Das Wellenmuster für GBP/USD bleibt etwas mehrdeutig, wenn auch im Allgemeinen handhabbar. Derzeit besteht weiterhin eine starke Wahrscheinlichkeit, dass sich ein langfristiger Abwärtstrend bildet. Welle 5 hat eine überzeugende Form angenommen, daher halte ich die übergeordnete Welle 1 für abgeschlossen. Wenn diese Annahme korrekt ist, befindet sich Welle 2 noch im Entstehungsprozess. Die ersten beiden Teilwellen von Welle 2 scheinen abgeschlossen zu sein. Die dritte könnte kurz vor der Fertigstellung stehen – oder bereits abgeschlossen sein.
Die jüngste Nachfrage nach dem Pfund wird ausschließlich durch den "Trump-Faktor" angetrieben, der weiterhin die Hauptstütze für die britische Währung darstellt. Langfristig (über einige Tage hinaus) fehlen dem Pfund jedoch nach wie vor fundamentale Treiber für Wachstum. Die Haltung der Bank of England und der Federal Reserve hat sich kürzlich zugunsten des Pfunds geändert, da die BoE nun auch nicht überstürzt die Zinsen senkt. Die aktuelle Wellenstruktur ist bisher nicht verletzt worden, aber ein weiterer Anstieg des Paares würde erhebliche Bedenken aufwerfen.
Der Wechselkurs GBP/USD blieb am Mittwoch unverändert, ebenso wie am Dienstag und Montag. Wir beobachten seit fast einem Monat einen Seitwärtstrend. Gab es dafür wirtschaftliche Gründe? Ja und nein. Zum Beispiel gab es gestern genügend Wirtschaftsdaten aus der EU, dem Vereinigten Königreich und den USA, um den Markt ein wenig in Bewegung zu bringen. Aber die Händler bleiben untätig – und wer könnte es ihnen verdenken?
Die wichtigsten Berichte gestern waren der ISM Manufacturing PMI der USA und der JOLTS-Bericht über offene Stellen. Fairerweise sind dies keine Berichte, die zwingend aggressives Handeln erfordern. Der ISM-Index fiel jedoch unter die Schwelle von 50,0 – eine bemerkenswerte Entwicklung. Zur Erinnerung: Die Indizes der Geschäftstätigkeit sind bis zu einem gewissen Grad Frühindikatoren der wirtschaftlichen Gesundheit. Ein Rückgang zeigt an, dass der Sektor entweder stagniert oder sich in einer Rezession befindet. Gestern deuteten die Daten darauf hin, dass der US-amerikanische Fertigungssektor erneut in eine Rezession abrutscht. Währenddessen spiegelt die JOLTS-Zahl einen Arbeitsmarkt wider, der nicht ganz gesund ist und unter Trumps neuen Politiken schwächer werden könnte.
Diesen Freitag werden Daten zu Beschäftigung und Arbeitslosigkeit veröffentlicht, die dem US-Dollar eine weitere Gelegenheit bieten könnten, seinen Rückgang fortzusetzen. Meines Erachtens sind nicht die neuen Zölle von Trump entscheidend (die der Markt bereits mehrfach eingepreist hat), sondern tatsächliche Beweise, dass die Wirtschaft unter dem neuen Präsidenten zu "leiden" beginnt. Wenn sich solche Beweise häufen, könnte die Nachfrage nach dem US-Dollar wieder sinken – auch wenn dies der aktuellen Wellenstruktur widersprechen würde.
Allgemeine Schlussfolgerungen
Das Wellenmuster für GBP/USD deutet darauf hin, dass die Bildung eines Abwärtstrendabschnitts und seiner zweiten Welle fortgesetzt wird. An dieser Stelle empfehle ich, nach neuen Short-Einstiegen Ausschau zu halten, da die aktuelle Wellenzählung weiterhin auf eine Fortsetzung des Abwärtstrends hindeutet, der letzten Herbst begonnen hat. Allerdings bleibt ein Rätsel, wie lange und in welchem Umfang Trump und seine Politik die Marktstimmung weiter beeinflussen werden. Der jüngste Anstieg des Pfunds erscheint in Bezug auf die Wellenstruktur übertrieben, aber ich erwarte immer noch einen Rückgang in den Bereich um 1,20.
Auf der größeren Wellenskala hat sich das Muster weiterentwickelt. Wir können nun annehmen, dass sich ein Abwärtstrendabschnitt bildet, da die vorangegangene dreiteilige Aufwärtsbewegung eindeutig abgeschlossen ist. Wenn diese Annahme korrekt ist, sollten wir eine Korrekturwelle 2 oder b erwarten, gefolgt von einer Impulswelle 3 oder c.
Kernprinzipien meiner Analyse:
- Wellenstrukturen sollten einfach und klar sein. Komplexe Formationen sind schwerer zu handeln und signalisieren oft Veränderungen.
- Wenn Unsicherheit im Markt herrscht, ist es besser, sich herauszuhalten.
- Absolute Sicherheit in der Preisrichtung gibt es nie. Verwenden Sie immer Stop-Loss-Aufträge.
- Die Wellenanalyse kann mit anderen Analyseformen und Handelsstrategien kombiniert werden.
