Am Freitag versuchte das EUR/USD-Paar, seine Aufwärtsbewegung fortzusetzen und sich über dem 200,0% Fibonacci-Retracement bei 1,0857 zu konsolidieren, doch den Bullen fehlte der Schwung, um den Ausbruch zu halten. Ein erfolgreicher Schlusskurs über diesem Niveau würde jedoch das Argument für weiteres Wachstum in Richtung 1,0944 stärken. Sollte das Paar von 1,0857 abprallen, könnte dies dem US-Dollar zugutekommen und eine leichte, kurzlebige Korrektur auslösen.
Die Wellenstruktur auf dem Stundenchart hat sich verschoben. Die letzte abgeschlossene Abwärtswelle hat das vorherige Tief durchbrochen, während die neue Aufwärtswelle das vorherige Hoch übertroffen hat. Dies weist darauf hin, dass der Markt nicht mehr in einem Seitwärtstrend, sondern vielmehr in einer Aufwärtsbewegung ist. Das aktuelle Wachstum wirkt jedoch impulsiv, da Käufer aufgrund von Sorgen über eine mögliche wirtschaftliche Abschwächung in den USA, ausgelöst durch die Politik von Donald Trump, aggressiv höhere Kurse anstreben. Diese von Angst getriebene Stimmung bleibt der Hauptgrund für den Rückgang des Dollars in der vergangenen Woche.
Am Freitag hielt die Marktverfassung weiterhin die Käufer, obwohl es irreführend wäre zu sagen, dass die Stimmung während der gesamten Woche durchgehend optimistisch war. Zum Beispiel verkündete die EZB am Donnerstag eine neue Runde der Geldlockerung, was zunächst die bärischen Händler unterstützte. Doch am Freitag stieg die Arbeitslosenquote der USA an, und der Nonfarm Payrolls (NFP) Bericht blieb hinter den Erwartungen des Marktes zurück. Dennoch, wie bereits erwähnt, scheinen die Bullen ihre Stärke erschöpft zu haben.
Unter diesen Bedingungen wäre eine Korrekturwelle logisch, allerdings fehlt mir die Zuversicht, dass derzeit Dollar-Käufer am Markt präsent sind. In der letzten Woche versetzten Trumps Politik die Märkte in Aufruhr, was viele Händler dazu brachte, wirtschaftliche Verschlechterung statt Verbesserung zu erwarten. Zudem rechnen die Marktteilnehmer nun damit, dass die Fed bis zum Jahresende mindestens zweimal die Zinsen senken wird. Selbst die Rede von Jerome Powell am Freitag änderte nichts an der Marktstimmung.
Der Vorsitzende des FOMC erklärte, dass es zum jetzigen Zeitpunkt keinen Grund gibt, den geldpolitischen Kurs der Fed zu ändern, räumte jedoch ein, dass die wirtschaftlichen Risiken zugenommen haben. Während der US-Dollar ein starkes Ende von 2024 und einen guten Beginn von 2025 erlebte, ist sein Ausblick nun zunehmend ungewiss.
Auf dem 4-Stunden-Chart setzt EUR/USD seinen Aufwärtstrend fort, nachdem es aus einem horizontalen Kanal ausgebrochen ist. Der Aufwärtstrendkanal bestätigt den Aufwärtstrend, während der Ausbruch über das 61,8%-Fibonacci-Niveau bei 1,0818 weiteres Aufwärtspotenzial in Richtung 76,4% bei 1,0969 suggeriert.
Allerdings hat der CCI-Indikator eine bärische Divergenz gebildet, und der RSI signalisiert überkaufte Bedingungen, was darauf hindeutet, dass sich das Währungspaar auf einen Rückzug vorbereiten könnte. Sollte EUR/USD unter 1,0818 schließen, könnte ein Rückgang in Richtung der 50,0%-Fibonacci-Retracement bei 1,0696 folgen.
Commitments of Traders (COT) Bericht
In der letzten Berichtswoche eröffneten institutionelle Händler 2.524 neue Long-Positionen und schlossen 12.795 Short-Positionen. Obwohl die nicht-kommerzielle Gruppe weiterhin bärisch eingestellt ist, hat sich ihre Haltung in den letzten Wochen abgeschwächt. Die Gesamtzahl der Long-Positionen liegt nun bei 185.000 und die Gesamtzahl der Short-Positionen bei 195.000.
Seit 20 aufeinanderfolgenden Wochen reduzieren institutionelle Händler ihre Euro-Bestände und verstärken damit den vorherrschenden Abwärtstrend. Die Divergenz in der Geldpolitik zwischen der EZB und der Fed spricht weiterhin für den US-Dollar, trotz jüngster Anpassungen.
Allerdings schwächt sich die bärische Dominanz ab, und die Zahl der Long-Positionen hat sich fünf Wochen in Folge erhöht – ein Zeitraum, der mit der Präsidentschaft von Donald Trump zusammenfällt. Diese Verschiebung wirft die Frage auf, ob sich die Markteinstellung gegenüber dem Euro tatsächlich ändert.
Wirtschaftskalender für die USA und die Eurozone
- Eurozone – Änderung der deutschen Industrieproduktion (07:00 UTC).
Am 10. März ist nur eine geringfügige wirtschaftliche Veröffentlichung geplant, was bedeutet, dass der Einfluss fundamentaler Faktoren auf die Marktstimmung minimal sein wird.
EUR/USD Prognose und Handels-Empfehlungen
Verkaufschancen ergeben sich, wenn das Paar im Stundenchart unter der Spanne von 1,0781–1,0797 schließt, mit Abwärtszielen bei 1,0734 und 1,0622. Eine weitere Verkaufsgelegenheit könnte sich bieten, wenn sich das Paar von 1,0857 erholt. Kaufgelegenheiten bestehen, doch der starke und ununterbrochene Anstieg des Paares wirft Bedenken über eine mögliche scharfe Umkehr auf.
Fibonacci-Retracement-Level:
- Stunden-Chart: Basierend auf der Spanne von 1,0529–1,0213.
- 4-Stunden-Chart: Basierend auf der Spanne von 1,1214–1,0179.
