturfonds und zur Überarbeitung der Verschuldungsregeln zur Ausweitung der Verteidigungsausgaben und des Wirtschaftswachstums dem Euro weiteren Aufwärtstrend.
Trotz dieser Entwicklungen bleiben die Märkte vorsichtig, da der globale Handelskrieg weiterhin eskaliert. Neue US-Zölle auf Kanada, Mexiko und China sind in Kraft getreten, was zu Vergeltungsmaßnahmen dieser Länder führte. Investoren befürchten, dass die US-Wirtschaft durch langanhaltende Handelskonflikte erheblichen Schaden erleiden könnte. Es gibt zunehmenden Zweifel daran, ob Trumps Wirtschaftspolitik ausreichen wird, um das Wirtschaftswachstum neu zu entfachen.
Marktausblick für heute
Heute wird sich das Hauptaugenmerk des Marktes auf den ADP-Bericht zur Beschäftigung im privaten Sektor richten. Die Konsensprognose deutet auf einen Rückgang der neuen Arbeitsplätze von 183.000 im Januar auf 141.000 im Februar hin.
Zusätzlich wird auch auf die Dienstleistungs-PMI-Daten geachtet. Erwartet wird ein Rückgang von 52,7 im Januar auf 49,7, was einen negativen Trend im Dienstleistungssektor signalisiert. Ebenso wird ein Rückgang des ISM-Index für das nicht-verarbeitende Gewerbe von 52,8 auf 52,5 prognostiziert.
Wie könnten die Märkte auf schwache US-Daten reagieren?
Wenn die Wirtschaftsberichte enttäuschen, könnte der US-Aktienmarkt seinen Rückgang fortsetzen, während der Dollar weiter schwächer wird und der Druck auf Kryptowährungen zunimmt. Andererseits könnte Gold als sicherer Hafen profitieren und seinen kürzlichen Allzeithoch von 2.955,65 $ erneut testen.
Umgekehrt könnten besser als erwartete Daten die Markttrends vorübergehend umkehren und dem Dollar und den Aktien Erleichterung verschaffen.
Tagesprognose:
Gold (XAU/USD): Sollten die US-Wirtschaftsdaten hinter den Erwartungen zurückbleiben, könnte die Nachfrage nach Gold als sicherer Hafen zunehmen. Dieses Szenario könnte zu einem erneuten Test des jüngsten Hochs bei 2.953,00 USD führen.
USD/JPY: Das Währungspaar handelt derzeit leicht über 149,50. Negative US-Daten könnten das Paar nach unten drücken und möglicherweise das Niveau von 148,00 testen.
