Das Währungspaar EUR/USD stieg am Freitag erneut an. Wie wir sehen können, endete die Korrektur gegen den Aufwärtstrend der letzten Wochen sehr schnell. Das überrascht jedoch nicht, da Donald Trump letzte Woche neue Zölle ankündigte—diesmal für alle außerhalb der USA gefertigten Autos—und der Dollar sofort einbrach. Wir glauben, dass die US-Währung diesmal Glück hatte, da der Ausverkauf relativ mild im Vergleich zu vor ein paar Wochen war. Dennoch bleibt das Fazit dasselbe: Trump setzt weiterhin Zölle durch, und der Dollar fällt weiterhin. In dieser Woche könnte der Greenback noch weiter sinken, da Trump möglicherweise am 2. April ein neues Sanktionspaket ankündigen wird.
Im Allgemeinen ist diese Woche vollgepackt mit wichtigen Ereignissen. In den USA werden in der ersten Woche eines jeden Monats die Arbeitsmarkt- und Arbeitslosenzahlen veröffentlicht. Obwohl die Federal Reserve ihre restriktive Haltung für 2025 bekräftigte, braucht der Dollar nicht viel, um seinen Fall fortzusetzen. Wenn die wichtigsten Berichte etwas unter den Erwartungen liegen, könnte allein dies den erneuten Ausverkauf des Dollars auslösen. Natürlich kann der Dollar nicht ewig fallen, aber angesichts des aktuellen fundamentalen Hintergrunds sehen wir immer noch nicht, was sein Wachstum antreiben könnte.
Das ist das Hauptparadoxon: Fundamentaldaten stützen weiterhin den Dollar. Erinnern wir uns, dass die Europäische Zentralbank bei jeder Sitzung die Zinssätze senkt und keine Anzeichen zeigt, damit aufzuhören. Es gibt Gerüchte, dass die EZB im April pausieren könnte, aber die Chancen sind gering. Im Gegensatz dazu plant die Fed in naher Zukunft keine Zinssenkungen und prognostiziert für 2025 weiterhin zwei Zinssenkungen—und möglicherweise keine, wenn bestimmte Bedingungen eintreten.
Wenn die Inflation weiter steigt—was angesichts von Trumps Handelspolitik wahrscheinlich ist—wird die Fed die Zinssätze hoch halten müssen, um dagegen anzukämpfen. Die US-Wirtschaft bleibt viel stabiler und widerstandsfähiger als die Europas. Fundamentaldaten stützen also den Dollar. Politisch jedoch dominiert nun dieser Bereich. Trump verfolgt weiterhin seine Agenda „Amerika zu befreien“ und „seine Größe wiederherzustellen“, was mit dem Erlass weiterer Importzölle verbunden ist. Natürlich sind die Investoren dadurch nicht erfreut, was zu einem anhaltenden Verkauf des Dollars, von US-Aktien und anderen US-bezogenen Risikoanlagen führt.
In dieser Woche wird der Euroraum seinen Inflationsbericht für März veröffentlichen, aber zu diesem Zeitpunkt hat dieser wenig Bedeutung. Die Inflation könnte erneut sinken, was nur den Wunsch der EZB verstärken würde, die Zinsen zu senken—etwas, das den Euro nicht mehr negativ beeinflusst. Ob die Inflation im Euroraum steigt oder fällt—es spielt keine Rolle. Entscheidend ist nun, wie viele und welche Art neuer Zölle oder Sanktionen Trump verhängen wird.
Die durchschnittliche Volatilität des EUR/USD-Währungspaares beträgt über die letzten fünf Handelstage (Stand 31. März) 74 Pips, was als "moderat" gilt. Wir erwarten, dass das Paar am Montag zwischen 1,0765 und 1,0913 gehandelt wird. Der langfristige Regressionskanal hat sich nach oben gedreht, aber der breitere Abwärtstrend bleibt auf höheren Zeitrahmen intakt. Der CCI-Indikator hat kürzlich nicht den überkauften oder überverkauften Bereich betreten.
Nächste Unterstützungsniveaus:
S1 – 1,0742
S2 – 1,0620
S3 – 1,0498
Nächste Widerstandsniveaus:
R1 – 1,0864
R2 – 1,0986
Handelsempfehlungen:
Der EUR/USD befindet sich in einer schwachen Korrektur. In den letzten Monaten haben wir stets betont, dass wir einen Rückgang des Euros im mittelfristigen Zeitraum erwarten, und daran hat sich nichts geändert. Abgesehen von Donald Trump hat der Dollar im mittleren Zeitraum keinen Grund zu fallen. Dennoch könnte Trump allein ausreichen, um den Dollar nach unten zu drücken, da nahezu alle anderen Faktoren ignoriert werden. Short-Positionen bleiben deutlich attraktiver, mit Zielen bei 1,0315 und 1,0254, doch es ist schwer zu sagen, wann diese Trump-befeuerte Rallye enden wird. Wenn Sie auf "reinen" technischen Grundlagen handeln, könnten Long-Positionen oberhalb des gleitenden Durchschnittes in Betracht gezogen werden, mit Zielen bei 1,0913 und 1,0986.
Erklärung der Abbildungen:
Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle ausgerichtet sind, deutet dies auf eine starke Trendentwicklung hin.
Die gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen: 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und orientiert die Handelsrichtung.
Murray Levels fungieren als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien) repräsentieren den wahrscheinlichen Preisbereich für das Paar über die nächsten 24 Stunden basierend auf den aktuellen Volatilitätsdaten.
CCI-Indikator: Wenn er in den überverkauften Bereich (unter -250) oder den überkauften Bereich (über +250) eintritt, signalisiert dies eine bevorstehende Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung.
