Das Währungspaar EUR/USD setzte seinen Aufwärtstrend am Dienstag fort. Obwohl die Aufwärtsbewegung schwächer wird, bleibt der Euro stark, während der US-Dollar weiter fällt. Dies geschieht trotz des völligen Fehlens signifikanter makroökonomischer und fundamentaler Ereignisse. Donald Trump führt keine neuen Zölle ein, und es werden keine wichtigen Berichte oder Indikatoren veröffentlicht. Trotzdem setzt der US-Dollar seinen Rückgang fort.
Die Ergebnisse der Fed-Sitzung werden heute Abend bekannt gegeben. Der Leitzins wird mit 99-prozentiger Wahrscheinlichkeit unverändert bleiben. Seit Donald Trump Präsident wurde, haben sich die Markterwartungen bezüglich der Geldpolitik der Fed erheblich abgefedert. Dies bedeutet nicht, dass Händler nun bei jeder Sitzung mit einer Zinssenkung rechnen, aber während sie zuvor zwei Senkungen im Jahr 2025 erwarteten, gehen sie nun von mehr aus.
Ehrlich gesagt sind die aktuellen Markterwartungen denen für 2024 sehr ähnlich. Die meisten Experten glaubten damals, die Fed würde die Zinsen mindestens sechsmal senken. Es gab nur drei Senkungen, was eine große Diskrepanz zwischen Erwartung und Realität darstellte. Für 2025 erwartete der Markt zunächst zwei Zinssenkungen, aber als die Inflation stieg, wurden die Erwartungen aggressiver. Später, als Bedenken über die Inflation und eine Verlangsamung der US-Wirtschaft aufkamen, wurden die Erwartungen wieder zurückhaltender. Allein Markterwartungen sind jedoch nicht der Grund für den Rückgang des Dollars. Sie können als Vorwand genutzt werden, den Dollar immer wieder zu verkaufen, sind jedoch nicht die Ursache.
Wir sprechen von minimalen Änderungen in den Erwartungen. Zunächst ging der Markt von zwei Senkungen aus, dann von einer und jetzt von drei. Dies sind relativ geringe Verschiebungen. Jeder versteht, dass die Fed angesichts des aktuellen Inflationsniveaus wahrscheinlich nicht einmal alle zwei Sitzungen die Zinsen senken wird. Die Bedrohung durch eine Verlangsamung der US-Wirtschaft oder gar eine Rezession könnte die Fed jedoch zwingen, eine zurückhaltendere Haltung einzunehmen als bisher. Dies wäre ein neuer Grund für den Markt, weiterhin den US-Dollar zu verkaufen, der ohnehin fast täglich fällt.
Deshalb wird der Markt heute die Rhetorik von Jerome Powell genau analysieren. Jede Sorge um das Wirtschaftswachstum oder Änderungen in der begleitenden Stellungnahme wird genau unter die Lupe genommen. Wenn etwas dem Markt nicht zusagt, wird der Dollar seinen Rückgang fortsetzen.
Aus technischer Sicht ändert sich nichts im vierstündigen Zeitrahmen. Der Euro bleibt in einem Aufwärtstrend, der völlig vom tatsächlichen Zustand der europäischen Wirtschaft abgekoppelt ist. Der Markt reagiert weiterhin auf den „Trump-Faktor“, der den Dollar weiter unter Druck setzt. Es ist schwer vorherzusagen, wie lange dieser Trend anhalten wird. Händler müssen jedoch verstehen, dass dies nicht bedeutet, dass der Dollar fundamental schwach ist oder dass die US-Wirtschaft am Rande einer Rezession steht. Es spiegelt lediglich den „Trump-Faktor“ wider, der alle anderen Faktoren überschattet.
Die durchschnittliche Volatilität des EUR/USD-Währungspaares über die letzten fünf Handelstage bis zum 19. März beträgt 68 Pips, was als "moderat" eingestuft wird. Wir erwarten, dass sich das Paar am Mittwoch zwischen den Niveaus von 1,0868 und 1,1004 bewegt. Der langfristige Regressionskanal hat sich nach oben gedreht, aber der langfristige Abwärtstrend bleibt bestehen, wie auf höheren Zeitrahmen zu sehen ist. Der CCI-Indikator ist in den überverkauften Bereich vorgedrungen, was eine neue Welle einer Aufwärtskorrektur signalisiert, die kaum einer Korrektur ähnelt.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1 – 1,0864
S2 – 1,0742
S3 – 1,0620
Nächste Widerstandsniveaus:
R1 – 1,0986
Handelsempfehlungen:
Das EUR/USD-Paar hat seinen Seitwärtstrend verlassen und steigt weiter. In den letzten Monaten haben wir kontinuierlich darauf hingewiesen, dass wir mittelfristig mit einem Rückgang des Euro rechnen, und bisher hat sich nichts geändert. Abgesehen von Donald Trump gibt es immer noch keine fundamentalen Gründe für einen mittelfristigen Rückgang des Dollars. Short-Positionen bleiben weitaus attraktiver mit Zielen bei 1,0315 und 1,0254. Es ist jedoch äußerst schwierig vorherzusagen, wann dieses scheinbar unlogische Wachstum enden wird. Wenn Sie rein auf Basis der technischen Analyse handeln, können Long-Positionen in Betracht gezogen werden, wenn der Preis über dem gleitenden Durchschnitt liegt, mit Zielen bei 1,0986 und 1,1004.
Erklärung der Illustrationen:
Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle ausgerichtet sind, deutet dies auf einen starken Trend hin.
Die Linie des gleitenden Durchschnitts (Einstellungen: 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und leitet die Handelsrichtung.
Murray Levels dienen als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien) stellen den wahrscheinlichen Preisbereich des Paares für die nächsten 24 Stunden basierend auf den aktuellen Volatilitätswerten dar.
CCI-Indikator: Wenn er in den überverkauften Bereich (unter -250) oder überkauften Bereich (über +250) eintritt, signalisiert er eine bevorstehende Trendwende in die entgegengesetzte Richtung.
