Seit Mitte des Monats versuchen die Finanzmärkte, sich zu erholen, während sie fieberhaft alle möglichen Entwicklungen im Zusammenhang mit dem Handelskrieg analysieren, den die USA gegen ihre größten Handelspartner begonnen haben.
Die Stimmung der Anleger wird weiterhin von der Angst vor einer möglichen US-Rezession vor dem Hintergrund weltweiter Handelskriege geprägt. Egal wie schwer es für einzelne Länder, die nicht direkt in diesem Netz aus wirtschaftlichen und geopolitischen Widersprüchen verwickelt sind, auch ist, sich herauszuhalten, diese Ereignisse werden unweigerlich alle betreffen. Das Problem ist, dass die USA eine so bedeutende Rolle im globalen Finanz- und Wirtschaftssystem spielen, dass jede Rezession zweifellos weitreichende Konsequenzen hätte.
In der Zolldebatte widerspricht Trump sich ständig selbst, was sich nunmehr im zweiten Monat voll in der Marktdynamik widerspiegelt und Chaos schafft. Seine Forderungen, dass amerikanische Unternehmen die Produktion von Waren und die Ölförderung steigern, stoßen auf das reale Problem der Unsicherheit über die Zukunft der nationalen Wirtschaft. Als Reaktion auf das drohende Chaos werden Unternehmen wahrscheinlich damit beginnen, Investitionsausgaben zu kürzen, was die Produktion im realen Sektor erheblich reduzieren würde - etwas, das bereits durch die neuesten PMI-Daten für den Fertigungssektor signalisiert wurde, die unter die 50-Punkte-Schwelle gefallen sind, was auf eine Kontraktion hindeutet.
Mit all diesen Problemen im Hinterkopf, was kann profitabel sein?
Ich würde meine Aufmerksamkeit auf den Forex-Markt richten, wo der US-Dollar durch den ICE Dollar Index Unterstützung finden und über die Marke von 105,00 steigen könnte. Derzeit liegt er bei 104,33. Ein positiver Faktor könnte die Umsetzung hoher Importzölle gegen die EU sein. Der Euro könnte unter starken Druck geraten. Es ist bereits das EU-Vorhaben eingepreist, seine Armee mit 800 Milliarden Euro zu finanzieren, und Deutschlands Vorschläge, seine Wirtschaft mit einem ähnlichen Betrag anzukurbeln. Doch ohne konkrete Maßnahmen könnte der Euro negativ von den Handelszöllen zwischen der EU und den USA betroffen sein. In diesem Fall könnte das EUR/USD-Paar erheblich sinken.
Auch beim japanischen Yen entwickelt sich eine interessante Situation. Die Renditen von 10-jährigen japanischen Staatsanleihen sind auf 1,59 % gestiegen, dem höchsten Stand seit über 16 Jahren. Der Grund dafür ist eine Aussage des Gouverneurs der Bank of Japan, Kazuo Ueda, dass die Zentralbank die Zinsen weiter anheben wird, wenn die bisherigen Wirtschaftsprognosen eintreffen. Zudem bemerkte der Gouverneur, dass die Bank ihre Bestände an Staatsanleihen schrittweise abbaut. Letzte Woche hielt die Zentralbank die Zinsen unverändert, aber ihre Kommentare beinhalteten eine vorsichtige Haltung zu globalen Wirtschaftsrisiken - insbesondere die potenziellen Folgen erhöhter US-Zölle. In diesem Umfeld könnte der Yen weiter gegenüber dem Dollar und anderen wichtigen Währungen an Wert gewinnen.
Entsprechend dieser Einschätzungen glaube ich, dass das Thema des Handelskriegs in absehbarer Zukunft die Märkte dominieren und die Anlegerstimmung direkt beeinflussen wird.
Tagesprognose:
EUR/USD
Das Paar schwebt über einer starken Unterstützungsmarke bei 1,0780. Ein Durchbruch darunter könnte einen Rückgang Richtung 1,0725 und dann 1,0700 auslösen. Ein potenzieller Einstiegspunkt für Short-Positionen liegt bei ungefähr 1,0774.
USD/JPY
Das Paar handelt höher aufgrund des Anstiegs der Renditen japanischer Staatsanleihen und der Erwartungen weiterer Zinserhöhungen der Bank of Japan. Das Paar könnte Unterstützung finden und auf 151,00, dann 152,20 steigen. Ein potenzieller Einstiegspunkt für Long-Positionen liegt bei etwa 150,67.
