Der weltweite Markteinbruch, ausgelöst durch die Ankündigung umfassender Zölle, die vom US-Präsidenten persönlich eingeführt wurden, setzt sich in den asiatischen Handelssitzungen fort. Auch wenn der Rückgang sich verlangsamt hat, gibt es noch keine Anzeichen dafür, dass sich dieser Trend abschwächen könnte. Interessanterweise verhalten sich die Goldpreise in den letzten Monaten ungewöhnlich und inkonsistent. Was ist der Grund dafür?
In den meisten Ländern kann die Atmosphäre an den Märkten und in politischen Kreisen am besten als schockiert und ehrfurchtsvoll beschrieben werden. Der Beginn eines weitreichenden Handelskriegs zwischen den USA und fast der gesamten Welt hat Amerikas wahrer Stellung in der globalen Hierarchie, die trotz interner Spaltungen zentral bleibt, verdeutlicht. Alle globalen Märkte—Aktien, Währungen, Kryptowährungen und Rohstoffe—reagierten negativ auf den sogenannten "Tag der Befreiung," was zu einem signifikanten Einbruch führte. Auch der US-Dollar fiel stark als Reaktion.
Aber in einer solchen Situation sollte etwas Unterstützung erfahren haben. Wohin floss also das Geld—wenn auch nur vorübergehend?
Der Hauptnutznießer der aktuellen Situation waren Staatsanleihen, deren Preise aufgrund steigender Nachfrage nach sicheren Anlagen scharf anstiegen und die Renditen sanken. Investoren stürmten in den Schuldenmarkt, in der Hoffnung, einen Teil ihres Kapitals zu bewahren. Die Renditen von US-Treasuries fielen unter 4%. Deutsche Bundesanleihen sowie britische, französische und andere Anleihen entwickelter Nationen folgten demselben Trend. Die Nachfrage nach Staatsanleihen aus wirtschaftlich entwickelten Ländern stieg, wodurch die Renditen sanken. Anleiherenditen—insbesondere von Staatsanleihen—werden umgekehrt berechnet: Steigen die Preise, sinken die Renditen und umgekehrt.
Und was ist mit Gold? Wo steht es, und warum ist es nicht als traditioneller sicherer Hafen hervorgetreten?
Tatsächlich wird Gold in US-Dollar gehandelt. Der Dollar ist stark gefallen, also hätte Gold logischerweise steigen müssen—hat es aber nicht. Traditionell wächst das Interesse an Gold als sicherem Hafen in Zeiten von Marktchaos und geopolitischen Spannungen. Aber nicht jetzt. Hier ist, wie ich es erklären würde. Erstens sind die Goldpreise bereits in der Stratosphäre—zwar wahr, aber meiner Meinung nach nicht der Hauptgrund.
Der zweite Grund ist der starke Anstieg der Goldreserven, die in den letzten Monaten aus Angst vor steigenden Zöllen, die die Versorgung stören könnten, in COMEX-Lagern in den USA gelagert wurden. Nachdem jedoch bekannt wurde, dass Edelmetalle nicht den "Reziprozitätstarifen" von Präsident Trump unterliegen würden, war die Nachfrage nach Gold begrenzt. Dennoch ist ein signifikanter Rückgang der Goldpreise unwahrscheinlich. Wahrscheinlich wird sich das Metall in der Nähe seiner jüngst erreichten Höchststände konsolidieren. Befürchtungen bezüglich der inflationären Auswirkungen von Zöllen weltweit, kombiniert mit den Käufen der Zentralbanken und der starken Nachfrage nach goldgedeckten ETFs, haben geholfen, den Rückgang einzugrenzen.
Was können wir also von den Goldpreis-Dynamiken erwarten?
Ich glaube, nicht viel. Ein groß angelegter Ausverkauf ist unwahrscheinlich. Am 5. April—morgen—erwarten wir den "zweiten Akt" des Dramas, mit einer möglichen Ankündigung einer neuen Zölle-Welle durch Trump. Da ihr Umfang noch unklar ist, könnte sich der heutige negative Trend an den Märkten abschwächen. Wir könnten sogar eine kurzfristige Erholung der Finanzanlagen erleben, da Positionen teilweise geschlossen werden.
Der heutige US-Arbeitsmarktbericht wird veröffentlicht, aber die Märkte werden wohl nicht begeistert reagieren, genauso wenig wie in den letzten Wochen. Der Hauptfokus bleibt auf Zöllen, der Bedrohung einer globalen Rezession und anderen Problemen, die durch die USA unter Präsident Donald Trump ausgelöst wurden.
Tägliche Prognose:
#SPX
Der CFD-Kontrakt für die S&P 500-Futures hat seinen Rückgang in Erwartung neuer Zolllinks von Donald Trump, die morgen erwartet werden, gestoppt. In dieser Phase könnte der Kontrakt eine nach oben gerichtete Korrektur erfahren, da einige Short-Positionen geschlossen werden. Sollte der Preis über 5407,00 steigen, könnte begrenztes Wachstum ausgelöst werden. Ein potenzieller Einstiegspunkt könnte das Niveau von 5416,62 darstellen.
Bitcoin
Die Kryptowährung bewegt sich weiterhin in einer breiten Seitwärtsrange. Eine Pause im Markttumult nach dem kürzlichen Crash könnte zu einem lokalen Anstieg in Richtung des Niveaus von 84.773,73 führen. Ein potenzieller Einstiegspunkt könnte das Niveau von 83.646,26 sein.
