Am Mittwoch erlebte das Währungspaar EUR/USD einen leichten Rückzug, konnte sich jedoch nicht unterhalb der gleitenden Durchschnittslinie festigen. Wie üblich werden wir das Ergebnis der Sitzung der Federal Reserve nicht unmittelbar nach deren Abschluss analysieren. Wir haben unsere Gründe dafür mehrfach erklärt: Während die Entscheidung der Fed verkündet wird und Jerome Powell spricht, handeln die Märkte impulsiv und emotional. Es ist üblich, dass das Paar sich zunächst stark in eine Richtung bewegt, nur um am nächsten Tag wieder an seinen Ausgangspunkt zurückzukehren. Die durch Fed-Sitzungen ausgelösten Kursbewegungen verzerren manchmal das breitere technische Bild und sind damit zufällig und irrelevant. Daher werden wir die Ergebnisse der Fed-Sitzung und die Marktreaktionen morgen bewerten.
Am Devisenmarkt hat sich noch nichts geändert. Der Inflationsbericht der Eurozone für Februar zeigte einen Rückgang auf 2,6 % im Jahresvergleich. Was bedeutet diese Zahl? Einfach ausgedrückt, die EZB kann ihre lockere Geldpolitik fortsetzen. Die EZB hatte nie die Absicht, ihren derzeitigen Kurs zu stoppen. Kürzlich gab es Spekulationen, dass die EZB im April pausieren könnte, aber das sind weiterhin nur Gerüchte.
Es ist wichtig zu verstehen, dass die Inflation nicht mehr das Hauptanliegen der Eurozone ist – das Hauptproblem ist jetzt das schwache Wirtschaftswachstum. Wenn ein Handelskrieg mit den USA eskaliert, könnte er eine Rezession auslösen – und der Handelskrieg hat schon begonnen. Er begann schrittweise, indem die USA Zölle auf Stahl- und Aluminiumimporte erhoben, die die EU und alle Länder betreffen. Brüssel akzeptierte jedoch nicht die Erklärung der USA, dass diese Zölle „universell angewendet“ würden, und konterte mit Gegenzöllen im Wert von 26 Milliarden Euro. Donald Trump war empört, dass jemand es wagte, sich zu wehren, und drohte, 25% Zölle auf alle EU-Importe zu erheben. Der Markt wartet darauf, wann diese Zölle in Kraft treten und wie die EU reagieren wird.
Wir können die Zukunft nicht vorhersagen, aber es ist klar, dass Donald Trumps Maßnahmen, die darauf abzielen, den USA zu „nützen“, ihre wirtschaftliche Lage verschlechtern. Der Aktienmarkt stürzt ab, und der US-Dollar hat erhebliche Verluste hinnehmen müssen. Vielleicht ist dies Teil von Trumps großem Plan, die amerikanische Wirtschaft neu zu beleben, aber es ist schwer, derzeit irgendeine positive Entwicklung zu erwarten.
Der Markt ignoriert alle verbleibenden positiven Faktoren, weil er Trumps Politik als direkten Weg in eine Rezession betrachtet – etwas, das selbst die Federal Reserve nicht herbeiführen könnte. Der anhaltende Ausverkauf von Dollar und US-Aktien scheint nun ein persönlicher Protest gegen Trump zu sein. Es scheint, dass die Situation sich von hier aus nur noch verschlimmern wird.
Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares EUR/USD beträgt in den letzten fünf Handelstagen (Stand 20. März) 73 Pips, was als "moderat" angesehen wird. Wir erwarten, dass das Paar am Donnerstag zwischen 1,0811 und 1,0957 handelt. Der langfristige Regressionskanal hat sich nach oben gedreht, doch bleibt der globale Abwärtstrend auf höheren Zeitebenen intakt. Der CCI-Indikator ist kürzlich in die überverkaufte Zone eingetreten und signalisiert eine neue bullische Korrektur, die nicht mehr wie eine Korrektur aussieht.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1 – 1,0864
S2 – 1,0742
S3 – 1,0620
Nächste Widerstandsniveaus:
R1 – 1,0986
Handelsempfehlungen:
Das EUR/USD-Paar hat den Seitwärtsbereich verlassen und steigt weiter. In den letzten Monaten haben wir konstant darauf hingewiesen, dass wir mittel- bis langfristig nur einen Rückgang des Euro erwarten, und daran hat sich nichts geändert. Für den US-Dollar gibt es weiterhin keine fundamentalen Gründe für einen langfristigen Rückgang – außer Donald Trump. Short-Positionen sind attraktiver, mit Zielen bei 1,0315 und 1,0254. Es ist jedoch schwer zu sagen, wann diese scheinbar unlogische Rallye enden wird. Für diejenigen, die mit reiner technischer Analyse handeln, können Long-Positionen oberhalb des gleitenden Durchschnitts in Erwägung gezogen werden, mit Zielen bei 1,0957 und 1,0986.
Erklärung der Abbildungen:
Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle übereinstimmen, deutet dies auf einen starken Trend hin.
Gleitender Durchschnitt (Einstellungen: 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und leitet die Handelsrichtung.
Murray Levels dienen als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien) stellen die voraussichtliche Preisspanne für das Paar in den nächsten 24 Stunden basierend auf den aktuellen Volatilitätsmessungen dar.
CCI-Indikator: Wenn er in die überverkaufte Region (unterhalb von -250) oder die überkaufte Region (oberhalb von +250) eintritt, signalisiert er eine bevorstehende Trendwende in die entgegengesetzte Richtung.
